SABAH STRATEJİSİ
Geçtiğimiz hafta yurt içinde BIST100 endeksi, jeopolitik gelişmeler ve para politikası kararlarının etkisiyle dalgalı ancak genel olarak dirençli bir görünüm sergilerken, TCMB’nin politika faizini sabit tutması ve sıkı duruşunu koruması piyasalara destek verdi. Bankacılık hisseleri ara ara pozitif ayrışırken, teknoloji ve savunma sanayi hisselerine yönelik ilgi öne çıktı. Küresel tarafta ise piyasaların ana gündemini Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskler oluşturdu. ABD ile İran arasında belirli aralıklarla anlaşma umutlarının güçlenmesi risk iştahını artırırken, çatışma ve misilleme haberleri volatiliteyi yükseltti. Bu süreçte petrol fiyatları haber akışına bağlı olarak sert dalgalanmalar gösterirken, altın güvenli liman talebiyle bazı seanslarda yükseldi. ABD’de enflasyon verilerinin beklentilere yakın veya sınırlı olumlu gelmesi Fed’e yönelik sıkılaşma beklentilerini kısmen dengelerken, teknoloji hisselerinde kar realizasyonları ve büyük halka arzlara yönelik likidite ihtiyacı yer yer satış baskısı yarattı. Buna rağmen jeopolitik tansiyonun düşmesine yönelik beklentiler, ABD ve Asya borsalarında risk iştahının yeniden toparlanmasını sağlarken, küresel piyasalarda yön arayışı ve haber akışına duyarlılık yüksek seviyelerde kalmaya devam etti. Öte yandan, cuma günü ABD ile İran arasında bir anlaşmaya varıldığına yönelik haber akışı, jeopolitik tansiyonun düşebileceği beklentilerini güçlendirerek küresel piyasalarda risk iştahını destekleyen önemli bir katalizör oldu. Bu çerçevede BIST100 endeksi de haftanın son işlem gününü %1,4 primlenerek 13.938 seviyesinden tamamladı. İşlem hacminin 229 milyar TL ile yakın dönemin ortalamasının üzerinde gerçekleştiği günde sektörler genelinde pozitif bir hava hakimdi. Bankacılık endeksi (XBANK) ve Sınai endeksi (XUSIN) sırasıyla %6,4 ve %0,4 yükseldi. Hafta sonu boyunca ABD ile İran arasında olası bir anlaşmaya yönelik haber akışı piyasaların yakın takibindeydi ki piyasalar açılmadan önce ABD ve İran’ın ön anlaşmaya vardığı açıklandı. Resmi imza töreninin cuma günü İsviçre’de gerçekleştirileceği ifade edildi. Trump, Hürmüz Boğazı’nda uygulanan ABD deniz ablukasının kaldırılması talimatını verdiğini açıkladı. Anlaşma haberiyle birlikte bu sabah risk iştahı pozitif. Nasdaq vadelisi %2 civarında yükselirken, Avrupa vadelilerinde de %2’ye yakın alıcılı. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi yaklaşık %2,5 primli. Dolar endeksi (DXY) %0,2 gerilerken, Brent petroldeki düşüş ise %4’e yaklaşmış durumda. Bu ortamda BIST100 endeksi güne güçlü bir yükselişle başlayabilir. Endekste 14.500/600 bölgesi kısa vadeli hedef olabilir. Bankacılık ve ulaştırma sektörü olası yükselişe öncülük edebilir. Son olarak bu haftanın ajandasına baktığımızda, yurt içinde bugün TÜİK tarafından yayımlanacak sanayi üretimi ve Hazine tarafından açıklanacak bütçe dengesi verilerinin yanı sıra, Hazine’nin gerçekleştireceği 8 ay vadeli kuponsuz bono ile 2 yıl vadeli tahvil ihaleleri yakından izlenecek. Ayrıca Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın 15:30’da başkanlık edeceği Kabine Toplantısı da siyasi gündemin ana maddesini oluşturacak. Hafta genelinde ise konut fiyat endeksi, konut satışları, reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı verileri ajandada öne çıkacak. Yurt dışında ise bu haftanın en kritik gündem maddesi olan ABD Merkez Bankası (Fed) toplantısı piyasaların radarında bulunuyor. Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’un ilk toplantısında faiz oranlarının %3,50 – 3,75 bandında sabit tutulması bekleniyor. Ayrıca bu hafta ABD’de sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı, perakende satışlar, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ile Philadelphia Fed imalat endeksi öne çıkıyor. Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi, enflasyon verileri ve AMB Başkanı Lagarde’ın konuşması; Almanya’da ise ZEW beklenti endeksi ile üretici fiyat endeksi verileri takvimde yer alıyor. Japonya (BOJ) ve İngiltere (BOE) merkez bankalarının faiz kararları da bu hafta yatırımcıların radarında olacak. (BOJ’un faiz oranını %0,75’ten %1’e çıkarması, BOE’nin ise %3,75’te sabit bırakması bekleniyor).
ŞİRKET HABERLERİ
Alarko Holding (ALARK, Nötr): Holding, bir pay sahibine ait sermayesinin %3’ünü temsil eden payların, ilgili paydaşın ortağı olduğu başka bir şirketin kredi teminatı olarak kullanılabilmesi amacıyla, MKK nezdinde borsada işlem görebilir niteliğe dönüştürülmesi için süreç başlatmıştır.
Halkbank (HALKB, Nötr): Halkbank davasına ilişkin duruşma bu hafta çarşamba günü TSİ ile 16:00’da Manhattan Federal Mahkemesi’nde gerçekleştirilecek. (Kaynak: Reuters)
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Nötr): Banka, Japonya Uluslararası İşbirliği Bankası (JBIC) ve MUFG Bank ile, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı geri ödeme garantisi altında, yenilenebilir enerji ve diğer yeşil yatırımların finansmanında kullanılmak üzere 350mn USD tutarında kredi sözleşmesi imzalamıştır.
Tüpraş (TUPRS, Nötr): Şirket, geçtiğimiz cuma günü İzmit rafinerisinde bir analist toplantısı gerçekleştirdi. Şirket, Hürmüz Boğazı’nın kapalı olmasının üretim bazında etkisinin minimum seviyelerde olduğunu belirtirken, hammaddeye ulaşım noktasında çeşitliliğe sahip olmanın avantajını yaşadıkları belirtildi. Diğer yandan, özellikle jet yakıtı konusunda %37 gibi bir oranla bu bölgeye bağlı olan Avrupa’da fiyatların artması, Tüpraş’a da marjlarını artırma fırsatı tanımıştır. Şirket yetkilileri 2026 yılı için 30mn tonluk üretim hedefinin geçerli olduğunu ifade ederken, haziran ayı verilerinin görülmesinin ardından beklentilerde değişiklikler olabileceğini açıkladı.
SEKTÖR HABERLERİ
Gıda: Adalet Bakanı Akın Gürlek, beyaz et sektöründe haksız fiyat artışlarına yol açtığı değerlendirilen 13 şirkete piyasa işleyişini korumak amacıyla denetim kayyumu atandığını açıkladı. Bu şirketler arasında Şenpiliç, Banvit, Erpiliç, Lezita, Keskinoğlu, Hastavuk, Bakpiliç, Bupiliç, Akpiliç, Aspiliç, Gedik Tavukçuluk, Orvital ve AY-Pİ Tavukçuluk yer alıyor. (Kaynak: BBC News)
Otomotiv: Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) 2026 yılının Mayıs ayı verilerini açıklamıştır. Veriye göre, yılın ilk 5 ayındaki toplam otomotiv üretimi %10 azalarak 538.718 adet olarak gerçekleşmiştir. Otomobil üretimi ise %20 düşüş yaşayarak 301.367 adet olarak kaydedilmiştir. Aynı dönemde, toplam pazar %8 oranında düşerek 468.507 adet seviyesinde kapanmıştır. Otomobil pazarı ise %10 gerileme yaşamış ve 356.256 adet olmuştur. Son olarak, Ocak-Mayıs döneminde toplam otomotiv ihracatı adet bazında %15 daralmıştır.
SPK: Kurul, açığa satış yasağı ve özkaynak oranının esnetilerek uygulanmasına ilişkin tedbir ve uygulamaların süresini 26 Haziran seans sonuna kadar devam edilmesine karar vermiştir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Denge Yatırım Holding (DENGE): Şirket, SB Çelik Madencilik’in %9,3 oranındaki payını 1,8 milyar TL bedelle satın almak üzere pay devir sözleşmesi imzalarken, aynı oranda ilave pay alım opsiyonu da elde etmiştir. İşlemin, yapılacak değerlemede şirket değerinin en az 18,9 milyar TL olarak tespit edilmesi halinde tamamlanacağı açıklanmıştır.
Göltaş Çimento (GOLTS): Şirket, planlı bakım ve revizyon çalışmaları kapsamında toplam klinker üretim kapasitesinin %60’ını temsil eden 2. fırını 22 gün süreyle durdurma kararı almıştır. Mevcut klinker stokları nedeniyle satışlar üzerinde herhangi bir etki beklenmemektedir.
Koleksiyon Mobilya (KLSYN): Şirket tarafından 12.09.2023 tarihinde duyurulan, Mısır merkezli bir kuruluş ile Koleksiyon markası altında lisanslı üretim de dahil olmak üzere stratejik iş birliği yapılmasına yönelik iyi niyet görüşmeleri; bölgede yaşanan gelişmeler ve devam eden belirsizlikler nedeniyle ilerleme kaydedilememesi sonucunda somut bir iş birliği modeline dönüşmemiştir
Gelinen aşamada, söz konusu iş birliği kapsamında devam eden aktif bir görüşme veya proje bulunmadığından süreç sona ermiştir.
Orge Enerji (ORGE): Şirket, %400 oranında bedelsiz sermaye artırımı kararı almıştır.
Sinpaş GYO (SNGYO): Şirket, Beşiktaş Dikilitaş’ta bulunan toplam yaklaşık 3.796 m² büyüklüğündeki iki arsa için arsa payı karşılığı inşaat sözleşmeleri imzalama kararı almıştır. Proje kapsamında inşa edilecek yapılardaki Şirket payının değerleme raporuna uygun olarak %40 olarak belirlenmesi onaylanmıştır.
Sümer Varlık yönetim (SMRVA): Şirket, bir bankanın gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak ihalesinde; anapara büyüklükleri 202,5mn TL ve 202,66mn TL olan 2 adet bireysel portföyün ihalesini kazanmıştır.
Ulaşlar Turizm (ULAS): Şirket, Künye Gıda’nın sermayesinin ve oy haklarının %50,3’ünü temsil eden payları 70mn TL bedelle satın alma kararı almıştır. Bedelin 6mn TL’si peşin, kalan 64mn TL’si ise 30 gün içinde ödenecektir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi