SABAH STRATEJİSİ
BIST100 endeksi, Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin gündemde kalmasına rağmen seansa hafif alıcılı başladı; ancak bu görünümünü koruyamayarak günü %0,4 düşüşle noktaladı. İşlem hacmi 206 milyar TL ile son dönem ortalamalarının üzerinde gerçekleşirken, sektörler genelinde karışık bir görünüm izlendi. Madencilik endeksi (XMADN) %4,5 yükselişle pozitif ayrışırken, İletişim endeksi (XILTM) %5,3 geriledi. Yurt içinde TCMB’nin faiz kararı ve haftalık para-banka istatistikleri gündemdeydi. TCMB, politika faizini beklentilere paralel olarak %37’de sabit bırakırken, gecelik borç verme faizini %40’ta tuttu ve karar metninde şahin ton korundu. Merkez Bankası, enflasyonun ana eğiliminde haziran ayında sınırlı gerileme olduğunu, ancak temmuzda geçici bir yükseliş görülebileceğini belirtti. Enerji fiyatlarının yeniden yükselme eğilimine girdiğine yönelik ifade de dikkat çekiciydi. Öte yandan, yakın döneme ilişkin verilerin iç talepteki zayıf seyrin belirginleştiğine işaret ettiği vurgulandı. 10 Eylül’deki bir sonraki karar öncesinde 13 Ağustos’taki Enflasyon Raporu sunumu kritik olacak. Haftalık verilerde (17 Temmuz ile biten haftada) ise TCMB rezervlerinde gerileme ve döviz mevduatlarında tüzel kişilerin döviz talebi kaynaklı artış görüldü. Aynı haftada yabancı yatırımcılar hisse senedi ve tahvil tarafında sınırlı da olsa net alıcı konumunu sürdürdü. Küresel piyasalarda ise özellikle ABD-İran gerilimi ve Kızıldeniz kaynaklı jeopolitik riskler fiyatlamalar üzerinde belirleyici oldu. Trump’ın Husi saldırılarından İran’ı sorumlu tutarak askeri yaptırım mesajı vermesi, “büyük bir saldırı” seçeneğine yakın olduğunu duyurması ve dondurulan İran varlıklarının gemi zararlarının karşılanmasında kullanılacağını açıklaması gerilimin tırmanabileceği beklentisini güçlendirdi. Husilerin iki petrol tankerini hedef alması enerji arzı endişelerini artırırken, İran tarafı yükselen petrol fiyatlarının ABD ekonomisini de baskıladığını savundu. Hazar Boru Hattı Konsorsiyumu (CPC) terminaline yönelik saldırılar ve küresel stoklardaki erime ile birlikte Brent petrol dün 100 USD seviyesinin üzerine tırmanarak bu haftaki primini %20’ye taşıdı. Öte yandan Avrupa Merkez Bankası, beklentilere paralel olarak mevduat faizini %2,25 seviyesinde sabit bırakırken, karar metninde enerji fiyatlarındaki oynaklık ve Orta Doğu kaynaklı belirsizliklerin enflasyon üzerindeki etkilerinin yakından izleneceği ifade edildi. ECB Başkanı Lagarde, kararların veriye bağlı ve toplantı bazlı alınacağını, önceden belirlenmiş bir faiz patikası olmadığını vurguladı; ancak enflasyon baskılarının sürmesi durumunda eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz artışının masada olduğu piyasa beklentilerine girmiş durumda. EURUSD dünü %0,3 oranında düşüşle tamamladı. Borsalar tarafında ABD ve Avrupa borsaları günü ekside kapattı. Hisselerdeki genel satışa karşın Intel, güçlü veri merkezi talebinin etkisiyle beklentileri aşan üçüncü çeyrek ciro tahmini açıklayarak olumlu ayrışmakta. Bu sabah Asya borsalarında teknoloji hisseleri öncülüğünde satıcılı bir seyir izleniyor. Nikkei endeksi yaklaşık %2,9, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise %2,4 geriliyor. ABD ve Avrupa endeks vadelilerinde güçsüz bir görünüm sergileniyor. Dolar Endeksi (DXY) yatay seyrederken, Brent petrol ve Ons Altın fiyatlarında düşüş gözleniyor. Körfez’deki çatışmaların şiddetlenmesi ve petrol fiyatlarındaki yüksek seviyelerin enflasyon endişelerini artırması fiyatlamalarda etkili olmakta. Tahvil faizlerindeki yükselişler de dikkat çekiyor. Bu ortamda BIST100’ün güne zayıf bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bugünün ajandasında yurtiçinde temmuz ayı sektörel ve hanehalkı enflasyon beklentileri açıklanacak. Ayrıca Moody’s’in Türkiye’ye ilişkin ülke değerlendirmesini piyasalar kapandıktan sonra yayımlaması bekleniyor. Yurtdışında ABD’de temmuz ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri ile Haziran ayı yeni konut satışları takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Ral Yatırım Holding (RALYH, Nötr): Şirket, çıkarılmış sermayesini %148 bedelsiz artırarak 826mn TL’ye yükseltme kararı almıştır.
Kiler Holding (KLRHO, Sınırlı Pozitif): Şirket’in bağlı ortaklığı Kiler Tekstil Enerji Yatırımları’nın sermayesi, %328,6 oranında artışla 3 milyar TL’ye yükseltilmiştir. Sermaye artışının, devam eden iplik, GES ve madencilik yatırımlarının hızlandırılması ile yeni üretim ve tesis yatırımlarının finansmanında kullanılacağı açıklanmıştır.
