Ereğli Demir Çelik 2021 2. Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu
Ereğli Demir Çelik ikinci çeyrek finansal sonuçları açıklandı. Şirket, 3.388 milyon TL olan piyasa beklentisinin altında 3.183 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin net karı yıllık bazda %461, çeyreklik bazda %22 artış kaydetti. Net karın artmasında yüksek kur ve güçlü satışlar pozitif etki yaratırken şirketin ödediği yüksek vergi tutarları net kar üzerinde bir miktar baskı yarattı.
Satış gelirleri geçtiğimiz yıla göre %94 artı ve 14.333 milyon TL olarak gerçekleşti. 2Ç21’de FAVÖK, 5.577 olan piyasa beklentisinin üzerinde 5.617 oldu. Buna göre şirketin FAVÖK oranında yıllık bazda %321, çeyreklik bazda ise %46 büyüme gerçekleşti. Şirket 2021 yılının ikinci çeyreğinde yıllık %37,5 brüt kar marjı, %39,2 FAVÖK Marjı ve %22,2 net kar marjı ile faaliyet gösterdi.
Dünya genelinde çelik üretimi 2021 yılının ilk yarısında geçen yılın aynı dönemine göre %14 artış kaydetti. Bunun yanı sıra demir cevheri fiyatlarındaki güçlü yükseliş eğilimi de geçtiğimiz yıldan bu yılın ikinci çeyreğine kadar hisseler üzerinde olumlu etki yarattı.
Çarpanlar incelendiğinde, 8,3x F/K oranında ve 4,5x FD/FAVÖK oranında işlem gören şirket, 9,7x tarihsel F/K ve 5,7x tarihsel FD/FAVÖK oranına göre iskontolu işlem görüyor.
Kaynak: ALB Menkul