Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten
Piyasalarda Bugün
Küresel piyasalarda risk iştahı belirgin şekilde toparlanırken, ana sürükleyici unsur Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin kısmen yumuşayabileceğine dair artan beklentiler oldu. ABD ile İran arasında yeni bir müzakere sürecinin masada olması ve mevcut ateşkesin uzatılabileceği sinyalleri, enerji arzına yönelik endişeleri hafifletirken petrol fiyatlarında sınırlı geri çekilmeyi beraberinde getirdi. Bu gelişme, son haftalarda piyasalar üzerinde baskı yaratan “yüksek enerji fiyatı – yüksek enflasyon – sıkı para politikası” döngüsünün zayıflayabileceği algısını güçlendirerek hisse senetlerine güçlü bir alım getirdi.
Özellikle teknoloji hisseleri öncülüğünde ABD endekslerinde momentum dikkat çekiyor. Nasdaq 100’ün üst üste kazançlarını sürdürerek son yılların en uzun yükseliş serisine yönelmesi, yatırımcıların yeniden büyüme temalı hisselere yöneldiğini gösteriyor. S&P 500 ise jeopolitik gelişmelerle oluşan kayıplarını büyük ölçüde geri almış durumda; bu da piyasada diplerin alım fırsatı olarak değerlendirildiğine işaret ediyor. Avrupa ve Asya tarafında da benzer bir tablo var; STOXX endeksleri yükselirken sanayi, banka ve otomotiv hisselerinde geniş tabanlı alımlar görülüyor, ancak lüks tüketim tarafında gelen zayıf bilançolar seçici ayrışmaya neden oluyor.
Emtia ve makro tarafta ise daha karmaşık ama dengelenen bir görünüm söz konusu. Petrol fiyatları geri çekilse de hâlâ yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor, bu da enflasyon tarafındaki risklerin tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor. Doların zayıflama eğilimini sürdürmesi ve tahvil faizlerinde sınırlı geri çekilme, piyasalarda rahatlama rallisi’ni desteklerken, altının yeniden yükselişe geçmesi yatırımcıların temkinli kalmaya devam ettiğini ortaya koyuyor. Yani piyasada net bir risk-on modundan ziyade, kontrollü bir iyimserlik söz konusu.
Bundan sonraki süreçte piyasaların yönü büyük ölçüde veri akışına bağlı olacak. ABD’de açıklanacak üretici enflasyonu verisinin son yılların en yüksek artışlarından birini göstermesi bekleniyor; bu veri, enerji fiyatlarındaki geçmiş yükselişin ekonomiye ne ölçüde yansıdığını gösterecek. Aynı zamanda bilanço sezonunun başlamasıyla birlikte şirket kârlılıklarının seyri daha kritik hale geliyor. Genel beklenti, enerji şokuna rağmen şirket kârlarının güçlü kalmaya devam edeceği yönünde; bu senaryonun gerçekleşmesi halinde, petrol fiyatlarının dengelenmesiyle birlikte hisse piyasalarında yukarı yönlü hareketin bir süre daha devam etmesi mümkün görünüyor.
Öne Çıkan Hisseler
Raporun tamamı için tıklayın.
Kaynak: Gedik Yatırım Uluslararası Piyasalar Günlük Bülten