Yatırım Stratejimiz
ABD borsaları, güçlü şirket bilançolarına rağmen yarı iletken ve yapay zekâ hisselerinde yoğunlaşan satışlarla günü negatif tamamladı. Dow Jones 105,67 puan ve %0,20 düşüşle 52.552,97, S&P 500 38,63 puan ve %0,51 kayıpla 7.533,77, Nasdaq Composite 387,28 puan ve %1,47 gerileyerek 25.881,95, Russell 2000 ise %0,06 düşüşle 2.974,57 seviyesinde kapandı. Endekslerdeki ayrışma, satışların piyasa geneline yayılmasından çok yüksek ağırlıklı teknoloji ve yarı iletken hisselerinde yoğunlaştığını gösterdi. TSMC’nin güçlü kâr artışına rağmen değer kaybetmesi, yapay zekâ temasında beklenti çıtasının yükseldiğine ve iyi bilançoların mevcut değerlemeleri desteklemekte yetersiz kalabildiğine işaret etti. Philadelphia Yarı İletken Endeksi’nin %4’ün üzerinde gerilemesi Nasdaq üzerindeki baskıyı artırırken, eşit ağırlıklı S&P 500’ün daha dirençli kalması teknoloji dışındaki sektörlere rotasyonun sürdüğünü gösterdi. Sağlık hisseleri en güçlü, teknoloji ve yarı iletkenler ise en zayıf sektörler oldu. Netflix’in ikinci çeyrek geliri yıllık %13 artışla 12,56 milyar dolara, hisse başına kârı 0,80 dolara ulaştı. Ancak gelirin beklentinin hafif altında kalması ve üçüncü çeyrek tahminlerinin piyasa öngörülerini karşılamaması sonrasında hisse seans sonrası işlemlerde %8,6’ya varan düşüş gösterdi. Netflix’in izlenme saatlerine ilişkin raporlarını 2027’den itibaren yılda bir kez yayımlayacağını açıklaması da şeffaflığın azalacağı endişesini güçlendirdi. Hissedeki satış, teknoloji sektöründeki kâr realizasyonunu derinleştirirken ABD vadeli endekslerine de olumsuz yansıdı. S&P 500 ve Dow Jones vadeli endeksleri yaklaşık %0,5, Nasdaq 100 vadeli endeksi ise %0,9 geriledi. Nasdaq vadelilerindeki daha belirgin zayıflık, bilanço etkisinin iletişim hizmetleri sektörünün ötesinde yüksek değerlemeli büyüme hisselerine yayıldığını gösterdi. Asya piyasalarında da Wall Street’teki yarı iletken satışları ve ABD vadeli endekslerindeki düşüş etkili oldu. MSCI Asya Pasifik Endeksi sınırlı gerilerken Nikkei 225 yaklaşık %2,8 düştü. Teknoloji ve çip hisseleri bölge genelinde baskı altında kalırken yatırımcıların bankacılık ve daha değer odaklı sektörlere yöneldiği görüldü. Yapay zekâ yatırımlarında kapasite fazlası oluşabileceğine yönelik endişeler, teknoloji satışlarının Asya’ya taşınmasına neden oldu. Dolar endeksi 100,6 civarında güçlü kalırken, jeopolitik risklerin enerji maliyetleri üzerinden enflasyon beklentilerini artırabileceği endişesi tahvil faizlerini destekledi. Brent ve WTI petrolde yüksek seviyeler korunurken ABD-İran çatışmasının arz güvenliği üzerindeki etkileri jeopolitik risk primini canlı tuttu. Haftanın son işlem gününde Netflix’teki düşüşün diğer büyük teknoloji ve medya hisselerine yayılıp yayılmayacağı, yarı iletkenlerde satışların sürüp sürmeyeceği, ABD sanayi üretimi ve fiyat verileri ile petrol-tahvil faizi ilişkisi olacak.
Borsa İstanbul dün güne 14.029 puan civarında başladıktan sonra gün boyunca alıcılı bir seyir izleyerek 14.254,55 puana kadar yükseldi ve günü %1,22 değer kazancıyla 14.251,29 puandan tamamladı. Endekste toplam işlem hacmi 185,7 milyar TL’ye yükselirken, gün içi en düşük ve en yüksek seviyeler arasındaki 225 puanlık yükseliş ile kapanışın günün zirvesine yakın gerçekleşmesi, özellikle 14.200 puan üzerindeki kapanış tepki alımların güç kazandığını gösterdi. Piyasanın ana taşıyıcısı bankacılık sektörü olmadı; gün içerisinde 16.093 seviyesine kadar gerileyen XBANK, kapanışa doğru kayıplarının önemli bölümünü telafi etmesine rağmen günü %0,15 düşüşle 16.398 puandan tamamladı. AKBNK %0,72, YKBNK %1,30 ve GARAN %0,16 gerilerken, bankacılık hisselerine yönelik tavsiye ve hedef fiyat düşüşleri içeren olumsuz raporlara rağmen BIST 100’ün 14.200 üzerinde tutunması, alımların banka dışı sektörlere yayıldığını göstermesi bakımından anlamlıydı. Nitekim sınai endeksi %2,54, holding endeksi %2,37, teknoloji endeksi %1,22 ve ulaştırma endeksi %1,09 yükseldi. Sanayi tarafında TÜPRAŞ’ın %5,72, Ereğli Demir Çelik’in %5,21, Petkim’in %5,20 ve Kardemir D’nin %4,02 yükselmesi endeksi desteklerken, Koç Holding %3,09, Şişecam %3,21 ve Ford Otosan %4,13 prim yaptı. Matriks Haber’in Temmuz anketinde 2026 yıl sonu politika faizi beklentisi bir önceki ay olan %34,75’ten %35,00’e yükselmesi kısa vadede daha sınırlı bir faiz indirimine işaret ederken, piyasalar bugün açıklanacak saat 10:00’da TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi’nde yıl sonu enflasyon ve faiz beklentilerinin seyrine odaklanacak. Yüksek faiz ve krediye erişimde yaşanan sorunların sanayi üzerindeki etkisine ilişkin açıklamalara karşın sınai hisselerdeki güçlü performans, piyasada büyüme ve finansman koşullarına yönelik endişelerin en azından gün içi fiyatlamada ikinci planda kaldığını gösterdi. Teknik açıdan 14.200 üzerinde sağlanan kapanış kısa vadeli görünümü desteklerken, 14.255 ve 14.300 seviyeleri ilk dirençler; 14.200 ile gün içerisindeki ara dip bölgesi olan 14.160 ise destek olarak izlenecek.
Günlük Hisse Fikirleri
MSB’nin S400 ile ilgili çalışmaların devam ettiği açıklaması nedeniyle ASELS, ikinci çeyrekte zorlu koşullara göre çeyreksel büyüme sağlayacağını düşündüğümüz TAVHL, MPARK, kapasite artışı ile yeni model beklenti üretimi beklentisi ile TOASO’yu günlük öneriler listemizde yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten