SABAH STRATEJİSİ
Haftanın son işlem gününde risk iştahı nötr. ABD vadelileri yatay, Asya’da ise karışık bir görüntü var. Önümüzdeki ay yapılması beklenen ABD – Çin üst düzey ticaret görüşmeleri beklenirken, Ons Altın’da da net bir hareket gözlenmiyor. Dolar endeksinin (DXY) 99 seviyesinin üzerine çıktığı ortamda, bugün Fed’in de yakından takip ettiği PCE enflasyonu piyasayı hareketlendirebilecek veri olarak duruyor. Yurtiçi fiyatlamalara baktığımızda CDS, kur ve faizlerdeki düşüşe karşın BIST100 endeksinin günü ekside kapattığını gözlemledik. Bu yıl için TCMB Başkanı’ndan gelen daha sınırlı faiz indirim mesajının risk primini düşürücü etki yapmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. Diğer yandan, endeksteki düşüşü de kar satışı olarak değerlendiriyoruz. Bu kapsamda, endekste kar satışlarının devam etmesi durumunda destek seviyelerinden tepki görülebileceğini tahmin ediyoruz. Endeksin günü de dünkü kapanış seviyesine yakın bir yerde tamamlayabileceğini öngörüyoruz.
MAKROEKONOMİ
ABD ekonomisinin dün beklentilerle uyumlu olarak ikinci çeyrekte %2 büyümesi ardından bugün Fed’in enflasyon göstergesi olarak takip ettiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) izleyeceğiz. PCE enflasyon göstergesinin yıllık %1,8 seviyesine yükselmesi beklenmekte. Dün ABD borsalarının %0,3 civarında ekside kapanması ardından Asya borsalarında bugün karışık bir görünüm mevcut. Japonya borsaları %1 civarında eksiyle emsallerinden negatif ayrışıyor. Arka planda ise ABD’nin, Amerikan firmalarına Çin Huawei’ye tedarik konusunda izin verme ihtimalinin düşük olduğu, bununla birlikte Çin’in ise daha fazla ABD ürünü almak istediğine yönelik ticaret temalı karışık bir haber akışı izlenmekte. Bu gelişmeler ışığında da yatırımcıların gelecek ayki (10-11 Ekim) ticaret görüşmeleri öncesi bekle ve gör moduna büründüğü gözleniyor. ABD ile ilişkilere yönelik olumlu beklentilerle haftaya güçlü başlayan TL varlıklar ise TCMB’nin yılın geri kalanında daha sınırlı faiz indirimi gerçekleştireceği beklentisiyle haftayı pozitif sonlandırmaya hazırlanıyor.
Yurtdışı tarafında bugün TSİ 15.30’da ABD’de ağustos ayına ilişkin kişisel gelirler ve harcamalar, dayanıklı tüketim mal siparişleri ile TSİ 17’de eylül ayına ilişkin Michigan Üniversitesi güven endeksi verisi açıklanacak. Ek olarak bugün TSİ 12’de Euro Bölgesi’nde eylül ayına ilişkin tüketici güven endeksi açıklanacak.
Fed yetkililerinin konuşmaları da sürüyor. TSİ 15.30’da Fed’in denetimden sorumlu Başkan Yardımcısı Randal Quarles’in ve TSİ 20’de Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker’ın konuşması bulunuyor.
- Geçen haftaki toplantıda 50 baz puanlık indirimi savunan St. Louis Fed Başkanı James Bullard, yılın geri kalanında bir 25 baz puanlık faiz indirimi bekleyenlerden. Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan ise daha fazla indirim konusunda kararsız. Chicago Fed Başkanı Charles Evans ise bu yıl bir faiz indiriminin daha yapılmasını beklemiyor.
Yurtiçi veri takvimi sakinliğini koruyor. Bugün TSİ 10’da eylül ayına ilişkin ekonomik güven endeksi verisi açıklanacak. Ekonomik güven endeksi, ağustos ayında %7,9 artarak 87,1 seviyesine yükselmişti. Ekonomik güven endeksini oluşturan alt kalemlerin eylül ayında ise karışık bir görünüm sergilediğine şahit oluyoruz. Reel ve tüketici güven endeksi aylık bazda düşüş gösterirken, inşaat ve hizmet gibi sektörel güven endeksleri artış yaşadı.
Dün Kamu Bankaları yerli üretimi desteklemek amacıyla, Türkiye’de üretim yapan otomotiv markaları ile işbirliğine giderek taşıt kredisini aylık %1,40’lı seviyelerden yerli üretim taşıtlar için %0,49-0,69 aralığına çekti. Pazarda ciddi hareket yaratması ve satışların canlanması beklenmekte.
Yurtiçi yerleşiklerin kıymetli maden dahil yabancı para mevduatları, 20 Eylül ile biten haftada yaklaşık 1,2 milyar dolar artışla 192,66 milyar dolara çıkarak tarihi zirveye yükseldi. Merkez Bankası’nın döviz rezervleri ise, 20 Eylül haftasında haftalık bazda 2,16 milyar dolar artarak 103,04 milyar dolar seviyesine yükseldi.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Başkent Emlak Konutları Projesi kapsamında üretilen ticari ünitenin açık arttırma ihalesi 26 Eylül 2019 Perşembe günü gerçekleştirilmiştir. İhale sonucu muhammen bedeli KDV Dahil 15,9mn TL (KDV Hariç 14,7mn TL) olan 9 adet bağımsız bölüme KDV Dahil 15,9mn TL (KDV Hariç 14,7mn TL) üzerinden teklif gelmiştir. İhalede en iyi teklifi veren isteklilere ait, bağımsız bölüm satış işlemleri devam etmektedir.
Diğer taraftan, Şirket projelerinden İstanbul Bakırköy Florya Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi tasfiye edilmiştir.
Garanti BBVA (GARAN, Nötr): Banka’nın 7 milyar TL’ye kadar tahvil /finansman bonosu ihracı SPK tarafından onaylandı.
İş Bankası (ISCTR, Nötr): Banka’nın 5 milyar TL’ye kadar sermaye benzeri borçlanma aracı ihracı SPK tarafından onaylandı.
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikasından (EPGİS) alınan bilgiye göre, benzinin litre fiyatında gece yarısından geçerli olmak üzere 26 kuruş indirime gidildi. İndirim benzinin pompa fiyatına ortalama 25 kuruş olarak yansıdı, kalan 1 kuruşluk kısmı ise devreye alınan Eşel Mobil sistemi kaynaklı ÖTV gelirinin yerine konmasında kullanılacak. Kaynak: Anadolu Ajansı
Demir Çelik: Global ham çelik üretimi ağustos ayında geçen yılın aynı dönemine göre %3,4 artış kaydederek 156mn ton olmuştur. Ağustos 2019’da Çin’in ham çelik üretimi geçen yıla göre %9,3 oranında artışla 87,3mn tona ulaşmıştır. Japonya’nın ham çelik üretimi %7,8 düşüşle 8,1mn ton olurken, Güney Kore’nin ise geçen yılın aynı dönemine göre %2,6’lık düşüşle 5,9mn ton olmuştur. Almanya’nın ham çelik üretimi %0,8 artışla 3,3mn ton olurken, İtalya geçen yıla göre %%26,7 düşüşle 0,9mn ton üretim yapmıştır. Fransa %11,2’lik artışla 1,1mn ton ham çelik üretirken, İspanya’nın üretimi geçen yıla göre %4,6 oranında düşmüş ve 1,1mn ton olmuştur. Amerika Ağustos 2018’e göre %0,3 artışla 7,5mn ton ham çelik üretmiştir. Türkiye’nin Ağustos ayı ham çelik üretimi ise geçen yılın aynı dönemine göre %12,4 düşüş göstermiş ve 2,6mn ton olmuştur. Kaynak: Worldsteel
Otomotiv: Alman otomobil üreticisi Volkswagen Türkiye’de yeni bir üretim tesisi kurulması görüşmelerini karara bağlamak üzere. Berlin’de gazetecilere yaptığı açıklamada “Türkiye (yetkilileri) ile görüşmelerimiz tamamlanmak üzere” diyen Volkswagen’in üretimden sorumlu Yönetim Kurulu Üyesi Andreas Tostmann, görüşmelerin iki hafta ya da daha kısa sürede tamamlanmasını beklediğini söyledi. (Kaynak: Reuters)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Beymen Perakende (BOYP, Nötr): Hâkim ortak Mayhoola’nın Beymen Perakende ve Tekstil Yatırımları A.Ş.’de sahip olduğu oy haklarının %98’i geçmesi neticesinde 27 Haziran 2019 tarihinde başlatılan satma hakkı kullanımına ilişkin üç aylık hak düşürücü süre 27 Eylül 2019 tarihi saat 17:00’de sona erecektir.
Volatilite Bazlı Tedbirler: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında QNBFB.E payları 27/09/2019 tarihinden (seans başından) itibaren 11/10/2019 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler; A, B, C, D grup değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. Piyasa yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle işlem gören paylarda, tedbir nedeniyle tek fiyat işlem yöntemi uygulandığı süre boyunca piyasa yapıcılık faaliyeti yapılmaz.
FAİZ PİYASALARI
Merkez Bankası’nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,29 seviyesinden %16,27 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 33,6 milyar TL ile 26 milyar TL’si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 7,6 milyar TL ise %15,5 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, bu hafta Trump’ın azli gibi yeni risklerin gündeme gelmesiyle %1,70 seviyelerinde salınıyor.
Türkiye ve ABD ilişkilerine yönelik olumlu beklentiler ve TCMB Başkanı Uysal’ın faiz indirimlerinin daha sınırlı olacağı beklentilerini teyit etmesi ile TL değerlenmeye devam ediyor. TL’deki değerlenme ise 10 yıllık kağıdın faizinin %14’ün altına sarkmasına izin verdi.
2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 2 baz puanlık düşüşle %14,18 seviyesiyle Nisan 2018’den bu yana en düşük seviyeye gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 54 baz puanlık düşüşle %14,09 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 24 baz puanlık düşüşle %13,99 seviyesiyle Mayıs 2018’den bu yana ilk kez %14 seviyesinin altına sarktı.