Finansal Değerlendirme Raporu 2021/2Ç
Hisse Bilgileri
Sektör Demir&Çelik
Bloomberg Hisse Kodu CEMTS TI
Fiyat (TL) (03.08.2021) 14.02
52-hafta fiyat aralığı (TL) 8.82-18.32
Piyasa Değeri (TL mn) 1,416
Piyasa Değeri (USD mn) 168
Halk Açık Piyasa Değeri (TL mn) 580
Halk Açık Piyasa Değeri (USD mn) 69
Hisse Sayısı (mn) 101
Halka Açıklık Oranı (%) 41
Firma Değeri (TL mn) 1,341
Firma Değeri (USD mn) 159
Net Borç (TL mn) -75
Net Borç (USD mn) -9
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (TL mn) 13.9
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (USD mn) 1.6
3A OİH/Piyasa Değeri (%) 1.0
3A OİH/Halka Açık Piyasa Değeri (%) 2.4
3 aylık ortalama hisse fiyatı (TL) 13.7
Devam Eden Güçlü Görünüm
CEMTS, 2021 ikinci çeyreğinde beklentiler dahilinde 312,7 milyon TL net satış açıkladı. Açıklanan net satış tutarı, 2021 yılı 1. Çeyreğine göre %7 artış gösterdi. 6 aylık rakamlara bakıldığında ise satışlar yıldan yıla %89,4 arttı. Şirket bu çeyrekte 57 milyon TL olan beklentilerin %27 üstünde 72,8 milyon TL FAVÖK açıkladı. Açıklanan FAVÖK 2021 yılı 1. Çeyreğine göre %47 artış gösterdi. Yılın ilk yarısında FAVÖK %315,9 yükseliş kaydetti. Net kar 2021 yılı ikinci çeyreğinde 50 milyon TL olan beklentilerin üzerinde 57,1 milyon TL olarak açıklandı. Açıklanan net kar geçen çeyreğin %64,0 üzerinde gerçekleşirken, 2020 yılının birinci yarı yılına göre ise %125,9 oranında artış gösterdi. 2019 yılından beri net borç pozisyonu bulunmayan şirket 2021 1. Çeyrek itibari ile kapattığı kredileri sonrası 2021 2. Çeyrek içerisinde de borçsuz kalmaya devam etmiştir.
Satışlar Artmaya Devam Ediyor
Dünyada demir-çelik üretimi, 2021 yılının Ocak – Haziran döneminde % 14,4 oranında artış, Türkiye’de ise % 20,6 artış gösterdi. Türkiye otomotiv sektöründeki üretim ise ilk altı ayda % 26 oranında arttı. Kur’daki yükseliş çelik ve hurda fiyatlarına da yansırken şirket dalgalanmadan olumlu etkilendi. Şirketin üretimleri Çelikhane ve Haddaneden oluşmaktadır. Şirketin çelikhane üretimi yılın ilk 6 ayında %21,8, haddane üretimi ise %26 oranında arttı. Şirketin yurtiçi ve yurtdışı satışlarına bakıldığında ise pozitif görünüm devam etti. Şirket geçen yılın ilk 6 aylık dönemine göre yurtiçi satışlarını %17,4, yurtdışı satışlarını ise %12,8 oranında artırdı. Marjlardaki olumlu seyir ve şirket rasyolarının iyi olması nedeniyle Çemtaş’ın hisse fiyatlaması üzerinde pozitif etki yapmasını bekliyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım