SABAH STRATEJİSİ
Geçtiğimiz hafta, BIST100 endeksi hafta boyunca Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin etkisiyle dalgalı bir seyir izlese de haftayı %1,9 oranında primle 12.936 seviyesinden tamamladı. Önemli piyasaların kapalı olduğu haftanın son işlem gününde endeks %0,9 oranında düşerken, işlem hacmi 107 milyar TL ile düşük gerçekleşti. Öte yandan, sektörel anlamda karışık bir görünüm izlendi. Bankacılık ve Sınai endeksleri sırasıyla %0,3 ve %0,4 değer kaybetti. Hafta boyunca, TCMB’nin rezervleri destekleyici adımları ve gerektiğinde ek araçların devreye alınabileceğine yönelik mesajları öne çıkarken, ekonomik etkilerin yönetilebilir olduğu vurgulandı. Haftanın kritik verisi olan enflasyon tarafında ise aylık artış %2,34 olan beklentinin altında kalarak %1,94 olarak gerçekleşirken, yıllık enflasyon %31,53’ten %30,87 seviyesine geriledi. Çekirdek enflasyon aylık bazda %1,64 olarak gerçekleşirken, yıllık bazda %29,46’dan %29,68’e yükseldi. Önümüzdeki dönem enflasyon verileri daha önemli olduğu için verinin piyasa üzerinde önemli bir etkisi olmadı. Küresel tarafta, ABD – İran gerilimi ve Hürmüz Boğazı’na ilişkin belirsizlikler petrol fiyatlarında sert hareketlere yol açarak risk iştahını baskılarken, zaman zaman gelen diplomasi sinyalleri piyasalara geçici destek sağladı. Diğer taraftan, Fed Başkanı Powell’ın temkinli duruşu ve IMF’nin büyüme üzerindeki risk uyarıları da fiyatlamalarda etkili oldu. Cuma günü açıklanan ABD Tarım Dışı İstihdam verisi ise 178bin artışla 65binlik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Öte yandan, İran tarafından Hürmüz’de İsrail merkezli bir geminin vurulduğuna yönelik açıklamalar gerginliği yeniden artırırken, ABD Başkanı Trump, İran’a anlaşma yapması veya Hürmüz Boğazı’nı açması için verilen sürenin dolmak üzere olduğunu belirterek, sonuç alınmaması halinde sert sonuçlar doğabileceği uyarısında bulundu. Son gelişmelere göre Trump, İran’a anlaşma için tanıdığı süreyi 8 Nisan’a kadar uzattı. Bununla birlikte ABD, İran ve bazı bölgesel arabulucuların, potansiyel 45 günlük bir ateşkesin şartlarını görüştüğü yönünde haberler de takip ediliyor. Ek olarak, Hürmüz Boğazı’ndan daha fazla geminin geçtiği gözleniyor. Bu haberler petrolde yukarı yönlü baskıyı azaltmış gözüküyor. Pariteler ve borsalar tarafında ise majör bir hareketlilik yok. ABD vadelileri hafif artıda. Öte yandan, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,3 civarında yükseliyor. Bu ortamda BIST100 güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Endeks gün içerisinde ise 13bin seviyesi etrafında dalgalı bir seyir izleyebilir. Son olarak bu haftanın ajandasında, yurt içinde cuma günü sanayi üretimi verisi öne çıkıyor. Yurt dışında ise bugün ABD’de ISM Hizmet Endeksi yakından izlenecek olup, Avrupa’da başlıca finans piyasaları Paskalya tatili nedeniyle işleme kapalı olacak. Haftanın devamında; salı günü Avrupa ve Almanya PMI verileri ile ABD dayanıklı mal siparişleri verisi; çarşamba günü FOMC toplantı tutanakları ve Avrupa ÜFE; perşembe günü ABD büyüme, PCE fiyat endeksi ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları; cuma günü ise ABD TÜFE ile Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket ile Kiler GYO ve Biskon Yapı iş ortaklığı arasında imzalanan Ümraniye İnkılap gelir paylaşımı sözleşmesi, imalat ve satış süreci başlamadan karşılıklı anlaşmayla tasfiye edilmiştir.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Sınırlı Negatif): Şirket’in bağlı ortaklığı Razi Petrochemical Co.’nun İran’ın Khuzestan bölgesinde bulunan tesislerinde, 04.04.2026 tarihinde gerçekleşen saldırılar sonucu elektrik üniteleri hasar görmüş, üretim geçici olarak durmuştur. Tesislerde başka bir hasar bulunmadığı, üretimin yeniden başlatılmasına yönelik çalışmaların sürdüğü belirtilmiştir.
Kardemir (KRDMD, Sınırlı Pozitif): Şirket, yüksek katma değerli üretim ve 3mn ton sıvı çelik hedefi kapsamında planladığı yatırımlar çerçevesinde 2 No.lu Sürekli Döküm Makinesi’ni devreye almıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Borsa İstanbul, Geri Alım Endeksi’ne ilişkin dönemsel değişiklikleri paylaşmıştır. İlgili liste ekte yer almaktadır.
Enerji: Elektrik üretim ve dağıtım maliyetlerindeki artış gerekçesiyle nihai elektrik perakende satış fiyatları yeniden düzenlendi. Buna göre mesken aboneleri için %25, alçak gerilimden bağlı kamu ve özel hizmetler sektörü aboneleri için %17,5, orta gerilimden bağlı sanayi aboneleri için %5,8, orta gerilimden bağlı tarımsal faaliyetler aboneleri için ise %24,8 oranında artış uygulanacak. Doğalgaz fiyatlarına ise konut tüketicileri için ortalama %25, sanayi tüketicileri için ortalama %18,61, elektrik üretim santralleri için ise ortalama %19,42 zam yapıldı. Ayrıca konut tüketicileri için kademeli fiyat uygulamasına geçildi.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Sigorta (ANSGR): Şirket’in de yer aldığı sağlık sigortası ve sağlık hizmetleri sektöründeki bazı şirketler hakkında 4054 sayılı Kanun’un ihlal edilip edilmediğini belirlemek amacıyla Rekabet Kurumu tarafından soruşturma başlatılmıştır.
Beşiktaş (BJKAS): Şirket ile Tüpraş arasında 2026 – 2029 sezonlarını kapsayan stadyum isim hakkı ve reklam sözleşmesi kapsamında toplam 1,18 milyar TL + KDV bedelin peşin ödenmesi ve başarı şartlarına bağlı ek prim uygulanması konusunda anlaşmaya varılmıştır.
Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirket’in Türkiye genelindeki mağazalarına Mart 2026’da 5,2mn ziyaretçi gelirken, bu sayı Mart 2025’te 4,7mn olarak gerçekleşmişti. Yılın ilk üç ayı toplamındaki ziyaretçi sayısı ise 14,2mn’a yükselmiştir (Geçen yılın aynı dönemi: 13,1mn). Şirket’in e-ticaret tarafında ise ebebek.com ziyaretçi sayısı Mart 2026’da 11,8mn olurken, Mart 2025’te 12mn olarak kaydedilmişti. İlk üç aylık dönemde toplam ziyaret sayısı 40,6mn’a ulaşarak geçen yılın aynı dönemindeki 40,4mn seviyesinin hafif üzerine çıkmıştır.
Enda Enerji Holding (ENDAE): Şirket, Romanya’da Zenit Solar S.R.L. paylarının devrine ilişkin Rencon ile imzalanan ön protokolü, karşı tarafın yükümlülüklerini süresinde yerine getirememesi nedeniyle feshetmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi