BIST100 endeksinin güne pozitif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Haziran vadeli BIST30 kontratı, Cuma akşam seansını 76 puan ekside tamamladı.
BIST100 endeksinde 13.643-13.387 bandı ile 12.966 seviyeleri destek olarak takip edilmektedir. Yukarı yönlü hareketlerde 13.856 seviyesi üzerinde kalıcılık önem kazanabilir. Direnç tarafında ise 14.063, 14.221, 14.367 boşluk (gap), 14.432 direnç ve 14.644 boşluk (gap) seviyeleri izlenmektedir.
26 Mayıs Salı günü yarım gün seans gerçekleştirilecektir. 25 Mayıs Pazartesi ve 26 Mayıs Salı tarihli işlemlerin takası ise 2 Haziran Salı günü yapılacaktır. Ayrıca bugün ABD ve İngiltere’de finansal piyasaların tatil olması nedeniyle işlem hacimlerinde belirgin bir zayıflık bekliyoruz. Asya borsaları ve ABD vadeli endeksleri bu sabah güçlü bir seyir izlemektedir.
ABD basınında yer alan haberlere göre, ABD ile İran; Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması, İran’ın petrol satışlarının serbest bırakılması ve nükleer faaliyetlerin sınırlandırılmasını içeren 60 günlük bir ateşkes anlaşmasına yakın görünüyor. Öte yandan Trump, İran ile müzakerelerin düzenli ve yapıcı şekilde ilerlediğini belirtirken, zamanın kendi lehlerine işlediğini ifade etti. Haberlerde bir sonraki tur görüşmelerin büyük olasılıkla 5 Haziran’da gerçekleştirileceği belirtildi.
TCMB, kredi büyümesindeki gelişmeleri dikkate alarak sıkı parasal duruşu desteklemek ve makrofinansal istikrarı güçlendirmek amacıyla zorunlu karşılık uygulamasında değişikliklere gitti. Yeni oranlar, 23 Mayıs’ta başlayan yeni sekiz haftalık hesaplama döneminden itibaren uygulanacak. Tüketicilere kullandırılan ihtiyaç ve taşıt kredilerinde büyüme sınırı %4’ten %3’e düşürülürken, kredili mevduat hesaplarına yönelik büyüme sınırı %2’den %1’e indirildi. Böylece bankaların tüketicilere tahsis ettiği KMH limitlerindeki büyümenin daha sıkı kontrol edilmesi hedefleniyor. KOBİ’lere kullandırılan TL kredilerinde büyüme sınırı %5’ten %4,5’e, KOBİ dışındaki işletmelere kullandırılan TL kredilerinde ise %3’ten %2’ye düşürüldü.
1 Haziran’da açıklanacak verilerde, Türkiye ekonomisinin 2026 yılının ilk çeyreğinde çeyreklik bazda %0,8, yıllık bazda ise %2,7 büyümesi bekleniyor. 2026 yıl geneli için medyan büyüme tahmini %3,3 seviyesinde bulunuyor. GSYH, 2025 yılının son çeyreğinde %3,4 büyüme kaydetmişti.
Bloomberg HT’nin düzenlediği enflasyon anketinde, 13 kurumun medyan beklentisi Mayıs ayında aylık enflasyonun %1,59 artacağı yönünde. Hatırlanacağı üzere Mayıs 2025’te aylık enflasyon %1,53 seviyesinde gerçekleşmişti. Mayıs ayı enflasyon verisi 5 Haziran günü açıklanacak.
2 yıllık tahvil faizi %44’ün, 10 yıllık tahvil faizi ise %36’nın üzerinde işlem görmeye devam ederken, kısa vadede TCMB’nin politika faizinde bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Bununla birlikte, repo faizinin %37 seviyesinde bulunmasına karşın piyasanın uzun süredir yaklaşık %40 seviyesinden fonlandığı dikkate alındığında, TCMB’nin gerekli görmesi halinde piyasa fonlamasında daha sıkı araçları devreye alma esnekliğini koruduğunu düşünüyoruz. Bu kapsamda geç likidite penceresi üzerinden fonlama veya mevduat stopajlarında olası düzenlemeler gündeme gelebilir. Ayrıca 10 yıllık tahvil faizinin %36,14 seviyesine yükselerek haftalık repo faizine yaklaşması, piyasanın enflasyon ve faiz görünümüne ilişkin temkinli beklentilerini yansıtmaktadır.
Yüksek enerji fiyatlarının küresel enflasyon baskılarını artırdığı bir ortamda, TCMB’nin yayımladığı Enflasyon Raporu’nda 2026 yıl sonu enflasyon tahmini %16’dan %24’e yükseltildi. 2027 yılı tahmini ise %9’dan %15’e çıkarıldı. Buna rağmen TCMB’nin enflasyon tahminleri hâlen piyasa beklentilerinin belirgin şekilde altında kalmaktadır. Konsensüs yıl sonu enflasyon beklentisi son iki ayda 4 puan yükselerek %29 seviyesine çıkmıştır. Başka bir ifadeyle, enerji fiyatlarındaki yükseliş başlamadan önce dahi piyasa beklentileri %25 seviyesinde bulunarak TCMB tahminlerinin üzerinde seyrediyordu.
Yılın ilk dört ayında enflasyon yaklaşık %15 artış gösterdi. TCMB’nin yıl sonu için öngördüğü %24’lük hedefin gerçekleşebilmesi için yılın geri kalanında aylık enflasyonun ortalama %1 civarında gerçekleşmesi gerekiyor. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre Mayıs ayı enflasyon beklentisi %1,89; Haziran ve Temmuz ayı beklentileri ise sırasıyla %1,52 ve %1,62 seviyesinde bulunuyor. Bu tahminlerin gerçekleşmesi halinde, Ocak-Temmuz dönemindeki yedi aylık kümülatif enflasyonun yaklaşık %21 seviyesine ulaşması beklenmektedir.
TCMB’nin bir sonraki Enflasyon Raporu 13 Ağustos’ta yayımlanacak. Bu rapor öncesinde 11 Haziran ve 22 Temmuz tarihlerinde iki Para Politikası Kurulu toplantısı gerçekleştirilecek. Merkez Bankası’nın geçen hafta yayımladığı Mayıs ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre piyasalar, Haziran ve Temmuz toplantılarında faiz değişikliği beklemezken, Eylül ayında 100 baz puanlık bir faiz indirimi öngörmektedir.
MSCI endeks değişiklikleri 29 Mayıs Cuma akşamı uygulanacak. Türkiye Standard Endeksi’ne yeni bir hisse eklenmezken, FROTO endeksten çıkarılacak. Türkiye Small Cap Endeksi’ne ise ALKLC, CVKMD, ODINE ve YGGYO eklenecek. Değişiklik sonrasında Türkiye Standard Endeksi’nde 11 hisse yer almaya devam edecek.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %4,89 yükseliş ile 13,808 puandan tamamladı.
DESTEK 13.387 12.996 12.872 12.604
DİRENÇ 14.063 14.221 14.367 14.644
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %4,89 yükseliş ile 13,808 puandan tamamladı.
DESTEK 13.387 12.996 12.872 12.604
DİRENÇ 14.063 14.221 14.367 14.644
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten