Yatırım Stratejimiz
Küresel piyasalarda haftanın son işlem gününde jeopolitik gelişmeler ve yükselen enerji fiyatları fiyatlamalarda belirleyici oldu. İran ile ilgili gelişmeler ve Hürmüz Boğazı’na ilişkin belirsizlikler petrol fiyatlarını yukarı taşırken, artan enerji maliyetlerinin enflasyonu yeniden yukarı çekebileceği endişesi hisse senedi piyasalarında satış baskısına neden oldu. S&P 500 %0,61 gerileyerek son zirvesinin yaklaşık %5 altında kapanış yaptı. Nasdaq %0,93 ve Dow Jones %0,26 kayıpla tamamladı. Haftalık bazda S&P 500 endeksi haftayı %1,6 düşüşle tamamlarken yaklaşık bir yıl sonra ilk kez üç haftalık düşüş serisine girdi. Aynı dönemde Dow Jones endeksi yaklaşık %2 gerilerken, Nasdaq endeksi haftalık bazda %1,3 değer kaybetti. İran’ın Hürmüz Boğazı’nı jeopolitik baskı aracı olarak kullanabileceğine yönelik açıklamaları ve bölgedeki tanker trafiğinde yaşanan aksaklıklar petrol fiyatlarını hızla yukarı taşıdı. Bu gelişmelerin etkisiyle Brent petrol vadeli işlemleri %3,11 artışla 103 dolar seviyesinin üzerine çıkarken, Ağustos 2022’den bu yana ilk kez 100 doların üzerinde kapanış yaptı. Salı günü Avustralya Merkez Bankası, Çarşamba günü ABD Merkez Bankası (Fed) FOMC ve aynı gün Kanada Merkez Bankası da faiz kararını duyuracak; Perşembe günü ise sırasıyla İngiltere Merkez Bankası, Avrupa Merkez Bankası, İsviçre Merkez Bankası ve İsveç Merkez Bankası faiz kararlarını açıklayacaktır. Petrol fiyatları ve enerji fiyatlarında enflasyonist etkilerin Merkez Bankaları tarafından nasıl değerlendirileceği hafta boyunca takip edilecek.
Savaşın ikinci haftasında küresel piyasaların büyük bölümü düşüş kaydederken, sınırlı sayıda borsa haftayı artıda tamamladı. BIST100, %2,35’lik artışla geçen haftayı Avrupa’nın en büyük LNG ve petrol üreticisi olan Norveç borsasının (%2,80) ardından dünyanın en fazla yükselen üçüncü borsası olarak tamamladı. Yılbaşından bu yana performans sıralamasında da Norveç’in ardından üçüncü sırada yer aldı. Böylece Borsa İstanbul, volatilite ve değer kaybı açısından küresel piyasalara kıyasla en az etkilenen borsalardan biri oldu. Sektörel olarak bakıldığında bankacılık sektörü ay başından bu yana %17,86, madencilik %11,20 ve metal ana sanayi %10,19 düşüşle yıl başından bu yana lokomotif olma özelliklerini kaybetti. Savaşla birlikte öne çıkan sektörler ise %10,87 yükselişle petrokimya, %6,95 artışla sigorta ve banka dışı finansal kurumlar oldu. TCMB’nin faiz indirimlerine ara vermesi ve enerji maliyetlerinde yaşanabilecek artışın şirket kârlılıkları üzerindeki etkileri bazı sektörlerde satış baskısını beraberinde getirirken, petrol fiyatlarındaki artıştan olumlu etkilenebilecek petrokimya şirketleri ile faiz indirimlerinin ertelenmesinin finansal gelirlerini destekleyebileceği sigorta sektörü pozitif ayrıştı. Savaşın uzaması durumunda da sektörel tercihler değişmeyecek, savaşın sona ermesi durumunda ise sektörel değişimleri tetikleyecektir. Haftalık bazda 13.200-13.400 direnç iken 12.800 ve 12.400 seviyelerini direnç olarak takip edeceğiz.
Günlük Hisse Fikirleri
Geçtiğimiz hafta petrol fiyatları yatay seyrederken, petrol türevlerinin vadeli piyasalarda hızlı bir artış gösterdiğine tanık olduk. Bu nedenle petrokimya alanında faaliyet gösteren Kimpur, Petkim ve Polisan Holding ile Toros Gübre’nin ana ortağı olan Tekfen Holding’e günlük önerilerimizde yer verdik.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten