2Ç22 Telekonferans Notu
Değerlendirme: Olumlu
Galata Wind’in gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
Genel değerlendirme: Galata Wind, 2Ç22’de yıllık bazda %5266 artışla 341 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık %155 artarak 228 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %224 artışla 192 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjı %84,2 seviyesine yükseldi.
■ Şirket’in santralleri için 2022 yılının Nisan ayından itibaren EPDK düzenlemeleri çerçevesinde Nisan: 1200 TL/MWh, Mayıs: 1278 TL/MWh, Haziran: 1370 TL/MWh Azami Uzlaştırma Fiyatları belirlenmiştir. YEKDEM kapsamı dışındaki Şah ve Mersin santrallerinde üretilen elektrik, ikinci çeyrekte tavan fiyat uygulaması kapsamında yer almıştır. 2Ç22’de kısmi olarak fiyat limitlerinin üzerinde satış yapılamamasına rağmen toplam %20 üretim artışı ile 369 MWh elektrik üretimi gerçekleştirmiştir.
■ Ayrıca Şirket yılın ikinci çeyreğinde 152 bin ton karbon emisyon sertifika hakkı satışı gerçekleştirmiştir. Fiyatlar yaklaşık 6-7 Euro seviyesinde olurken, karbon emisyon sertifika hakkı satışının hasılat içindeki payı %4 seviyelerinde seyretmiştir.
■ Hasılatın %155 artış göstermesine karşılık maliyetlerin %40 civarında artmış olması, brüt karlılığı %225 artırmıştır.
■ Ayrıca dönem karı içerisinde sabit kıymet yeniden değerlemeleri kaynaklı 172,33 milyon TL ertelenmiş vergi geliri de yer almaktadır.
■ Taşpınar Hibrit Projesi Tesisi’nin kısmi inşaatı için gerekli olan satın alma süreçlerine devam edildiğini açıklayan Şirket, bu çeyrekte 65,22 milyon TL sipariş avansı ödendiği belirtilmiştir.
■ Sustainalytics tarafından yapılan analiz sonucunda Galata Wind Enerji A.Ş.’nin Çevresel, Sosyal ve Yönetişim (ÇSY) Risk Derecelendirme Notu 19,9 olarak tespit edilmiştir. ÇSY faktörlerinden finansal olarak önemli ölçüde etkilenme riskinin “Düşük” kategoride olduğu değerlendirilmiştir.
Kaynak: Deniz Yatırım