Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve 2.065,84 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, kapanışa doğru gelen sert satışlarla düşüşe geçti. 1.984,43 seviyesine kadar gerileyen Endeks, %1,36 kayıpla 2.014,21 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,96 ve Sınai Endeks %1,56 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 8 baz puan azalarak %23 ve 10 yıllık tahvil faizi 41 baz puan azalarak %22,63 seviyesine geriledi. Dün TCMB’nin faiz kararı öncesi 13,50 sınırında işlem gören Dolar/TL, faiz kararı sonrası 13,26’lı seviyelere kadar gevşerken Euro/TL, 15,06-15,41 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 523,1 seviyesinden işlem gördü.
TCMB yılın ilk PPK toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını piyasa beklentilerine paralel değiştirmeyerek %14 seviyesinde sabit bıraktı. Böylelikle 4 ayın ardından TCMB faiz indirim döngüsüne ara vermiş oldu. Karar metninde, “Enflasyonda yakın dönemde gözlenen yükselişte; döviz piyasasında yaşanan sağlıksız fiyat oluşumlarına bağlı döviz kurlarına endeksli fiyatlama davranışları, küresel gıda ve tarımsal emtia fiyatlarındaki artışlar ile tedarik süreçlerindeki aksaklıklar gibi arz yönlü unsurlar ve talep gelişmeleri etkili olmaktadır. Kurul, sürdürülebilir fiyat istikrarı ve finansal istikrarın tesisi için atılan adımlar ile birlikte, enflasyonda baz etkilerinin de ortadan kalkmasıyla dezenflasyonist sürecin başlayacağını öngörmektedir.” İfadeleri yer aldı.
TCMB’nin brüt döviz rezervleri 14 Ocak haftasında 109,55 milyar dolara yükselirken, net rezervler 7,5 milyar dolara geriledi. Swap hariç net rezervleri ise eksi 56,7 milyar dolar oldu.
Vergi Usul Kanunu ve Kurumlar Vergisi Kanununda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun Teklifi, TBMM Genel Kurulu’nda kabul edildi. Kanuna göre, geçici vergi dönemleri de dahil olmak üzere 2021 ve 2022 hesap dönemleri ile 2023 hesap dönemi geçici vergi dönemlerinde Vergi Kanunu kapsamındaki enflasyon düzeltmesine ilişkin şartların oluşup oluşmadığına bakılmaksızın mali tablolar enflasyon düzeltmesine tabi tutulmayacak.
ABD Borsaları pozitif başladıkları günü Fed’in faiz artırımlarına ilişkin endişelerle düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,89 azalışla 34.715 puana, S&P500 Endeksi %1,10 düşüşle 4.483 puana ve Nasdaq Endeksi %1,30 kayıpla 14.154 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise İngiltere hariç günü yukarı da kapattı.
ABD işsizlik maaşı başvuruları 15 Ocak’ta sona eren haftada 55 bin artarak 286 bine yükseldi. İkinci el konut satışları, Aralık 2021’de aylık bazda %4,6 azalarak 6,18 milyon oldu.
Euro Bölgesi’nde tüketici fiyatları Aralık’ta beklentilere paralel aylık %0,4 ve yıllık %5 arttı.
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, Euro Bölgesi’nde enflasyonun ana yönlendiricisinin artan enerji fiyatları ve arz darboğazları olduğunu ve bu faktörlerin etkilerinde hafifleme olduğunda enflasyonun yavaş yavaş gerileceğini öngördüklerini belirtti.
Japonya’da enflasyon Aralık ayında %0,5 seviyesinde gerçekleşti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL, 13,44 ve Euro/TL 15,23 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 95,70 sınırında bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1326 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 86,98 dolardan, altının onsu 1.840,4 dolardan ve gramı ise 795,2 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde tüketici güven endeksi yurt dışında ise İngiltere’de parakende satışlar verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,82x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %0,7 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Aralık ayında %13,58 artan TÜFE’nin Ocak 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %6,45, Şubat ayında %3,04, 2022 yılı sonunda %29,75 ve 12 ay sonrasında %25,37 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 16,13, 12 ay sonrasında ise 16,85 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 7,9 milyar dolar, 2023 yılında ise 11,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,7 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,33 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten