Piyasa Beklentimiz
Geçen hafta Borsa endeksi haftayı bir önceki haftaya kıyasla %2,35 artışla tamamladı. Haftayı çoğu endeks pozitif kapatırken bankacılık endeksi %1,67 ekside tamamladı. Bunda TCMB’nin faiz indirmemesi etkili rol oynarken, ileriki dönemde de faiz indirim ritminin beklenen hızda gelmeyeceği beklentisi fiyatlara yansımaya devam ediyor. Cuma günü endekste ağırlığı yüksek holding hisselerindeki baskı endeksi aşağı çeken bir diğer etken oldu. Jeopolitik tansiyon endekse çok hızlı bir satış baskısı getirmese de bir iki hafta içinde 13.600 seviyesi üzerinde bir kapanış olmaması halinde endeksteki güç iyice kırılabilir ve baskılı bir eğilim ağırlık kazanabilir. Buna karşın piyasa otoritelerinin aldığı tedbirler piyasa açısından olumlu algılandı. SPK, BIST ve TCMB tarafından alınan tedbirlerin tümü 1 hafta daha uzatıldı. Tedbirler 30 Mart seans başlangıcına kadar devam edecek. Dolayısıyla bunun vereceği pozitif etki pazartesi günü açılışta hissedilebilir. Ancak bunun sürdürülebilir olması bizim açımızdan çok daha değerli olacaktır. Şimdilik endeks hisseleri içindeki kompozisyon çok değişmiş görünmüyor.
ABD-İsrail ile İran arasındaki gerilim küresel piyasalar açısından jeopolitik riskleri yeniden öne çıkarıyor. ABD’nin İran’ın önemli petrol ihracat merkezlerinden Harg Adası’ndaki enerji altyapısını da hedef alabileceğine yönelik açıklamalar, enerji arzına ilişkin belirsizlikleri artırırken petrol piyasasında risk primini yükseltiyor. Harg Adası’nın İran’ın petrol ihracatının büyük bölümünü karşılaması nedeniyle bölgedeki olası bir saldırı küresel enerji arzı açısından kritik görülüyor. İran’ın İsrail ve ABD hedeflerine yönelik misilleme açıklamaları ile İsrail’in İran’daki askeri ve istihbarat hedeflerine yönelik operasyonları ise Orta Doğu’daki tansiyonun yüksek kalmaya devam edeceğine işaret ediyor. Bu gelişmeler küresel piyasalarda enerji fiyatları, güvenli liman varlıkları ve jeopolitik risk algısı üzerinde belirleyici olmaya devam edebilir. Dolayısıyla bu hafta da haber akışına ve gelişmelere gebe bir piyasa etkisi görmemiz mümkün.
Küresel piyasalarda petrol ve ABD endeksini (DXY) takip etmeye devam ediyoruz. DXY, 100 seviyesinin üzerini geçerek önümüzdeki dönemde faiz indirimlerinin gecikebileceğini fiyatlıyor. Petrol fiyatlarındaki yükseliş enflasyonun beklenilen seviyede kalmayabileceğini tetiklerken, bu durum oyun kurucu merkez bankalarını faiz adımlarını yeniden şekillendirmeye itiyor. Fed’den bu yıl için iki olan faiz indirim beklentisi bire inmiş durumda. En yakın ancak en güçlü olmayan faiz indirimi olasılığı Ekim ayındaki toplantıda görünüyor. Dolayısıyla küresel piyasalardaki güçlü dolar teması da bundan kaynaklanıyor. Önümüzdeki dönemde Fed’in dikkatle izlediği her veri piyasa tarafından da yakından takip edilecek gibi görünüyor.
18 Mart’ta gerçekleşecek Fed toplantısı oldukça kritik olacak. Bu toplantıdan bir faiz adımı beklememekle birlikte karar metni ve TSİ 22.30’da konuşma yapacak Powell’ın açıklamaları oldukça önemli olacak. Piyasa bu konuşmadan çıkarımlarla hareket edecektir. Ayrıca bu toplantıda ABD ekonomisinin geleceğine ilişkin makroekonomik projeksiyonlar da yayımlanacak. Dolayısıyla revize edilen verilerin nasıl bir beklenti algısı oluşturacağını izleyeceğiz.
Bu hafta sadece Fed değil, Çin, Avrupa ve İngiltere Merkez Bankalarının da faiz adımları takip edilecek. ECB ve BoE’den faiz adımı beklenmiyor. Faizlerin sabit tutulması piyasada önemli bir etki yaratmazken, merkez bankası başkanlarının yapacağı açıklamalar piyasa etkisi açısından önemli olacak. Bu hafta jeopolitik risklerin ve faiz kararlarının piyasalara nasıl yansıyacağı yoğun şekilde takip edilecek gibi görünüyor.
Teknik olarak Borsa endeksi 13.000 seviyesi üzerinde tutunmakta ısrarcı görünüyor. Ancak 50 günlük ortalama olan 13.250 seviyesinin altında kapanış yaptı. Endeksin takılı kaldığı ve bir süredir aşamadığı 13.400 seviyesi üzerinde bir güçlenme olmaması halinde satış baskısı 12.500 seviyesine doğru sürebilir. Teknik göstergeler hala pozitif bölgede olmasına karşın 13.400 – 13.600 bölgesi aşılmakta zorlanılıyor. Bu bölgenin üzerinde bir kapanış olmaması halinde yükselişlerin sınırlı kalmasını ve satış baskısı ağırlıklı bir eğilimin öne çıkmasını bekleriz.
BIST 100 Endeksi
Teknik olarak Borsa endeksi 13.000 seviyesi üzerinde tutunmakta ısrarcı görünüyor. Ancak 50 günlük ortalama olan 13.250 seviyesinin altında kapanış yaptı. Endeksin takılı kaldığı ve bir süredir aşamadığı 13.400 seviyesi üzerinde bir güçlenme olmaması halinde satış baskısı 12.500 seviyesine doğru sürebilir. Teknik göstergeler hala pozitif bölgede olmasına karşın 13.400 – 13.600 bölgesi aşılmakta zorlanılıyor. Bu bölgenin üzerinde bir kapanış olmaması halinde yükselişlerin sınırlı kalmasını ve satış baskısı ağırlıklı bir eğilimin öne çıkmasını bekleriz.
Dirençler: 13.000 / 13.250 / 14.400
Destekler: 13.000 / 12.500 / 12.150
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
ANSGR, DAPGM, ENJSA, KTLEV, TURSG: Güçlü teknik görünüm devam ediyor
ECILC: 22 Günlük ortalaması olan 118 seviyesi üzerinde kaldığı sürece güçlenme sürebilir
TABGD: 260 seviyesi üzerine yükselmesi halinde güçlenme artabilir
VIOP Strateji – XU030 Spot Endeks
30 endeks vadeli işlemlerde spot piyasadaki fiyatta 14869 seviyesinden kapanış gerçekleşti. Spot endekste 50 günlük ortalama olan 14650 seviyesi üzerinde fiyatlama devam ettiği sürece vadeli uzun pozisyonlar korunabilir. Yukarıda ise aşılmakta zorlanılan 22 günlük ortalama 15250 seviyesini direnç konumunda takip ediyoruz. Kısa vadede bu iki bant aralığında dalgalı seyir görebiliriz. 14650 seviyesinin kırıldığı senaryolarda ise vadeli uzun pozisyonlar sonlandırılıp kısa pozisyona geçilmesine fayda olabilir.
Kaynak: İntegral Yatırım BİST Günlük Bülten