Ons altın (dolara dayalı) haftayı 4.833 dolardan kapatırken haftalık bazda %1,8 değer kazandı. Gümüş ise aynı süreçte %6,6 yükselerek 81 dolar seviyesine ulaştı. Bu fark tesadüf değil; iki metalin birbirinden ayrışan dinamiklerinin net bir yansıması.
Petrol fiyatlarının gerilemesi piyasalarda enflasyon baskısının azalacağı beklentisini güçlendirdi. Bu beklenti doğrudan Fed’in faiz kararlarına yönelik öngörüleri yumuşattı. Faiz indirim ihtimalinin yeniden masaya gelmesi ise altın için en kritik makro tetikleyici olmaya devam ediyor.
Gümüşteki yükseliş yalnızca altına eşlik eden bir hareketten ibaret değil. Fiziksel gümüş piyasasında arz açığı derinleşiyor; stoklar uzun süredir eriyor ve 2026 bir kez daha açık yılı olarak kapanabilir. Bu yapısal kıtlık, yatırım talebi zayıflasa bile fiyatı desteklemeye devam ediyor.
Teknik tabloya bakıldığında altın 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalar arasında sıkışmış durumda. ADX 20,3 ile ılımlı bir trend gücüne işaret ediyor; net bir kırılım henüz gerçekleşmedi. Gümüş ise her iki ortalama üzerinde işlem görüyor ve görece daha güçlü bir teknik yapı sergiliyor.
5.000 dolar eşiği altın için yalnızca psikolojik bir hedef değil, aynı zamanda kurumsal yatırımcıların pozisyon belirlediği kritik bir referans noktası. Bu seviyenin kırılması, piyasa algısını köklü biçimde değiştirebilir.
Yükselenler: Ons altın (XAUUSD) 4.831,61 dolar seviyesinde günlük %0,85 artış kaydederken, gram altın (XAUTRYG) 79,07 puanlık yükselişle 6.974,59 Türk lirasına ulaştı. Ons gümüş (XAGUSD) %3,02 artışla 80,79 dolar, gram gümüş (XAGTRYG) ise %3,30 yükselişle 116,61 liraya çıktı. BİST 100 endeksi (XU100) 386,88 puan yükselerek 14.587,93 seviyesine ulaşırken, halka arz endeksi (XHARZ) %2,17 artışla 293.686,39 puana tırmandı. Dow Jones (DJI) 868,71 puanlık güçlü bir yükselişle 49.447,43 seviyesine çıktı. Dolar endeksi (DXY) 98,226 ile hafif artı bölgede seyrederken dolar/TL kuru %0,27 yükselerek 44,8426’ya geldi.
Düşenler: Volatilite endeksi VIX %2,67 gerileyerek 17,47 seviyesine indi (VIX’in yükselmesi borsalarda panik ve belirsizliğin tırmandığına işaret eder). Ham petrol (USOIL) sert bir satış dalgasıyla %9,86 değer kaybederek 83,99 dolar seviyesine geriledi. Bitcoin (BTCUSD) %1,81 düşüşle 75.654,54 dolar, Ethereum dolar fiyatı (ETHUSD) %2,96 kayıpla 2.349,05 dolar ve XRP %3,30 gerileyerek 1,4285 dolar seviyesinde işlem gördü. Meme coin PEPE ise %4,30 düşüşle 0,00000378 USDT’ye geriledi. Euro/dolar paritesi (EURUSD) %0,16 değer kaybıyla 1,1762 seviyesinde seyretti.
Grafik TradingView’den
Gram altın 4 saatlik grafikteki sert düşüşün ardından güçlü bir toparlanma sürecine girdi. Fiyat, düşen kırmızı trend çizgisine yaklaşırken hacim profili 7.000 TL civarında yoğun bir işlem kümesi olduğuna işaret ediyor.
Mum yapısı incelendiğinde yükseliş hareketinin momentum kaybettiği ve trend çizgisinin hemen altında (yukarı yönlü gücün azaldığını gösteren mum) sinyaller belirginleşiyor. Bu bölgede satıcıların devreye girmesi durumunda kısa vadeli geri çekilme kaçınılmaz görünüyor.
Hacim profili, 6.900 ile 7.100 TL arasının en yüksek işlem yoğunluğuna sahip bölge olduğunu ortaya koyuyor. Bu da fiyatın bu bant içinde güçlü bir çekişme alanıyla karşılaşacağını gösteriyor.
Destek bölgeleri: İlk kritik destek 6.628,96 TL seviyesinde bulunuyor; bu nokta önceki düşüşün dip bölgesiyle örtüşüyor. İkinci destek ise 6.300 TL civarında, hacim profilindeki boşluk var, aman dedirtiyor.
Direnç bölgeleri: Kısa vadeli ilk direnç, düşen trend çizgisiyle çakışan 7.000 TL psikolojik eşiğinde konumlanıyor. Kapsamlı direnç ise 7.080,40 TL seviyesinde; bu noktanın kırılması kalıcı yükseliş için onay niteliği taşıyor.
Sonuç itibariyle, önümüzdeki süreçte petrol, dolar ve Fed iletişimi üçgeni belirleyici olmaya devam edecek gibi. Bu üç değişkenden herhangi birinin seyri bozulursa altın ve gümüşteki toparlanma hızla tersine dönebilir. Piyasa şu an kırılgan bir denge üzerinde ilerliyor. Her an ABD ve İsrail, Türkiye hariç (Rabbimiz Azle ve Celle bizi koruyor) bir ülkeyi yangın yerine çevirebilir gözüyle bakılıyor.
Okan Özdemir