BIST100 endeksinin güne negatif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Haziran vadeli BIST30 kontratı akşam seansında 3 puan ekside kapanmıştır.
BIST100 endeksi 13.922 desteğine yönelirken, 13.703 ve 13.662 boşluk (gap) seviyeleri destek olarak; direnç tarafında ise 14.117, 14.220 ve 14.367 boşluk (gap) seviyeleri takip edilmektedir.
Artan petrol fiyatları ve tahvil getirilerinin etkisiyle Avrupa ve ABD borsaları dün günü negatif tamamladı. Bu sabah ise hem Asya piyasaları hem de ABD vadeli endeksleri ekside işlem görüyor. Petrol fiyatlarındaki günlük hareketlerin piyasalara etkisi birkaç ay öncesine kıyasla daha sınırlı kalsa da, yüksek enerji fiyatları uzun vadeli yatırımcı algısını olumsuz etkilemeye devam etmektedir.
ABD Temsilciler Meclisi, Başkan Trump yönetiminin İran’a yönelik saldırılarının sona erdirilmesini öngören savaş yetkileri tasarısını 215’e karşı 208 oyla kabul etti.
Trump, İran’ın nükleer silah programından vazgeçmesini içeren bir anlaşmayı imzalamaya çok yakın olduğunu açıkladı. ABD Başkanı ayrıca, dün ilk kez Hizbullah ile görüşmeler gerçekleştirildiğini belirterek, “Ateş açmamayı kabul ettiler. İsrail de ateş açmayacak” ifadelerini kullandı ve müzakerelerin bu hafta sonu yapılabileceğini söyledi.
Bugün yurt içinde İşsizlik Oranı (önceki: %8,1), ABD’de ise Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti: 212 bin, önceki: 215 bin) verileri açıklanacak.
ABD’de piyasaların odağı, cuma günü açıklanacak İşsizlik Oranı (beklenti: %4,3, önceki: %4,3) ve Tarım Dışı İstihdam (beklenti: 85 bin, önceki: 115 bin) verilerine çevrilecektir.
Mayıs ayında aylık enflasyonun %1,60 artması bekleniyor. Geçen yılın mayıs ayında aylık enflasyon %1,53 olarak gerçekleşmişti. Mayıs ayı enflasyon verisi 5 Haziran Cuma günü açıklanacak. Nisan ayında TÜFE aylık bazda %4,18, yıllık bazda ise %32,37 artış göstermişti.
Mayıs ayında İstanbul’da perakende fiyat hareketlerinin göstergesi olan İTO İstanbul Tüketici Fiyat Endeksi aylık bazda %1,53 arttı. Nisan ayında endeks %3,74 yükselirken, TÜİK tarafından açıklanan aylık enflasyon %4,18 seviyesinde gerçekleşmişti.
İki yıllık tahvil faizi %43, 10 yıllık tahvil faizi ise %35 civarında işlem görmeye devam ediyor. Bununla birlikte, 11 Haziran’daki PPK toplantısında TCMB’nin politika faizinde değişikliğe gitmesini beklemiyoruz. Haftalık repo faizinin %37 seviyesinde bulunmasına karşın piyasanın uzun süredir yaklaşık %40 seviyesinden fonlandığı dikkate alındığında, TCMB’nin gerekli görmesi halinde piyasa fonlamasında daha sıkı araçları devreye alma esnekliğini koruduğunu düşünüyoruz. Bu kapsamda, geç likidite penceresi üzerinden fonlama veya mevduat stopajlarına yönelik olası düzenlemeler gündeme gelebilir. Öte yandan, 10 yıllık tahvil faizinin haftalık repo faizine yakın seyretmesi, piyasanın enflasyon ve faiz görünümüne ilişkin temkinli beklentilerini yansıtmaktadır.
Döviz kurlarındaki görece sakin seyrin kısa vadede korunmasını bekliyoruz. Yılın ilk beş ayında ABD doları TL karşısında %6,5, euro ise %5,6 değer kazandı. Doların mevcut yükseliş hızını yılın geri kalanında da sürdürmesi halinde yıl sonunu yaklaşık 50 TL seviyesinde tamamlaması mümkün görünmektedir. Bu seviye, piyasada genel kabul gören 51-52 TL aralığındaki yıl sonu beklentilerinin bir miktar altında kalmaktadır.
Yüksek enerji fiyatlarının küresel enflasyon baskılarını artırdığı bir ortamda TCMB, son Enflasyon Raporu’nda 2026 yıl sonu enflasyon tahminini %16’dan %24’e, 2027 yılı tahminini ise %9’dan %15’e yükseltmişti. Buna rağmen TCMB’nin enflasyon tahminleri halen piyasa beklentilerinin belirgin şekilde altında kalmaktadır. Son üç ayda konsensüs yıl sonu enflasyon beklentisi dört puan yükselerek %29 seviyesine ulaşmıştır. Başka bir ifadeyle, enerji fiyatlarındaki yükseliş başlamadan önce dahi piyasa beklentileri yaklaşık %25 seviyesinde bulunarak TCMB tahminlerinin üzerinde seyrediyordu. Brent petrolünün yıl başından bu yana ortalama fiyatı 87 dolar seviyesinde gerçekleşirken, 2025 yılı ortalaması 68 dolar seviyesindeydi.
Yılın ilk dört ayında enflasyon yaklaşık %15 artış gösterdi. TCMB’nin yıl sonu için öngördüğü %24’lük hedefin gerçekleşebilmesi için yılın geri kalanında aylık enflasyonun ortalama %1 civarında seyretmesi gerekmektedir.
TCMB’nin bir sonraki Enflasyon Raporu 13 Ağustos’ta yayımlanacak. Bu rapor öncesinde 11 Haziran ve 22 Temmuz tarihlerinde iki Para Politikası Kurulu toplantısı gerçekleştirilecek. Merkez Bankası’nın Mayıs ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre piyasalar, Haziran ve Temmuz toplantılarında faiz değişikliği beklemezken, Eylül ayında 100 baz puanlık bir faiz indirimi öngörmektedir.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %1,65 düşüş ile 13,965 puandan tamamladı.
DESTEK 13.662 13.387 13.332
DİRENÇ 14.367 14.432 14.644 14.762
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten