Para & Borsa

Enka İnşaat 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Ziraat Yatırım – (14.11.2017)

Enka İnşaat 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi

“Enka İnşaat’ın Üçüncü Çeyrek Karı %84,1’lik Artışla 625,6mn TL Olarak Gerçekleşti…”

Öneri “EKLE”
Hedef Hisse Fiyatı : 6,60TL

Enka İnşaat’ın ana ortaklık net dönem karı 2017 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %84,1 oranında artarak 625,6mn TL’ye ulaşmış ve bizim beklentimiz olan 475mn TL’nin üzerinde, piyasa beklentisi olan 636mn TL’ye ise paralel gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir. Tahminimizdeki sapmada mühendislik ve inşaat grubu karlılığının, yatırım faaliyetlerinden net 146,6mn TL’lik gelir kaydedilmesi ve operasyonel olarak da iyi performans göstermesine bağlı olarak beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur. Mühendislik ve inşaat grubu net dönem karı üçüncü çeyrekte 325,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Enka’nın toplam satış gelirleri 3Ç2017’de bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %16,4 oranında artarak 2.971mn TL’ye yükselmiştir. Bu artışta enerji grubu gelirlerindeki artış etkili olmuştur. Diğer taraftan brüt kar ise satış maliyetlerindeki daha düşük artışın etkisiyle %27,9 oranında artarak 724,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.  Operasyonel giderler ise aynı dönemde %23,4 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 3Ç2016’daki 40mn TL’lik gidere karşın 3Ç2017’de 6,3mn TL gelir kaydedilmiş ve faaliyet karı da %42,6 oranında artarak 600,6mn TL’ye yükselmiştir. Buna ilaveten, mühendislik ve inşaat grubu kaynaklı yatırım faaliyetlerinden net gelirler üçüncü çeyrekte 3Ç2016’daki 18,8mn TL’den 149,4mn TL’ye yükselmiş ve karlılığı olumlu desteklemiştir. Ek olarak finansman tarafında 3Ç2016’daki 8,3mn TL’lik gelire karşın 3Ç2017’de 22,6mn TL gelir kaydedilmiştir.

Üçüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Enka’nın ilk dokuz aylık ana ortaklık net dönem karı 1.978,7mn TL’ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %42,8 oranında artarak iyi bir görüntü sergilemiştir.

Üçüncü çeyrekte, gayrimenkul segmenti hariç tüm alt segmentler konsolide kar artışına olumlu katkı yaparken, en yüksek katkı mühendislik ve inşaat grubundan gelmiştir.

Enka İnşaat’ın hedef hisse fiyatını, tahminlerimizdeki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 6,06TL’den 6,60TL’ye yükseltiyoruz. Daha önceki “EKLE” önerimizi ise koruyoruz.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!

Raporun tamamı için tıklayın.

Önemli Uyarı: Paraborsa.Net, özel izni olmadan hiç bir kurumun günlük bülten, portföy önerisi veya herhangi bir araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.


Etiketler: , , , , , , , , , , , ,
Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. BİST isim ve logosu `Koruma Marka Belgesi` altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST`a ait olup, tekrar yayımlanamaz.
Copyright © 2010 - 2017 Para & Borsa
dpx