Kardemir Çelik Halka Arzı: Kardemir Çelik Sanayi’nin halka arzında birim pay fiyatı 35,00 TL olup, talep toplama 22-23-24 Temmuz tarihleri arasında gerçekleşecektir. Halka arzda 128 milyon adet pay satışa sunulacak olup, halka arz büyüklüğünün yaklaşık 4,5 milyar TL, halka açıklık oranının da %15,42 olması öngörülüyor.
SEKTÖR HABERLERİ
SPK: Kurul, Quick Sigorta ve Bewen Enerji’nin halka arz başvurularını onaylamıştır. Ek olarak, Kurul Yeo Teknoloji’nin %134 ve Vakıf GYO’nun %28 oranında bedelsiz sermaye artırımlarına izin vermiştir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Alkim Kağıt Sanayi (ALKA): Şirket, İzmir Kemalpaşa’daki kapasite artırımı ve işletme sermayesi ihtiyacının finansmanı amacıyla, 220,5mn TL tutarında tahsisli sermaye artırımı kararı almıştır. İhraç edilecek payların tamamının, rüçhan hakları kısıtlanarak Alkim Alkali Kimya’ya (ALKİM) tahsisli olarak satılması için SPK’ya başvurulmasına karar verilmiştir.
Alves Kablo (ALVES): Şirket, yurt içindeki bir kablo üreticisiyle 500 ton elektrolitik bakır filmaşin satışı için 7,2mn USD tutarında sözleşme imzalamıştır. Teslimatların 2026 yılı sonuna kadar tamamlanacağı belirtilmiştir.
ATP Yazılım (ATATP): Şirket’in Çin’deki bağlı ortaklığı ile Burger King China arasında teknoloji operasyonlarının yeniden yapılandırılmasına yönelik mutabakat imzalanmıştır. Anlaşma kapsamında Zenia lisansları 2 yıl uzatılacak, operasyonel faaliyetler ile özel yazılımlar devredilecek ve toplam 12mn USD + KDV ile 31mn RMB + KDV tutarında ödeme alınacaktır.
Boğaziçi Beton Sanayi (BOBET): Şirket’in %100 bağlı ortaklığı Boğaziçi Çimento’nun, Çatalca’daki silis (kuvars) kumu maden sahası ve tesislerinin rödovans yoluyla işletilmesine ilişkin sözleşmesi için MAPEG izin süreci tamamlanmıştır. Yatırımın hammadde tedarik güvenliğini artırması beklenmektedir.
Bulls GSYO (BULGS): Şirket, çıkarılmış sermayesini %646,3 bedelsiz artırarak 2 milyar TL’ye yükseltme kararı almıştır.
Dardanel (DARDL): Şirket’in %100 bağlı ortaklığı Dardanel Dağıtım, Milli Savunma Bakanlığı’ndan 536,5mn TL tutarında ihale kazanmış ve sözleşme imzasına davet edilmiştir. Bakanlığın talebi halinde ihale tutarının %20’ye kadar artırılabileceği belirtilirken, teslimatın %50’sinin Ağustos 2026, kalan %50’sinin ise Şubat 2027’de gerçekleştirileceği açıklanmıştır.
Karsan Otomotiv (KARSN): Şirket, İETT’nin 150 adet 8-9 metre dizel yakıtlı otobüs alımı ile 2 yıllık bakım, onarım ve temizlik hizmetlerini kapsayan ihaleye ilişkin kararının Şirket lehine tebliğ edildiğini açıkladı. 10 günlük şikayet süresinde itiraz olmaması halinde Şirket’in sözleşme imzalamaya davet edilmesi beklenmektedir.
Kafein Yazılım (KFEIN): Şirket’in uluslararası konsorsiyum ortağı olduğu TRACA projesi, EUREKA CELTIC-NEXT tarafından “Tam Etiket (Full Label)” almaya hak kazanmıştır. Şirket’in proje kapsamında yapay zeka tabanlı haberleşme, yazılım geliştirme ve sistem entegrasyonu alanlarında görev alacağı açıklanmıştır.
Kocaer Çelik (KCAER): Şirket, ABD’de üretim, satış ve pazarlama faaliyetlerini yürütecek, hakim ortak olacağı yeni bir şirket kurulmasına karar vermiştir. Kuruluşun, küresel rekabet gücünü ve yurt dışı büyümesini desteklemesi hedeflenmektedir.
Mercan Kimya (MERCN): Şirket’in Romanya’daki 4,8MWp kapasiteli GES projesi için 1,6mn EUR tutarında 15 yıl vadeli yatırım kredisi ile 2mn RON KDV finansman kredisi sağlanmıştır. Projenin devreye alınmasıyla elektrik üretim gelirlerinin finansal performansa olumlu katkı sağlaması beklenmektedir.
Say Yenilenebilir Enerji (SAYAS): Şirket, Endonezya’daki PT. Kenertec Power System ile 1,3mn EUR tutarında sipariş anlaşması yaptığını açıklamıştır. Teslimatların 2026’nın dördüncü çeyreğinde tamamlanması beklenmektedir.
Tümosan (TMSN): Şirket ile Güney Kore merkezli Daedong Corporation arasında traktör sektöründe farklı güç ve özelliklerdeki traktörlerin üretiminde kullanılacak güç aktarma sistemlerinin tedarikine yönelik, taraflar arasındaki iş birliği esaslarını belirleyen ve 5 yıl süreli bağlayıcı olmayan bir çerçeve sözleşmesi imzalanmıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi