Piyasa Özeti
ABD piyasalarında petrol fiyatlarındaki gerileme faiz ve enflasyon baskısını sınırlarken, yapay zeka yatırımlarının geri dönüş süresine ilişkin sorgulama teknoloji hisselerinde satışa neden oldu. S&P 500 %0,05 artışla 7.411,96, Dow Jones %0,46 yükselişle 51.947,25 seviyesinde kapanırken Nasdaq %0,64 geriledi. Gayrimenkul %2,36 ile sektör lideri olurken, bilgi teknolojileri %0,88 düştü; yarı iletken üreticisi Intel güçlü finansal sonuçlarına rağmen artan yatırım harcamaları nedeniyle %7,90 gerilerken, enerji hizmetleri şirketi SLB beklentileri aşan karı ve veri merkezi gelirlerinin desteğiyle yükseldi.
ABD’de yeni konut satışlarının %1,60 artışla 628 bine çıkarak 609 binlik beklentiyi aşması büyüme-tüketim algısını destekledi; buna karşın yüksek enerji maliyetleri ve 60 ülkeye uygulanan %10-%12,50 aralığındaki yeni tarifelerin mahkemeye taşınması küresel enflasyon endişelerini yeniden öne çıkardı.
Avrupa tarafında ECB Başkanı Christine Lagarde’ın enerji fiyatlarının enflasyon üzerindeki etkisine ilişkin mesajları da faiz beklentileri açısından risk başlığı oluşturdu. Avrupa’da Stoxx Europe 600 %0,82 artışla 644,51, DAX %1,36 yükselişle 25.099, FTSE 100 %0,91 primle 10.736,23 ve CAC 40 %0,88 kazançla 8.372,28 seviyesinde kapandı; yazılım şirketi SAP’nin güçlü bulut siparişleri DAX’taki teknoloji liderliğini, havacılık ve savunma şirketi Rolls-Royce ise FTSE 100’deki yükselişi destekledi.
Jeopolitik tarafta ABD ve İran’ın iki haftalık tırmanışın ardından saldırılara ara vermesi, İran’ın geçici ara mesajı ve Trump’ın İran’a yeni saldırı istemediği yönündeki haberler petrolü düşürürken hisse vadelilerini yükseltti. Trump’ın büyük çaplı saldırıya henüz karar vermediğini ve İran’ın görüşmelerde gün geçtikçe daha ciddi bir tavır sergilediğini açıklaması diplomasi algısını güçlendirdi; öte yandan Hürmüz Boğazı’nda İran’ın 6 gemiye uyarı ateşi açması ve Trump’ın bu hafta Netanyahu ile Zelenskyy’le görüşecek olması jeopolitik arz riskinin sürdüğüne işaret etti.
Asya’da genel görünüm bugün sabah pozitif; CSI 300 %0,40, MSCI China %0,50 ve TOPIX yaklaşık %1,00 yükselirken KOSPI %0,70 ve Tayvan %0,60 geriledi; bellek çipi üreticisi CXMT’nin halka arz sonrası %470’e ulaşan yükselişi Çin teknoloji hisselerinde öne çıkarken, bölgesel enerji endeksi petrolün geri çekilmesiyle %1,60 düştü.
ABD vadelilerindeki %0,70-%1,30 aralığındaki yükseliş, ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,64’e gerilemesi, DXY’nin 101,2 seviyesinde bulunması ve VIX’in 18’in altında kalması küresel risk algısında sınırlı iyileşmeye işaret ediyor.
Yurt içerisinde TCMB’nin piyasa fonlamasını %40 seviyesinde sürdürmesi, enerji maliyetleri ve jeopolitik gelişmelerin dezenflasyon sürecine etkisine karşı temkinli duruşu yansıttı. Piyasalar 2026 yıl sonu politika faizini %36,60 seviyesinde fiyatlarken Deutsche Bank yıl sonu enflasyon tahminini %30’a, politika faizi tahminini %36’ya yükseltti; BofA ise petrol fiyatlarının gerilemesi koşuluyla TCMB’nin 13 Ağustos’ta 300 baz puanlık indirim yapabileceğini belirtti. Şimşek, hanehalkı ve reel sektörün enflasyon beklentilerinin iyileştiğini ifade ederken, 12 ay sonrası beklenti reel sektörde 0,60 puan düşüşle %32,50’ye, hanehalkında 1,19 puan düşüşle %44,94’e geriledi; buna karşın piyasa katılımcılarının beklentisi 0,14 puan artışla %23,95’e çıktı.
Moody’s Türkiye’nin Ba3 kredi notu ve durağan görünümüne ilişkin yeni bir not eylemi gerçekleştirmedi.
BIST 100 Cuma günü %0,95 kayıpla 13.943 seviyesinde kapandı; 250 milyar TL işlem hacmi oluştu. Ulaştırma, çimento ve telekom görece pozitif ayrışırken, enerji ekipmanı üreticisi Astor, rafineri şirketi Tüpraş, demir-çelik üreticisi Ereğli ve gıda perakendecisi BİM satış baskısı altında kaldı. Serbest fonlarda GYF ve GSYF paylarının borsa fiyatı yerine açıklanan son birim pay değeriyle değerlenmesine yönelik düzenlemenin 31 Temmuz’da yürürlüğe girecek olması fon fiyatlamalarında oynaklık yaratabilecek bir regülasyon başlığı olarak öne çıkıyor.
Teknik görünümde, 12 Haziran’dan bu yana en düşük kapanışını gerçekleştiren BIST 100 Endeksi’nde 13.900-14.000 bandı kısa vadeli ana destek bölgesi olarak takip ediliyor. Endeksin bu bölge üzerinde tutunması halinde tepki alımlarının güç kazanması ve sırasıyla 14.060, 14.150 ve 14.200 dirençlerinin test edilmesi gündeme gelebilir. 14.200 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda ise 14.380-14.440 bandı bir sonraki direnç bölgesi olarak öne çıkıyor. Buna karşın 13.900 desteğinin aşağı yönlü kırılması, satış baskısının derinleşmesine neden olabilir; bu senaryoda 13.800 ve 13.590 seviyeleri alt destek noktaları olarak izlenecektir. Güne sınırlı pozitif bir başlangıç yapılabileceğini değerlendiriyoruz.
Günün Veri Gündemi: Türkiye’de Sektörel Güven Endeksleri, Almanya’da IFO İş Güven Endeksi ve ABD’de Dayanıklı Mal Siparişleri ile Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri izlenecek. Veriler büyüme görünümü, fiyat baskıları ve merkez bankalarının faiz patikasına ilişkin fiyatlamalar açısından takip edilecek. Takvim tarafında 29 Temmuz’daki Fed ve 31 Temmuz’daki BOJ faiz kararları ile 13 Ağustos 2026 tarihli TCMB 3. Çeyrek Enflasyon Raporu izlenecek. Ayrıca Microsoft, Meta, Apple ve Amazon bilançoları, ABD-İran haber akışı, Hürmüz Boğazı’ndaki gelişmeler ve serbest fon düzenlemesine yönelik hazırlıklar yakından takip edilecek.
Gün içerisinde hareketli olmasını beklediğimiz hisseler;
Kaynak: Global Menkul