Piyasa Beklentimiz
Küresel piyasalarda satıcılı seyir devam etti. ABD tarafında Nasdaq %2,15, S&P 500 %1,21, Dow Jones %0,97 değer kaybetti; Alphabet %7, Tesla %14 geriledi. Avrupa’da STOXX 600 %1,3 düştü, ECB faizi sabit tutmasına rağmen, Lagarde’nın konuşması eylülde olası bir artışa işaret etti. Fed cephesinde önemli bir ayrım var: piyasa artık indirim değil artış fiyatlıyor. Fed’den sürpriz beklenmiyor ancak petrolün son haftalardaki yükselişi nedeniyle, eylül beklentilerini şahin tarafa kaydırmış görünüyor. ABD’de teknoloji ağırlıklı bilanço takvimi endeks yönü açısından belirleyici olmayı sürdürüyor. Alphabet, dün açıklanan sonuçlarında gelir tarafında beklentileri aşarken bulut segmentindeki %82’lik büyüme yapay zekâ altyapı talebinin güçlü seyrettiğini teyit etti; ancak capex rehberliğinin 195-205 milyar dolar bandına yükseltilmesi serbest nakit akışı ve marj görünümüne ilişkin soru işaretlerini artırarak hissede kâr satışlarını beraberinde getirdi. Piyasanın bu çeyrekte yapay zekâ yatırımlarını giderek daha fazla “maliyet kalemi” olarak fiyatladığı görülüyor. Tesla tarafında kârlılık beklentilerin altında kalırken serbest nakit akışının açık vermesi öne çıkan olumsuz detay oldu; fiyat rekabetinin marjlar üzerindeki baskısı sürüyor. Sezonun pozitif ayrışan ismi ise Intel oldu: gelirin %25 artması ve kârın beklentilerin yaklaşık iki katı geldi. Takvimde 29 Temmuz’da Microsoft ve Meta, 30 Temmuz’da ise Apple ve Amazon sonuçlarını açıklayacak; endeks ağırlıkları dikkate alındığında bu açıklamaların özellikle capex rehberlikleri üzerinden haftanın ana volatilite kaynağı olması bekleniyor.
Jeopolitik gelişmeler ne durumda? Petroldeki yükselişte, Husilerin Kızıldeniz’de iki Suudi tankerine saldırı iddiası oldu. Trump, Hürmüz’de bir gemiye yönelik her saldırıya karşılık Tahran’daki tesisler dahil bir köprü veya santral vuracaklarını açıkladı. ABD’nin İran’a saldırıları 12. gecesine ulaştı. Hürmüz ve Babülmendep’in aynı anda risk altında olması arz primini kalıcı hale getiriyor.
Bugün neler bekleniyor? TCMB politika faizini beklentiler doğrultusunda %37’de sabit tuttu. Metin temkinliydi: temmuzda geçici yükseliş, enerji fiyatlarında jeopolitik kaynaklı artış eğilimi ve iç talepte belirginleşen zayıflık vurgulandı. Önümüzdeki dönemde 30 Temmuz’da yayımlanacak PPK Toplantı Özeti, 3 Ağustos’ta açıklanacak temmuz ayı TÜFE verisi, 13 Ağustos’ta yayımlanacak yılın III. Enflasyon Raporu ve 10 Eylül’de gerçekleştirilecek PPK toplantısının para politikasının seyri açısından belirleyici olacağını değerlendiriyoruz. Bu sabah Asya’da Kospi %5’in üzerinde geriledi. ABD 10 yıllık tahvil getirisi %4,71 ile son bir yılın en yükseğinden işlem görüyor. Altın ve gümüş eksi yönde, brent petrol 94 doları üzerinde bulunuyor. Gün içinde yurt içinde finansal hizmetler güven endeksi ve sektörel enflasyon beklentileri, yurt dışında PMI verileri izlenecek. BIST 100 son seansta %0,43 kayıpla 14.077,67 puandan kapandı; 14.000 ve 13.900 destek, 14.200 ve 14.300 direnç konumunda. Endeksin küresel teknoloji satışına görece dirençli kalmasını karşın petrol fiyatlarının yüksek kalmaya devam etmesi baskı yaratabilir. Bugün BIST 100’de 14.000 üzerinde yatay-hafif satıcılı bir görünüm beklemekteyiz.
BIST100 endeksinde güne negatif yönde başlanabilir…
BIST 100 Endeksi, dün dar bantta hareket etti ve günü 14.100 civarında, 22-50 günlük ağırlıklı ortalamaların altında tamamladı. Haziran ortasından bu yana devam eden alçalan kanal içindeki seyir korunuyor; kanalın üst sınırı olarak izlediğimiz 14.250-14.300 bölgesindeki satış baskısı sürüyor. Teknik olarak 22 ve 50 günlük ağırlıklı ortalamaların yakınsadığı 14.150-14.200 bandı ilk direnç konumunda. Bu bandın üzerinde günlük kapanış sağlanmadığı sürece kısa vadeli görünümün zayıf kalmaya devam etmesini bekliyoruz. Yukarı yönde 14.200 geçilirse 14.400-14.500, ardından 14.700 dirençleri yeniden gündeme gelebilir. Aşağı yönde ise 100 günlük ağırlıklı ortalamanın bulunduğu 14.100 ve 14.000 psikolojik seviyesi ilk destekler olmak üzere, bu seviyelerin kırılması halinde 13.800 (12-15 Haziran boşluğunun alt sınırı) ve 200 günlük ağırlıklı ortalamanın yükseldiği 13.600 orta vadeli destek bölgesi izlenmelidir. Göstergeler tarafında RSI 45 seviyesinde nötr-zayıf bölgede yatay seyrederken, aşırı satım bölgesine henüz gerilemiş değil. Orta vadeli MACD ise sıfır ekseni çevresinde satım pozisyonunu koruyor ve momentumun zayıfladığına işaret ediyor.
Bankacılık endeksi (XBANK) günü 34 puan kayıpla (%0,22) 15.699 seviyesinden tamamladı. Gün içinde 15.562-15.789 aralığında hareket eden endeks, 5 günlük ağırlıklı ortalama olan 15.757’nin dahi altında kapanış yaparak zayıf görünümünü sürdürdü. 22 günlük (16.567), 50 günlük (16.995), 100 günlük (16.990) ve 200 günlük (17.205) ortalamaların tamamının fiyatın belirgin şekilde üzerinde bulunması, orta vadeli baskının devam ettiğini gösteriyor. MACD -461 seviyesinde ve tetikleyicisinin (-279) altında bulunurken, RSI’ın 31,3 ile aşırı satım sınırına yaklaşması kısa vadeli tepki potansiyeline işaret ediyor. Bu çerçevede 15.550 desteği üzerinde kalınması ve 15.750-16.000 bandının geri kazanılması taban oluşumu açısından ilk şart olarak izlenmelidir. 15.550 altında ise satışların 15.300-15.000 bölgesine doğru derinleşme riski bulunuyor.
Dolar bazında endeks 300 USD çevresinde tutunmaya çalışıyor. Aralık 2025’ten bu yana korunan uzun vadeli yükselen ana kanalın içinde kalınmakla birlikte, mayıs zirvesi olan 335-340 USD bölgesinden başlayan düzeltme sonrası fiyat, haziran ortasından itibaren daralan bir alçalan kanal içinde hareket ediyor. Bu kanalın üst sınırı 305-308 USD, alt sınırı ise 290-292 USD bandında bulunuyor. 300 USD psikolojik desteğinin korunması kısa vadeli görünüm açısından kritik; bu seviye altında kalıcılık halinde 290 USD’ye doğru geri çekilme riski öne çıkar. Yukarı yönde 308-310 USD bandının aşılması ise ana kanalın orta bandına doğru (320-325 USD) yeni bir hareketin önünü açabilir.
Destekler: 13900/13800/13600
Dirençler: 14100/14200/14400
Teknik Takip Listesi
VIOP Strateji – XU030 Spot Endeks
BIST 30 Endeksi, dünkü işlemlerde 15.956-16.208 bandındaki hareketin ardından günü %0,47 kayıpla 16.028 puandan, günün en düşüğüne yakın tamamladı. Mayısta test edilen 17.300 zirvesinden bu yana süren geri çekilme, fiyatı uzun vadeli yükselen kanalın alt bandı ile haziran ortasından itibaren oluşan alçalan kanalın alt sınırının kesiştiği bölgeye taşıdı. Endeksin 22 (16.309), 50 (16.330) ve 100 (16.199) günlük ortalamaların altına sarkması teknik zayıflığı belirginleştirirken, ortalamaların yakınsadığı 16.200-16.330 bandı ilk direnç konumunda; bu bölgenin kapanış bazında geri kazanılması halinde 16.500 ve 16.700-16.900 hedeflenebilir. Aşağıda 16.000-15.950 kritik destek olup, kırılması durumunda 15.850 ve 15.700 gündeme gelirken, 200 günlük ortalamanın bulunduğu 15.387 ana trend desteği konumunu koruyor. MACD’nin (-97) sıfır ekseni ve tetikleyicisi altında satım pozisyonunu sürdürmesi momentum kaybını teyit ederken, RSI’ın 44 ile nötr-zayıf bölgede yatay seyri henüz bir dip sinyali oluşmadığını gösteriyor. Vadeli Kontratta 16.472 ilk direnç, üzerinde kalıcılıkla 16.600 ve 16.800-17.000 izlenebilir; aşağıda 16.300, 16.150 ve 15.950 destekleri takip edilmeli. MACD’de negatif kesişimin tamamlanması ve RSI’ın 44,6 ile zayıf seyri, kısa vadeli görünümün temkinli kalmaya devam ettiğine işaret etmektedir.
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten