Yatırım Stratejimiz
ABD borsaları geçen haftanın son işlem gününü, SpaceX’in tarihi halka arzının yarattığı güçlü iyimserlik ve ABD ile İran arasında hafta sonu bir barış anlaşması imzalanabileceğine yönelik beklentilerin desteğiyle yükselişle tamamladı. Dow Jones endeksi 353 puan artarak 51.202 seviyesine yükselirken günü %0,7 primle kapattı. S&P 500 endeksi %0,5 değer kazanarak 7.431 puana, Nasdaq endeksi ise %0,3 yükselişle 25.888 puana ulaştı. SpaceX halka arzında şirket hisseleri, 135 dolarlık halka arz fiyatına göre ilk işlem gününde yaklaşık %19 yükselerek 160 doların üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Yaklaşık 75 milyar dolarlık büyüklüğüyle tarihin en büyük halka arzlarından biri olarak kayıtlara geçen işlem, yatırımcıların yapay zekâ, uzay teknolojileri ve yüksek büyüme potansiyeline sahip şirketlere yönelik iştahının sürdüğüne işaret etti. Nvidia %4,7 yükselirken AMD ve Alphabet günü artıda tamamladı. Buna karşın Broadcom, Palantir, Amazon ve Meta tarafında kâr satışları izlendi. Buna rağmen SpaceX’in başarılı halka arzı, yapay zekâ ve yüksek büyüme temasının piyasa liderliğini koruduğuna işaret etti. Pazar gecesi önce Pakistan Başbakanı, ardından ABD Başkanı Donald Trump, ABD ile İran arasında mutabakata varıldığını ve ön anlaşmanın cuma günü Cenevre’de imzalanacağını duyurdu. Anlaşma; Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasını, ABD’nin uyguladığı deniz ablukasının kaldırılmasını ve tüm cephelerde ateşkes sağlanmasını içeriyor. Taraflar arasındaki diğer anlaşmazlık konuları ise önümüzdeki 60 günlük kapsamlı müzakere sürecinde ele alınmaya devam edecek. Anlaşma haberinin ardından Brent petrol %4’ün üzerinde gerilerken, dolar endeksi son 10 günün en düşük seviyesine indi. Güney Kore ve Japonya borsalarında %5’e yaklaşan yükselişler görülürken, artan risk iştahı güvenli liman talebini azaltarak kıymetli metallerde satış baskısına neden oldu. Bu hafta piyasaların odağında yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’ın başkanlık edeceği ilk FOMC toplantısı bulunuyor. Faizlerde değişiklik beklenmese de yatırımcılar, son dönemde İran kaynaklı enerji fiyatı şokunun ardından Fed’in enflasyon ve büyüme görünümüne ilişkin vereceği mesajları yakından takip edecek. Özellikle petrol fiyatlarındaki yükselişin mayıs enflasyonunu son üç yılın zirvesine taşıması ve güçlü istihdam verilerinin ardından bazı Fed üyelerinin yeniden faiz artırımı ihtimalini gündeme getirmesi, toplantının önemini artırıyor. Makro veri tarafında çarşamba günü açıklanacak mayıs ayı perakende satışlar verisi, yüksek fiyatlar karşısında tüketici harcamalarının gücünü test edecek. Bugün başlayacak ve Çarşamba günü sona erecek G-7 Zirvesi ve cuma günü ABD-İran anlaşmasının imzalanması takip edilecek.
Borsa İstanbul geçen haftayı küresel risk iştahındaki toparlanmanın desteğiyle güçlü tamamladı. Cuma günkü işlemlerde BIST 100 endeksi %1,42 yükselişle 13.938,48 puana çıkarken, işlem hacmi 229,3 milyar TL olarak gerçekleşti ve endeks haftalık bazda %1,78 değer kazandı. ABD-İran arasında barış anlaşmasına yaklaşıldığı yönündeki haber akışı, petrol fiyatlarında geri çekilmeyi beraberinde getirirken küresel piyasalarda risk alma iştahı piyasada son günlerde görülen zayıflığı dengeledi. ABD ile İran arasında varılan anlaşma, TL cinsi varlıkları destekleyebilecek oldukça önemli bir gelişme olarak öne çıkacak. Hürmüz Boğazı’nın önümüzdeki 30 gün içerisinde yeniden tam kapasiteye yakın şekilde faaliyet göstermeye başlaması, yalnızca petrol ve doğal gaz sevkiyatlarını değil, bölgeden geçen ticaret gemilerinin taşımacılık maliyetlerini de aşağı çekerek küresel ticareti artıran ve ithalat fiyatlarını rahatlatan bir etki yaratabilir. Petrol fiyatlarında yaşanan gerilemenin Türkiye açısından ödemeler dengesi ve enflasyon görünümüne olumlu yansıması beklenirken, enerji kaynaklı baskıların azalması TCMB’nin rezerv birikimi ve para politikası açısından da daha rahat hareket edebileceği bir alan oluşturabilir. Bu durum, yılın ikinci yarısında faiz indirim beklentilerinin yeniden güç kazanmasına katkı sağlayabilecek önemli bir unsur olarak değerlendirilebilir. Küresel ölçekte ise enerji fiyatları kaynaklı enflasyon risklerinin azalması, başta Fed olmak üzere diğer merkez bankalarına ek parasal sıkılaştırma adımları atmadan gelişmeleri izlemek için zaman kazandırabilir. Çarşamba günü, Fed üyelerinin güncellenmiş ekonomik projeksiyonları ve yeni Başkan Kevin Warsh’ın ilk toplantısından verilecek mesajlar ile Fed’in faiz kararı metni bu nedenle önemli olacak.Bu hafta teknik görünümde 14.200 puan seviyesi ana direnç noktası olarak öne çıkarken, endeksin haftayı 14.000 puanın üzerinde tamamlayıp tamamlayamayacağı büyük ölçüde jeopolitik risklerdeki azalmanın piyasa trendi üzerindeki etkisine bağlı olacak.
Günlük Hisse Fikirleri
Jeopolitik risklerin azalması ve petrol fiyatlarında geri çekilme beklentisinin havacılık sektörünü desteklemesi nedeniyle TAV Havalimanları ve Türk Hava Yolları’nı, ülke risk primindeki düşüşün yılın geri kalanında TCMB’ye faiz indirimi için alan açabileceği beklentisiyle ise Koç Holding ve Sabancı Holding’i günlük önerilerimiz arasında yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten