Dün Ne Oldu…
Haftanın ikinci işlem gününe BİST100 Endeksi, Rusya-Ukrayna gerginliği etkisiyle, sert satışlarla satıcılı başladı. Gün içerisinde 1.980 puana kadar gerileyen endeks gün sonunda 2.017,46 puandan %1,01 azalışla günü tamamladı. Küresel piyasalar da Ukrayna’daki gerilimin etkileriyle karışık bir seyir izledi. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 31 baz puan artarak %21,06 ve 10 yıllık tahvil faizi 25 baz puan artarak %22,10 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 13,63-13,90 ve Euro/TL 15,43-15,79 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 536,2 seviyesinden işlem gördü.
Reel kesim güven endeksinin 109,5 seviyesinden 109,8 seviyesine yükseldi. İmalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı, bir önceki aya göre 1 puan azalarak % 76,6 seviyesinde gerçekleşti. TÜİK verilerine göre, mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi Şubat ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe % 1,2, perakende ticaret sektöründe % 3,8 ve inşaat sektöründe % 3,3 azaldı.
ABD’de S&P Case-Shiller ulusal konut fiyat endeksi Aralık’ta değişmeyerek %18,8 artarken, 20 kentte konut fiyatları ise yükselişini sürdürdü. ABD’de tüketici güven endeksi, Şubat’ta geçen aya kıyasla 0,6 puan azalarak 110,5’e indi.
ABD’de imalat sanayi PMI, Şubat’ta bir önceki aya kıyasla 2 puan artarak 57,5 değerine yükselirken, hizmet sektörü PMI ise Şubat’ta geçen aya göre 5,5 puan artarak 56,7’ye çıktı.
ABD Hazine Bakanlığı, Rusya’nın Ukrayna’nın doğusundaki Rusya yanlısı ayrılıkçıların sözde yönetimlerini resmen tanıma kararının ardından 2 Rus bankası ve 42 iştiraki ile 5 kişi için yaptırım kararı aldı. Açıklamada, söz konusu yaptırım kararıyla bu kuruluşların ABD’deki varlıklarının dondurulacağı, ABD’li bireyler ve işletmelerle herhangi bir işlem yapmalarının yasaklanacağı, kuruluşların küresel finansal sistemden çıkarılacağı ve ABD dolarına erişimlerinin engelleneceği ifade etti. AB tarafından gelen açıklamalar ise, yaptırımların Rusya’nın eylemlerinden sorumlu kişi ve şirketleri hedef aldığını belirten von der Leyen, ayrıca Rus ordusunu finanse eden, Ukrayna’nın istikrarsızlaştırılmasına katkı veren bankaların yaptırım kapsamında olacağını bildirdi. Von der Leyen, ayrılıkçı iki bölgenin AB ile ticaretini yasaklayacaklarını, Rus hükümetinin AB mali piyasalarında sermaye sağlama kabiliyetini sınırlayacaklarını da açıklamalarına ekledi.
Ukrayna ile savaşın eşiğine gelen Rusya Devlet Başkanı Putin, tüm dünyaya gaz tedarikini kesintisiz sürdüreceklerini aktardı. Putin, yaptırımlar veya başka kısıtlamalar kullanılmamasının dünya topluluğunun çıkarına olacağını da ifade etti. Doğalgaza yönelik talebin son derece yüksek olduğunu belirten Putin, “Rusya ise LNG dahil olmak üzere bu ham maddenin dünya pazarlarına kesintisiz tedarikini sürdürmek, ilgili altyapıyı geliştirmek ve gaz sektöründeki yatırımları artırmak niyetindedir.” İfadelerinde bulundu. Putin ayrıca Ukrayna’nın NATO üyeliğine karşı olduklarını; bunun Rusya’nın güvenliği için bir tehdit olduğu ifade açıklamalarında bulundu. Putin, Donbass’taki Rus ordusunun hareketlerinin alandaki duruma bağlı olduğunu belirtti.
NATO Genel Sekreteri Jens Stoltenberg, Rusya’nın Ukrayna içinde ve çevresindeki yığınağının arttığını, askerlerin muharebeye hazır beklediğini ve Donestk ile Luhansk’a Rus askerlerinin girdiğini söyledi. Stoltenberg, NATO müttefiklerinin Ukrayna’ya desteğinin süreceğini, Rusya’nın Ukrayna sınırları içindeki Kırım’da ve Donbas bölgesinde, ayrıca sınır hattında 150 bin askeri, bunun yanı sıra savaş uçakları ve helikopterleri bulunduğunu ifade etti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya hisse senetleri hafif yükseldi. Japonya borsası tatil nedeniyle kapalı olacak. ABD Dow Jones vadeli endeksi, %0,40 artıda. Dolar/TL 13,74 ve Euro/TL 15,57 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 96,08 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1322 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 94,00 dolardan, altının onsu 1.896,15 dolardan ve gramı ise 838 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken, yurt dışında ise Euro Bölgesi’nde enflasyon verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,41x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,7x olan 5 yıllık ortalamasına göre %14,7 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ocak ayında %11,10 artan TÜFE’nin Şubat 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %4,22, Mart ayında %2,81, 2022 yılı sonunda %34,06 ve 12 ay sonrasında %24,83 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 16,04, 12 ay sonrasında ise 16,62 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 9,5 milyar dolar, 2023 yılında ise 11,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,7 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %15,19 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten