SABAH STRATEJİSİ
Dün güne yatay bir başlangıç yapan BIST100 endeksi, seans içinde etkisini artıran satış baskısıyla negatif bölgeye geçti. Seansın kapanışına doğru gelen hukuki haber akışının etkisiyle satış baskısının derinleştiği gözlendi. Satışların tüm sektörlere yayıldığı görülürken, Bankacılık endeksi %8,6 oranında geriledi. BIST100’de işlem hacmi 163 milyar TL olarak gerçekleşirken (Son bir aylık ortalama 194 milyar TL), 98 hisse günü negatif bölgede tamamladı. Dün yakın vadeli kontratın akşam seansını taban seviyede tamamlaması BIST100’de açılışın negatif olabileceğine işaret ediyor. Gün içerisinde ise volatilite yüksek olabilir. Bu arada bu sabah toplanması beklenen Finansal İstikrar Komitesi toplantısının ardından gelebilecek açıklamalar ve olası adımlar yakından izlenecek. Yurtdışında ise ABD – İran müzakere sürecine ilişkin iyimserlik öne çıksa da günün ilerleyen bölümünde haber akışı daha karmaşık bir görünüm aldı. Pakistan’ın arabuluculuk çabaları ve yeni teklif trafiğine ilişkin başlıklar olumlu algıyı desteklerken, İran’ın uranyum stokunun ülke dışına transfer edilmeyeceğine yönelik açıklamalar, Tahran’dan gelen yalanlamalar ve Hürmüz Boğazı’nda geçişlerin izin/olası ücretlendirme mekanizmasına bağlanabileceğine dair gelişmeler belirsizliği artırdı. Trump’ın Hürmüz’de geçişlerin açık ve ücretsiz olması gerektiği yönündeki açıklamaları ile İran’ın boğazın yönetimi ve geçiş koşulları üzerindeki iddiasını genişletmesi, enerji arzı kaynaklı risk algısını canlı tuttu. Bu çerçevede, yön değiştiren ve birbiriyle tam örtüşmeyen haber akışı nedeniyle küresel piyasaların jeopolitik gelişmelere net bir tepki vermekte zorlandığı görüldü. Nitekim Dolar endeksi (DXY) dalgalı bir seyir izledi. Brent petrol tarafında baskı gözlenirken, ABD borsaları günü kısmi yükselişle tamamladı. Bu sabah yurtdışı piyasalardaki fiyatlamalara bakıldığında, ABD vadelileri artıda seyrederken, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %1 civarında primli seyrediyor. Pariteler tarafında ise sınırlı hareketler gözleniyor. ABD – İran anlaşmasına yönelik karmaşık haber akışına karşın piyasanın iyimser tarafta kaldığını izliyoruz. Yurtdışında bugün veri gündemi sakin. Yurtiçinde mayıs ayı iktisadi yönelim istatistikleri ve reel kesim güven endeksi ile haftalık para, banka ve menkul kıymet istatistikleri öne çıkıyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Akbank (AKBNK, Nötr): Banka, yurt dışında ihraç edilmesi planlanan iki ayrı 125mn USD tutarlı borçlanma aracı için Sermaye Piyasası Kurulu’ndan gerekli iznin alındığını açıklamıştır. İhraçların toplam nominal tutarı 250mn USD olup, her iki ihracın da 01.06.2026 tarihinde tamamlanması planlanmaktadır. Borçlanma araçlarından birinin vadesi 28.07.2027, diğerinin vadesi ise 02.12.2027 olarak açıklanmıştır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket’in bağlı ortaklığı Emlak Konut Varlık Kiralama’nın yurtdışı sukuk ihracına ilişkin talep toplama süreci tamamlanmıştır. İhraç edilen kira sertifikalarının nominal değeri 650mn USD, vadesi 5 yıl, kupon oranı %7,75 ve itfa tarihi 1 Haziran 2031 olarak belirlenmiştir.
İş Bankası (ISCTR, Nötr): Banka, yurt dışında üç ayrı tahvil ihracının satışını tamamlamıştır. İhraçlar; 100mn USD, 50mn EUR ve 25,8mn GBP nominal tutarlı olarak gerçekleşmiştir. Tahviller sabit faizli, tek kupon ödemeli ve döviz ödemeli olup, borsada işlem görmeyecektir. USD cinsi tahvilin vadesi 26.05.2027, EUR cinsi tahvilin vadesi 31.08.2027, GBP cinsi tahvilin vadesi ise 01.06.2027 olarak açıklanmıştır.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Banka, tahsili gecikmiş alacak tutarı toplam 3,2 milyar TL olan alacağın, 397,7mn TL bedelle 6 varlık yönetim şirketine satılmasına karar vermiştir.
Ayrıca Banka, yurt dışında 20mn USD tutarında borçlanma aracı ihracını tamamlamıştır. Sabit faizli, tek kupon ödemeli ve döviz ödemeli tahvilin vadesi 26.05.2027 olup, borsada işlem göreceği açıklanmıştır. Ayrıca Banka, 05.02.2026 tarihinde SPK tarafından onaylanan yurt dışı borçlanma aracı ihraç tavanı çerçevesinde, 26.05.2026 tarihinde yurtdışında 500mn USD tutarında ilave ana sermayeye dahil edilebilir borçlanma aracı ihraç etmeyi planladığını açıklamıştır. Sermaye benzeri borçlanma aracının vadesi 26.11.2036 olarak bildirilmiştir.
TR Anadolu Metal (TRMET, Nötr): Şirket 2026 yılının ilk çeyreğinde 574mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı çeyreğinde 334mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti. Satış gelirleri geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %55,9 oranında yükselerek 8.973mn TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK 4.195mn TL (1Ç2025: 914mn TL) seviyesine yükselmiştir. Marjlar tarafında; brüt kar marjı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 26 puan, FAVÖK marjı ise aynı döneme göre 31 puan genişlemiştir.
TR Doğal Enerji (TRENJ, Nötr): Şirket 2026 yılının ilk çeyreğinde 254mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı çeyreğinde 143mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti. Satış gelirleri geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %55,8 oranında yükselerek 8.978mn TL olarak gerçekleşirken, FAVÖK ise 4.205mn TL (1Ç2025: 925mn TL) seviyesine yükselmiştir. Marjlar tarafında; brüt kar marjı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 26 puan, FAVÖK marjı ise aynı döneme göre 31 puan genişlemiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Madencilik: Türkiye ile Nijerya arasında, 2021’de imzalanan madencilik iş birliği mutabakatını güncelleyerek maden kaynaklarının keşfi, yatırım, veri ve teknoloji paylaşımı, güvenli madencilik uygulamaları ve insan kaynağı kapasitesinin geliştirilmesini kapsayan yeni mutabakat zaptı imzalanmıştır. (Kaynak: AA)
Sermaye Piyasası Kurulu: Kurul, Karel Elektronik’in (KAREL) 2,25 milyar TL toplam satış bedelli tahsisli sermaye artırımı kapsamında ihraç edilecek paylara ilişkin ihraç belgesini onaylamıştır. Ayrıca Kurul, Hedef Holding’in (HEDEF) %53,9 oranında bedelsiz sermaye artırım kararını onaylamıştır.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Arsan Holding (ARSAN): Şirket’in %83,48 oranında bağlı ortaklığı Arsan Dokuma Boya Sanayi’nin kullanacağı banka kredisine 125mn TL tutarında kefalet verilmesine karar verilmiştir.
Dof Robotik (DOFRB): Şirket, büyüme projeksiyonu doğrultusunda İstanbul’da yeni bir üretim tesisi kurulması amacıyla gayrimenkul alınmasına karar vermiştir.
Gersan Elektrik (GEREL): Şirket, üretim maliyetlerini düşürerek FAVÖK marjını artırmayı hedeflediğini açıklamıştır. Şirket, yıl sonuna kadar yatırımlardan 12mn USD’nin üzerinde ek FAVÖK katkısı beklediğini ve Hollanda merkezli şirket üzerinden Avrupa’da pazar payını artırmayı planladığını belirtmiştir. (Kaynak: A Para)
Gündoğdu Gıda (GUNDG): Şirket, mevcut ortakların rüçhan haklarını kısıtlayarak 2 yatırımcıya tahsisli sermaye artırımı yapılmasına karar vermiştir. İşlem kapsamında toplam 3 milyar TL kaynak sağlanması hedeflenmiştir. Payların halka arz edilmeksizin Borsa İstanbul’da toptan satış yöntemiyle satılacağı belirtilmiştir.
Mogan Enerji (MOGAN): Şirket %90 bağlı ortaklığı Gürmat Elektrik Üretim tarafından yurtdışında 380mn USD tutarında, 9 yıl vadeli ve 21.05.2035 vadeli proje tahvili ihracının tamamlandığını açıklamıştır.
Nurol GYO (NUGYO): Şirket ile İstanbul Büyükçekmece Karaağaç Köyü’nde yer alan taşınmazların hissedarları arasında, toplam 100 dönüm büyüklüğündeki arsa üzerinde geliştirilebilecek gayrimenkul projesine ilişkin olarak niyet protokolü imzalanmış olup, görüşmelere başlanmıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi