BIST100 endeksinin güne yatay bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Haziran vadeli BIST30 kontratı geçtiğimiz Salı günü %2,81 düşüşle kapanmıştır.
BIST100 endeksinde 13.643 seviyesinin altında 13.387-13.332 bandı ile 12.966 seviyeleri destek olarak takip edilmektedir. Direnç tarafında ise 13.788-13.920 bandı öncelikli olmak üzere, 14.063, 14.221 ve 14.367 boşluk (gap) seviyeleri izlenmektedir.
Borsa İstanbul pay piyasalarında açığa satış işlemlerinin yasaklanmasına ve kredili sermaye piyasası işlemlerinde öz kaynak oranının esnetilerek uygulanmasına ilişkin tedbirlerin, 12 Haziran seans sonuna kadar yürürlükte kalmasına karar verilmiştir.
ABD, İran’da Bender Abbas Havalimanı çevresindeki bir noktaya hava saldırısı düzenlerken, İran da saldırının gerçekleştirildiği hava üssünü vurduğunu açıkladı. Hürmüz Boğazı çevresinde yoğunlaşan çatışmalara ilişkin haber akışı, enerji arzına yönelik endişeleri artırdı. ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın anlaşmaya yanaşmaması halinde savaşın sürebileceği mesajını verdi.
Asya işlemlerinde ABD 10 yıllık tahvil faizi beş baz puan artışla %4,53 seviyesine yükselirken, iki yıllık tahvil getirisi de dört baz puan artarak %4,07’ye ulaştı. ABD basınında yer alan haberlere göre Donald Trump, İran ile yürütülen nükleer müzakereler kapsamında Tahran’ın son teklifinde değişiklik yaparak metni geri gönderdi. Sürecin bu hamleyle birlikte bir hafta daha uzadığı iddia edilirken, Beyaz Saray’dan konuya ilişkin resmi bir açıklama yapılmadı.
Bugün açıklanacak verilerde, Türkiye ekonomisinin 2026 yılının ilk çeyreğinde çeyreklik bazda %0,8, yıllık bazda ise %2,7 büyümesi bekleniyor. 2026 yıl geneli için büyüme tahmini %3,3 seviyesinde bulunurken, Türkiye ekonomisi 2025 yılının son çeyreğinde %3,4 büyüme kaydetmişti.
Çeşitli kurumlardan gelen enflasyon anketlerine göre, Mayıs ayında aylık enflasyonun %1,60 artması bekleniyor. Mayıs 2025’te aylık enflasyon %1,53 seviyesinde gerçekleşmişti. Mayıs ayı enflasyon verisi 5 Haziran’da açıklanacak. Nisan ayında TÜFE aylık bazda %4,18, yıllık bazda ise %32,37 artış göstermişti.
İki yıllık tahvil faizi %44, 10 yıllık tahvil faizi ise %36 civarında işlem görmeye devam ediyor. Bununla birlikte, kısa vadede TCMB’nin politika faizinde bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Repo faizinin %37 seviyesinde bulunmasına karşın piyasanın uzun süredir yaklaşık %40 seviyesinden fonlandığı dikkate alındığında, TCMB’nin gerekli görmesi halinde piyasa fonlamasında daha sıkı araçları devreye alma esnekliğini koruduğunu düşünüyoruz. Bu kapsamda, geç likidite penceresi üzerinden fonlama veya mevduat stopajlarında olası düzenlemeler gündeme gelebilir. Ayrıca, 10 yıllık tahvil faizinin haftalık repo faizine yakın seyretmesi, piyasanın enflasyon ve faiz görünümüne ilişkin temkinli beklentilerini yansıtmaktadır.
Yüksek enerji fiyatlarının küresel enflasyon baskılarını artırdığı bir ortamda, TCMB’nin son Enflasyon Raporu’nda 2026 yıl sonu enflasyon tahmini %16’dan %24’e, 2027 yılı enflasyon tahmini ise %9’dan %15’e yükseltilmişti. Buna rağmen TCMB’nin enflasyon tahminleri hâlen piyasa beklentilerinin belirgin şekilde altında kalmaktadır. Son üç ayda konsensüs yıl sonu enflasyon beklentisi dört puan yükselerek %29 seviyesine ulaşmıştır. Başka bir ifadeyle, enerji fiyatlarındaki yükseliş başlamadan önce dahi piyasa beklentileri yaklaşık %25 seviyesinde bulunarak TCMB tahminlerinin üzerinde seyrediyordu.
Yılın ilk dört ayında enflasyon yaklaşık %15 artış gösterdi. TCMB’nin yıl sonu için öngördüğü %24’lük hedefin gerçekleşebilmesi için yılın geri kalanında aylık enflasyonun ortalama %1 civarında seyretmesi gerekiyor. TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre Mayıs ayı enflasyon beklentisi %1,89, Haziran ve Temmuz ayı beklentileri ise sırasıyla %1,52 ve %1,62 seviyesinde bulunuyor. Bu tahminlerin gerçekleşmesi halinde, Ocak-Temmuz dönemindeki yedi aylık kümülatif enflasyonun yaklaşık %21 seviyesine ulaşması beklenmektedir.
TCMB’nin bir sonraki Enflasyon Raporu 13 Ağustos’ta yayımlanacak. Bu rapor öncesinde 11 Haziran ve 22 Temmuz tarihlerinde iki Para Politikası Kurulu toplantısı gerçekleştirilecek. Merkez Bankası’nın Mayıs ayı Piyasa Katılımcıları Anketi’ne göre piyasalar, Haziran ve Temmuz toplantılarında faiz değişikliği beklemezken, Eylül ayında 100 baz puanlık bir faiz indirimi öngörmektedir.
Hazine’nin iç borçlanma programına göre, Haziran ayında 554,9 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 543,8 milyar TL, Temmuz ayında 616,3 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 708,7 milyar TL ve Ağustos ayında 595,8 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 595,8 milyar TL iç borçlanma yapılması planlanmaktadır.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Teknik Hisse Önerileri
BIST100 günü %1,64 düşüş ile 13,663 puandan tamamladı.
DESTEK 13.387 13.332 12.996 12.893
DİRENÇ 13.920 14.063 14.221 14.367
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten