SABAH STRATEJİSİ
Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskler etkisini sürdürürken, İran – ABD hattındaki gelişmeler takip edilmeye devam edildi. Karşılıklı saldırıların sürdüğü ortamda, yüksek seviyelerdeki petrol fiyatları enflasyon endişelerini besledi. Brent petrol haftalık bazda gerilemeye karşın cuma günü %5 yükselerek haftayı 106 USD seviyesinde tamamlamıştı. Jeopolitik tarafta hafta başında ABD’nin İran’a yönelik enerji altyapısına saldırıları ertelediğine ilişkin haber akışıyla oluşan pozitif görünüm etkisi sınırlı kaldı. ABD’den gelen çelişkili açıklamalar ve çatışmanın taraflarının genişlediğine yönelik haberler, gerilimin süreceğine dair beklentileri güçlendirdi. ABD’nin bölgeye ek asker sevk etmesi ve kara harekatı hazırlıklarına ilişkin basında yer alan haberler de belirsizliği artırdı. Yurtiçi tarafta hafta başındaki alıcılı seyir kalıcılık göstermedi. Endeks, cuma gününü %0,2, haftayı ise %2,7 düşüşle tamamladı. Sektör bazında bakıldığında Madencilik ve Sigortacılık endeksleri sırasıyla %10,6 ve %7,2 gerileyerek negatif ayrıştı. Bankacılık da %6,6 oranında düşüş kaydetti. İşlem hacmi ise görece düşük seyrini sürdürdü. Bu ortamda küresel risk iştahı baskı altında kalmaya devam etti. ABD’de S&P 500, haftanın son işlem gününü %1,7 düşüşle tamamlarken, endeks Ağustos 2025’ten bu yana en düşük seviyesini test etti. Avrupa tarafında da satış baskısı öne çıktı ve gelişmiş ülke endekslerinin genelinde hafta boyunca satıcılı bir seyir izlendi. Dolar Endeksi (DXY) haftayı 100 seviyesinin üzerinde tamamlarken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri hafta içinde %4,48 seviyesine kadar yükseldikten sonra %4,43 seviyesinde haftayı tamamlandı. Küresel piyasalar yeni haftaya da negatif risk iştahıyla başlıyor. Çatışmaların genişlemesi ve kara harekatı ihtimali piyasalarda tedirginlik yaratıyor. ABD ve Avrupa vadelileri satıcılı bir görüntü sergilerken, Asya borsalarında da düşüş var. USDJPY 160 sınırında seyrederken, Japonya’da Nikkei endeksi %3 civarında düşüyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi de %1,5 geriliyor. Öte yandan Dolar endeksi yatay seyrederken, değerli metaller hafif artıda. Brent petrolde de yükseliş görece sınırlı. Bu ortamda BIST100 güne satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Endeks, seans içerisinde de baskı altında kalabilir. Son olarak bu haftaki ajandaya bakıldığında, yurtiçinde haftanın en kritik verisi olarak cuma günü açıklanacak mart ayı TÜFE (Beklenti aylık %2,3 civarında) öne çıkıyor. Bu sabah ise ekonomik güven endeksi takip edilecek. Salı günü işsizlik oranı, dış ticaret dengesi ve ayrıca Bankacılık sektörü aylık istatistikleri izlenecek. Çarşamba günü ise imalat PMI verisi açıklanacak. Küresel tarafta ise bugün Avrupa tarafında Almanya’da TÜFE verisi takip edilecekken, ABD’de Fed Başkanı Powell’ın konuşması takip edilecek. Yarın ABD’de CB Tüketici Güven Endeksi gündemde olacak. Çarşamba Avrupa Bölgesi ve ABD’de PMI verileri, ABD’de ADP özel sektör istihdam verisi, perakende satışlar ve ISM imalat PMI rakamları izlenecek. Perşembe günü ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. Haftanın son işlem gününde ise ABD’de tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ücret artışları gibi kritik veriler öne çıkarken, ABD ve Avrupa’da piyasalar Kutsal Cuma Günü nedeniyle (ABD’de tahvil piyasası yarım gün açık) kapalı olacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Altınay Savunma (ALTNY, Nötr): Şirket, yurtiçinde yerleşik müşterileriyle hava savunma sistemlerine yönelik 800bin EUR (KDV hariç) ve hareket kontrol sistemlerine yönelik 431bin EUR+KDV tutarında iki ayrı sözleşme imzalamıştır.
Astor Enerji (ASTOR, Nötr): Şirket, TEİAŞ tarafından gerçekleştirilen üç ayrı ihalede toplam 1.833mn TL’lik kısım için en avantajlı teklifi sunarak ilk sırada yer almıştır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket, TOKİ ile imzalanan iş birliği protokolü kapsamında İstanbul Eyüpsultan Hasdal 1. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı sözleşmesini DBH Group Hasdal Ortaklığı ile imzalamıştır. Projede Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri 32,5 milyar TL olarak belirlenirken, %40 pay oranı doğrultusunda Şirket payı 13 milyar TL olması öngörülmektedir.
Garanti Bankası (GARAN, Sınırlı Pozitif): Banka’nın Hollanda’daki bağlı ortaklıkları Garanti Holding ve G Netherlands’in sahip olduğu Romanya’da kurulu Garanti Bank ve Motoractive IFN şirketlerinin sermayesinin %100’ünü temsil eden paylarının, 591mn EUR bedel karşılığında Raiffeisen Bank’a satılmasına ilişkin olarak bir hisse alım sözleşmesi imzalanmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Enerji: Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, ABD – İsrail’in İran’a saldırılarının Türkiye’nin enerji arzında bir soruna neden olmadığını bildirdi. Bayraktar, “Bu bölgeye bağımlılığımız petrolde %10 ile yönetebileceğimiz bir seviyede. Doğal gazda ise herhangi bir doğal gaz alımımız yoktu. LNG’de bizim farklı tedarikçilerimiz var. Özellikle Batı tarafı, ABD ile son yaptığımız anlaşmalar. Şu anda Türkiye’nin arzla, tedarikle alakalı sıkıntısı yok.” değerlendirmesinde bulundu. (Kaynak: AA)
Sermaye Piyasaları Kurulu: Kurul, Borsa İstanbul pay piyasalarında açığa satış yasağı ile kredili sermaye piyasası işlemlerinde öz kaynak oranının esnetilmesine ilişkin tedbirlerin 10.04.2026 seans sonuna kadar devam ettirilmesine karar vermiştir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
ICU GSYO (ICUGS): 2019 yılından bu yana EA İnşaat ile devam eden ve şirketin TMSF’ye devri sonrası sürdürülen borç-alacak kesinleştirme davası sonuçlanmıştır. Daha önce karşılık ayrılan borç için oluşan güncel ödeme tutarı ve ödeme koşullarına ilişkin TMSF ile görüşmelere başlanmıştır.
Oncosem Onkolojik Sistemler (ONCSM): Şirket, Gaziantep Üniversitesi Hastanesi tarafından gerçekleştirilen 36 ay süreli kemoterapi hizmet alımı ihalesinde 141,1mn TL bedelli teklifiyle ekonomik açıdan en avantajlı teklif sahibi olmuştur.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi