Yatırım Stratejimiz
ABD–İran hattında hafta sonu artan jeopolitik gerilimlere rağmen küresel piyasalarda fiyatlamaların görece sınırlı kaldı. ABD borsaları haftanın ilk işlem gününü karışık ve yatay bir görünüm izledi. S&P 500 endeksi %0,24 düşerken, Nasdaq %0,26 kayıpla kapanarak 1992’den bu yana rekoru olan 13 günlük yükseliş serisini sonlandırmıştır. Dow Jones endeksi ise yatay sayılabilecek bir hareketle günü sınırlı kayıpla tamamlamıştır. Buna karşın küçük ölçekli şirketleri temsil eden Russell 2000 endeksinin %0,58 yükselerek hem kapanış hem de gün içi zirve seviyelerini yeniledi. Piyasalarda dikkat çeken ana tema, jeopolitik risklerdeki artışa rağmen yatırımcıların “en kötü senaryoyu” fiyatlamakta isteksiz kalmasıdır. Nitekim son haftalarda düzeltme bölgesine yaklaşan endekslerin yeniden tarihi zirvelere yönelmiş olması, risklerin büyük ölçüde fiyatların dışında bırakıldığını göstermektedir. Sektörel bazda teknoloji hisseleri pozitif ayrışmaya devam etmiş, özellikle yazılım şirketlerinde alımların güç kazandığı görülmüştür. Bu durum, büyüme temalı hisselere olan ilginin sürdüğüne işaret etmektedir. Jeopolitik tarafta ise ABD’nin Umman Körfezi’nde İran bayraklı bir kargo gemisine müdahale etmesi ve İran’ın yeni barış görüşmelerine katılmayı reddetmesi tansiyonu yükseltmiştir. Ayrıca Hürmüz Boğazı’nda gemi trafiğinin yeniden kısıtlanması, enerji arz güvenliği açısından riskleri artırmaktadır. Bu gelişmelerin en net yansıması emtia tarafında görülmüş; petrol fiyatları sert yükselmiştir. ABD ham petrol %6,87 artışla 89,61 dolara, Brent petrol ise %5,64 yükselişle 95,48 dolara ulaşmıştır. Genel resimde, piyasaların jeopolitik riskleri kısa vadeli dalgalanma unsuru olarak görmeye devam etse de şirket kârlılıkları fiyatlamaktadır. Güçlü bilanço beklentileri ve kâr büyümesi anlatısı, endeksleri destekleyen temel unsur olmayı sürdürürken, değerleme genişlemesi ile birlikte hisse piyasalarında yukarı yönlü potansiyelin korunduğu değerlendirilmektedir.
Ateşkesin sona ermesine bir gün kala, barış görüşmeleri için henüz bir tarih ve saat belirlenmediği gibi ateşkesin uzatılmasına yönelik de herhangi bir adım atılmış değil. Pakistan, olası bir barış görüşmesine İran’ın katılacağını öne sürerken; İran ise görüşmelere katılım için ABD’nin uyguladığı ablukanın kaldırılmasını şart koşuyor. ABD Başkanı Donald Trump ise İran’ın günlük 500 milyon dolar zarar ettiğini ifade ettiği ablukanın, ancak bir anlaşma sağlanması halinde kaldırılacağını belirtiyor. Abluka kaynaklı çıkmaz sürerken ateşkes için son saatler izlenmekte olup, İslamabad’da düşük düzeyli katılımla gerçekleşmesi beklenen bir barış görüşmesinde en iyi ihtimalle ateşkes süresinin uzatılmasına yönelik bir karar alınabileceğini düşünüyoruz. TCMB’nin yarınki PPK toplantısında ihtiyatlı duruşunu devam ettirerek haftalık politika faizini %40’a yükseltmesini, gecelik fonlamayı ise haftalığa çevirerek fonlama maliyetini böylelikle sabit kalmasını bekliyoruz. BIST100’ün kısa vadede 14.400 üzerinde gelişmeleri izlemesini beklerken, görüşme ile ilgili gelişmeler ise 14.600’e doğru yöneltebilir.
Günlük Hisse Fikirleri
Türkiye Sigorta’nın beklentileri aşan güçlü kâr rakamlarını sektör açısından olumlu bir gösterge olarak değerlendirdiğimiz için Anadolu Sigorta’yı; savaş sonrası dönemde en güçlü fiyatlama eğilimi gösteren emtialardan biri olan bakırdaki yükselişten faydalanmasını beklediğimiz için Sarkuysan’ı; ilk çeyrekte endekste kırılan rekor seviyeler ve artan işlem hacimlerinin desteğiyle halka açık aracı kurumlar arasında öne çıkan A1 Capital ve İş Menkul’ü günlük önerilerimize dahil ediyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten