SABAH STRATEJİSİ
Güne yatay başlayan BIST100 endeksi seans içerisinde pozitif bölgede dalgalı bir seyir izledi. Endeks günü ise %0,3 primle 14.645 puandan tamamlarken, 67 hisse günü pozitif bölgede kapattı. İşlem hacmi 161milyar TL ile son dönem ortalamalarının altında kaldı. Sektörel bazda genel olarak alıcılı bir görünüm izlendi. Bankacılık endeksi (XBANK) %1,4, Sınai endeksi (XUSIN) ise %0,9 yükseldi. Öğleden önce TCMB’nin yayımladığı Enflasyon Raporu takip edildi. TCMB, enflasyon ara hedefini 2026 yıl sonu için %24 seviyesinde (önceki: %16) belirtti. Ayrıca TCMB, 2026 yıl sonu tahminini %26 olarak belirtirken, enflasyon tahmin aralığı iletişimine ara verdiğini bildirdi. TCMB Başkanı Fatih Karahan, sıkı para politikası duruşunun korunacağı mesajını öne çıkarırken, jeopolitik riskler ve enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyon görünümü üzerinde yukarı yönlü risk oluşturduğuna işaret etti. Toplantıda, kararların veri odaklı alınacağı ve enflasyonda kalıcı bozulmaya izin verilmeyeceği vurgulandı. Küresel piyasalarda odak noktası, ABD Başkanı Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında gerçekleşen zirve oldu. Görüşme sonrasında tarafların ticaret, teknoloji, enerji ve jeopolitik alanlarda iş birliğini artırmaya yönelik olumlu mesajlar vermesi küresel risk iştahını destekledi. Trump’ın, Çin’in Boeing’den 200 uçak satın almayı kabul ettiğini açıklaması dikkat çekti. Trump – Xi görüşmesi, teknoloji hisselerine devam eden ilgi ve olumlu verilerle ABD’de endeksler günü %1’e yaklaşan primle kapattı. Dolar endeksi (DXY) %0,4 oranında yükseldiği günde, Hürmüz Boğazı’na ilişkin risklerin tamamen ortadan kalkmamasına karşın diplomatik çözüm beklentilerinin etkisiyle Brent petrolde yukarı yönlü hareketler görece sınırlı kaldı. Bu sabaha bakıldığında, ABD vadelileri satıcılı. MSCI Asya Pasifik endeksi %2 civarında ekside. DXY ve Brent petrol hafif kısmi yükseliş eğiliminde. Yüksek enerji fiyatlarının enflasyon endişelerini gündeme getirmesi fiyatlamalarda etkili oluyor olabilir. Bu ortamda BIST100 endeksi de güne satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Bugün yurtiçinde mart ayı Merkezi Yönetim bütçe dengesi verisi ve TCMB’nin mayıs ayı Piyasa Katılımcıları Anketi takip edilecek. Yurtdışında ABD’de mayıs ayı New York Fed Empire State imalat endeksi ile nisan ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri izlenecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Türk Altın İşletmeleri (TRALT, Nötr): Şirket’in ana ortaklık net dönem karı, 2025 yılının aynı dönemine göre %143 artışla 1,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Ortalama piyasa beklentisi, Şirket’in 2,6 milyar TL net dönem karı elde etmesi yönündeydi. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %60,8 artışla 8,9 milyar TL seviyesine yükselirken, brüt kar maliyetlerin yatay kalmasının da etkisiyle yaklaşık üç katına çıkarak 4,9 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ise operasyonel giderlerdeki %4’lük azalışın da desteğiyle, geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık dört kat artarak 4,3 milyar TL (Beklenti: 3,5 milyar TL) seviyesine ulaşmıştır. Üretim tarafında, ons altın üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %14 azalışla yaklaşık 40bin ons seviyesinde gerçekleşmiştir. İlk çeyrekte Şirket’in nakit ve nakit benzerleri yaklaşık 3,6 milyar TL artarken, net nakit pozisyonu 2025 yıl sonuna göre %14 yükselerek yaklaşık 24,1 milyar TL seviyesine ulaşmıştır. Şirket, 931mn TL’si finansal varlık değerlemesinden kaynaklanmak üzere, yatırım faaliyetlerinden toplam 1,6 milyar TL gelir elde etmiştir.
Europower Enerji (EUPWR, Sınırlı Pozitif): Şirket’in dolaylı bağlı ortaklığı Peak PV Solar Teknolojileri’nin halka arzına ilişkin olarak SPK’ya başvuru yapılmıştır. Halka arzın sermaye artırımı ve ortak satışı yöntemiyle gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Sınırlı Pozitif): Şirket’in bağlı ortaklığı Gübretaş Maden Yatırımları’nın Faz-1 kapasite artışı ve Faz-2 tesis yatırımlarına ilişkin inşaat taahhüt sözleşmesi, ihaleyi kazanan taraf ile imzalanmıştır.
Türkiye Sigorta (TURSG, Nötr): Türkiye Varlık Fonu mülkiyetinde bulunan TVF Finansal Yatırımlar’ın, Türkiye Sigorta sermayesinin %5’ine denk gelen 500mn TL nominal değere sahip payların yurt dışındaki kurumsal yatırımcılara hızlandırılmış talep toplama yöntemiyle satışını pay başına 13,50 TL fiyatla tamamladığı açıklanmıştır. İşlem kapsamında brüt hasılat yaklaşık 6.750mn TL olarak gerçekleşmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Uluslararası Anlaşma: Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Kazakistan ziyareti kapsamında enerji, tarım ve madencilik alanlarında iş birliği anlaşmaları imzalandı. Kazakistan Cumhurbaşkanı Tokayev, Türkiye Petrolleri Anonim Ortaklığı’nun Kazakistan enerji pazarına gireceğini açıklarken, petrol-doğalgaz projeleri ile tarım ve lityum madenciliği alanlarında iş birliklerinin artırılması hedefleniyor. (Kaynak: BloombergHT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
BMS Birleşik Metal (BMSTL): Şirket, galvanizli tel üretiminde 2026 yılı Nisan ayında 6.224 ton ile yeni aylık üretim rekoruna ulaşıldığını açıklamıştır.
Desa Deri (DESA): Şirket, Ticaret Bakanlığı tarafından yürütülen sürdürülebilirlik odaklı Responsible Programı kapsamında Responsible Markası kullanım hakkı kazandığını açıklamıştır. Şirket ayrıca, deri sektöründe bu hakkı elde eden ilk şirket olduğunu belirtmiştir.
Escar Filo (ESCAR): Şirket sermayesinin %77,6’sını temsil eden payların 142mn USD bedelle Bulls Yatırım Holding’e devrine ilişkin işlem için Rekabet Kurulu onayı alınmıştır.
Körfez GYO (KRGYO): Şirket, İstanbul Finans Merkezi Projesi’nde yer alan iki adet ofisin 215mn TL + KDV bedelle satın alımına ilişkin tapu devir işlemlerinin tamamlandığını açıklamıştır.
Meditera Tıbbi Malzeme (MEDTR): Şirket, İstanbul İl Sağlık Müdürlüğü tarafından gerçekleştirilen 2026 yılı cihaza bağlı sarf malzeme alımı ihalesinde 19,3mn TL tutarındaki teklifin tamamını kazandığını açıklamıştır.
SDT Uzay ve Savunma (SDTTR): Şirket, Savunma Sanayii Başkanlığı ile 5G GSM sinyal karıştırma sistemleri üretimi kapsamında 562,5bin USD tutarında sözleşme imzalamıştır. Teslimatların 2026 yılı içerisinde tamamlanması planlanmıştır.
Seğmen Kardeşler Gıda (SEGMN): Şirket, yurt dışı hammadde tedarik süreçlerinin yönetimi amacıyla Özbekistan’da %100 bağlı ortaklığı olan Segmen Kardeşler L.L.C HC unvanlı şirketin tescil edildiğini açıklamıştır.
Vişne Madencilik (VSNMD): Şirket, Dolomit Ocağı için “Hava Emisyonu ve Gürültü Kontrolü” uygunluk yazısı başvurusunda bulunmuş olup, ardından Geçici Faaliyet Belgesi başvurusu yapılacağını açıklamıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi