SABAH STRATEJİSİ
BIST100 endeksi haftanın ilk işlem gününde %0,5 oranında değer kaybederek günü 14.370 seviyesinden tamamladı. Nisan ayı enflasyon verisinin %3,3 seviyesindeki beklentilerin oldukça üzerinde, %4,18 olarak gerçekleşmesinin ardından bankacılık endeksinde %2,8 oranında değer kaybı izlendi. Buna karşılık teknoloji endeksinin, ASELS öncülüğünde %2,6 yükselmesi düşüşü sınırladı. BIST100 endeksinde işlem hacmi 194 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, 59 hisse günü negatif bölgede tamamladı. Enflasyon verisinin detaylarına bakıldığında; gıda, mevsimsel etkilerle giyim ve ayakkabı ile konut grupları enflasyon üzerinde öne çıkan baskı unsurları oldu. Diğer yandan, nisan ayı imalat PMI verisi 47,9’dan 45,7’ye gerileyerek imalat sanayi faaliyet koşullarındaki zayıflamanın sürdüğüne işaret etti. Yeni siparişlerdeki belirgin düşüş dikkat çekti. Jeopolitik görünümde ABD – İran hattındaki kırılgan ateşkesin test edildiği takip edildi. ABD Başkanı Trump’ın, ABD’nin ticari gemileri Hürmüz Boğazı’ndan çıkarmaya başlayacağını açıklamasının ardından bölgede belirsizlik arttı. ABD tarafı iki ticari geminin boğazdan güvenli şekilde geçirildiğini bildirirken, İran ABD Donanması’na bölgeden uzak durma çağrısında bulundu. İran’ın uyarıları dikkate almayan bir ABD savaş gemisine iki füze fırlattığına yönelik haber akışının ardından risk iştahı negatife döndü. Ek olarak İran’ın Birleşik Arap Emirlikleri’ndeki petrol altyapısını hedef aldığına yönelik haberler ve Hürmüz Boğazı’nda bir Güney Kore gemisinin vurulduğuna ilişkin gelişmeler de takip edildi. Artan gerginliğin ardından Brent petrol vadeli kontratlarında yaklaşık %6 yükseliş izlenirken, Ons Altın’da %2 geri çekilme görüldü. Dolar endeksinde değer kazancı öne çıkarken, ABD borsalarında satış ağırlıklı seyir izlendi. ABD – İran çatışması ateşkese ilişkin soru işaretlerini artırırken, bu sabah risk iştahı nötr. Fiyatlamalara bakıldığında, ABD vadelileri hafif artıda seyrederken, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,6 oranında geriliyor. Pariteler tarafında hafif de olsa Dolar lehine fiyatlamalar var. Öte yandan, petrol hafif satıcılı. BIST100’ün ise güne yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bugünün veri gündeminde yurt içinde reel efektif döviz kuru öne çıkıyor. Piyasalar kapandıktan sonra İş Bankası, Migros, Anadolu Efes, Ford Otosan, Otokar ve Tofaş’ın finansalları izlenecek. Yurtdışında ise ABD dış ticaret dengesi ve ISM hizmet PMI verileri takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Coca Cola İçecek (CCOLA, Sınırlı Pozitif): Şirket, 2026 yılının ilk çeyreğinde 5.237mn TL ana ortaklık net dönem karı (Beklenti: 4.099mn TL ana ortaklık net dönem karı) açıklamıştır. Geçen yılın aynı döneminde ise 1.669mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Şirket’in satış gelirleri bu dönemde yıllık %10,7 oranında artarak 52.369mn TL’ye çıkmıştır. FAVÖK aynı dönemde %60,4 büyümeyle 8.992 mn TL’ye (Beklenti: 8.669mn TL) yükselmiştir (1Ç2025: 5.605mn TL). FAVÖK marjı ise 5,3 puan iyileşmeyle %17,2 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Enerjisa (ENJSA, Sınırlı Negatif): Şirket, 2026 yılının birinci çeyreğinde 1 milyar TL net dönem karı açıklamıştır (Piyasa beklentisi: 2.097mn TL). Geçen yılın aynı döneminde ise 970mn TL net dönem zararı kaydetmişti. Satış gelirleri bu dönemde yıllık %7,7 oranında azalarak 55.104mn TL’ye gerilemiştir. FAVÖK ise aynı dönemde %5,3 artarak 12.650mn TL’ye (Beklenti: 15.888mn TL) ulaşmış, FAVÖK marjı da 2,8 puan artışla %23 seviyesinde gerçekleşmiştir. Buna ek Şirket yılsonu beklentilerini korunmaktadır.
Katılımevim Tasarruf Finansman (KTLEV, Nötr): Şirket’in sözleşme büyüklüğü nisan ayında aylık bazda %5,4 artarak 31,4 milyar TL’ye yükselmiştir.
Koç Holding (KCHOL, Nötr): Holding, Sağlık Grubu Başkanlığı kurulmasına karar verilmiştir. Mevcut görevinde Vehbi Koç Vakfı Sağlık Kuruluşları CEO’su olan Dr. Erhan Bulutcu, sorumlulukları devam edecek şekilde Sağlık Grubu Başkanı olarak atanmıştır.
Mia Teknoloji (MIATK, Nötr): Şirket’in “2B-3B Koordinat Füzyonlu Anti-Spoofing Yüz Doğrulama Bileşeni Projesi”, Gazi Üniversitesi Teknopark Yönetimi tarafından onaylanmıştır. Projenin bütçesi 12mn TL olarak açıklanırken, çalışmanın 1 Mayıs 2026 başlangıç tarihinden itibaren 12 ay içinde tamamlanması planlanmıştır.
Orge Elektrik (ORGE, Sınırlı Pozitif): Şirket’in devam eden işleri arasında yer alan Bursa Emek-Şehir Hastanesi Hafif Raylı Sistem Projesi kapsamında 940bin USD+KDV tutarında ilave sipariş alınmıştır. İlave siparişle birlikte projenin toplam sözleşme büyüklüğü 7mn EUR+KDV, 121mn TL+KDV ve 940bin USD+KDV seviyesine ulaşmıştır. Toplam büyüklük güncel TCMB kurlarıyla 531,6mn TL+KDV olarak gerçekleşmiştir. İşin 31 Mart 2027’ye kadar tamamlanması planlanmıştır.
Pasifik Teknoloji (PATEK, Pozitif): Şirket, dost ve müttefik bir ülkenin teknoloji ve savunma kuruluşuyla çerçeve anlaşma imzalamıştır. Anlaşma kapsamında 100bin adet MERKÜT FPV Kamikaze İHA sistemi, 10 adet ALPİN insansız helikopter, 25 adet DUMRUL mini insansız helikopter, 500 adet DELİ Taktik Kamikaze ve 500 adet KORGAN otonom yer destek ve gözlem ünitesinin ilgili ülkenin envanterine girmesi planlanmıştır.
Torunlar GYO (TRGYO, Nötr): Şirket, İstanbul Başakşehir Kayabaşı’ndaki toplam 45.630 metrekarelik arsalarını İbn Haldun Üniversitesi ve Vetra Venture İnşaat Turizm Enerji’ye 1.198mn TL + KDV bedelle satmıştır. Değerleme raporunda taşınmazlar için 1.196mn TL + KDV değer tespit edilmiştir. Satış gelirinin ise devam eden yatırımların finansmanında kullanılacağı açıklanmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Otomotiv: ODMD verilerine göre, 2026 Nisan ayında toplam otomobil ve ticari araç pazarı %1 daralmıştır. Aynı dönemde, otomobil pazarı %6,1 küçülürken, hafif ticari araç pazarı %20,9 oranında büyümüştür.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Avrupakent GYO (AVPGY): Şirket, Muğla Bodrum Turgutreis’te 5.369 m²’lik tarla vasıflı taşınmazı 180mn TL bedelle peşin olarak satın almıştır. Taşınmaz için hazırlanan değerleme raporunda piyasa değeri 195,3mn TL olarak belirlenmiştir.
Bülbüloğlu Vinç (BVSAN): Şirket, yurt dışında yerleşik bir firma ile çift kiriş gezer portal vinç imalatı ve teslimi için 920bin EUR tutarında sözleşme imzalamıştır. Vinçlerin üretim ve tesliminin 2026 yılının son çeyreğinde tamamlanması planlanmıştır.
Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirket’in Türkiye’deki mağaza sayısı, 30 Nisan 2026 itibarıyla 282’si standart, 24’ü mini konseptte olmak üzere 306’ya ulaşmıştır. Nisan ayında İstanbul ve Bartın’da birer mağaza açılmış, Ankara’daki 1 mağaza ise kapatılmıştır. Böylece mağaza sayısı mart sonundaki 305 seviyesinden 306’ya yükselmiştir. Şirket’in yurt dışında Birleşik Krallık’ta 3, Kuzey Irak’ta 1 mağazası bulunmaktadır.
Formet Metal ve Cam Sanayi (FORMT): Şirket, 285mn TL hasılat hedefli bedelli sermaye artırımından elde edilecek fonun şirket satın alınmasında kullanılacağını daha önce açıklamıştır. Bu kapsamda Stella Bahçe Mobilya’nın %100 payının 150mn TL bedelle satın alınması için anlaşma sağlanmış, hisse devri işlemleri için Yönetim Kurulu Başkanı yetkilendirilmiştir.
Forte Bilgi Teknolojileri (FORTE): Şirket, Orman Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen “Bütünleşik Sunucu ve Veri Depolama Üniteleri Bakım ve Destek Hizmet Alımı” ihalesinde en iyi fiyatı vererek birinci olmuştur. KDV hariç 12,1mn TL bedelli ihaleye ilişkin sözleşme davet yazısı Şirket’e ulaşmıştır.
Kayseri Şeker Fabrikası (KAYSE): Şirket’in bağlı ortaklığı Kayseri Şeker Tarım Ürünleri Lisanslı Depoculuk’un sermayesinin 30mn TL’den 80mn TL’ye çıkarılmasına karar verilmiştir. Artırıma konu 50mn TL’nin nakden karşılanacağı açıklanmıştır
Kocaer Çelik (KCAER): Şirket’in 2026 yılının birinci çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı yıllık bazda %67 oranında azalarak 119mn TL’ye gerilemiştir. Satış gelirleri bu dönemde yıllık %15 oranında düşüşle 5.055mn TL olarak kaydedilirken, 942mn TL brüt kar yazılmıştır. Aynı dönemde Kocaer Çelik 715mn TL FAVÖK açıklamıştır. FAVÖK marjı ise aynı dönemde yatay kalarak %14,1 seviyesinde gerçekleşmiştir
Link Bilgisayar (LINK): Şirket’in “Link Yemek Üretim Sistemi Projesi”, Gazi Üniversitesi Teknopark Yönetimi tarafından 1 Mayıs 2026 başlangıç tarihli olarak onaylanmıştır. Proje bütçesi 11,3mn TL olarak açıklanırken, çalışmanın 12 ay içinde tamamlanması planlanmıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi