SABAH STRATEJİSİ
Güne alıcılı başladıktan sonra bir süre yön arayışında olan BIST100 endeksi öğleden sonra satışlarla karşılaştı ve 7.978 (%-2,2) seviyesine kadar geri çekilme kaydetti. Kapanış 8.014 seviyesinde gerçekleşirken, günlük değişim %-1,8 olarak hesaplandı. 81 hissenin ekside kapattığı endekste THYAO, EREGL ve ISCTR en negatif etken eden hisseler arasında ilk 3’te yer alırken; SISE, YKBNK ve ALFAS’taki yükselişler endeksteki düşüşü sınırlandırdı. Sektörel olarak ise sigortacılık ve bilişim pozitif ayrıştı. ABD tarafına baktığımızda, dün piyasanın yakından izlediği TÜFE verisi açıklandı. TÜFE Ağustos’ta aylık %0,6 (beklenti %0,6), yıllık %3,7 (beklenti %3,6) arttı. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,3 (beklenti %0,2), yıllık %4,3 (beklenti %4,3) yükseliş kaydetti. Veri sonrası ilk etapta, dolar endeksi (DXY) değer kazandı. Faizlerde de 10 yıllıkta %4,37, 2 yıllıkta %5,10 test edildi. Ancak daha sonra faiz ve Dolar’da kısmi gevşeme gözlendi. Bu ortamda 20 Eylül’deki Fed toplantısında faizlerin sabit kalacağına neredeyse kesin gözüyle (%97 ihtimal) bakılıyor. Endeksler tarafında ise S&P500 ve Nasdaq endeksi sırasıyla %0,1 ve %0,3 oranlarında yükselirken, Dow Jones %0,2 ile ekside kapattı. Bu sabaha bakıldığında ise yurtdışı vadeliler artıda. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik Endeksi, %0,8’e yakın yükselişte. BIST100’ün güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlaması bekliyoruz. Bugün ABD’de perakende satışlar, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve ÜFE (Beklenti aylık %0,3, yıllık %1,3) açıklanacak. Avrupa’da ise ECB’nin TSİ 15:15’te faiz kararı toplantısı bulunuyor. Bloomberg anketine göre faizlerin büyük olasılıkla sabit tutulması bekleniyor. Sonrasında Başkan Lagarde’ın bir konuşması önemli.
MAKROEKONOMİ
ABD’de ağustos ayı TÜFE verileri takip edildi. Ağustos ayında manşet TÜFE aylık bazda beklentilerle uyumlu olarak %0,2’den %0,6 seviyesine yükselirken, yıllık bazda ise %3,2’den %3,7 seviyesine yükseldi ve son üç ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi.
- Detaylara bakıldığında, aylık bazda TÜFE’deki artışta, petrol fiyatlarındaki artışın etkisiyle enerji ürünleri fiyatlarının artış hızındaki sert yükseliş (%0,1 artıştan %5,6 artışa) belirleyici oldu.
- Gıda ve enerji fiyatlarını dışlayan çekirdek TÜFE’nin ise, aylık bazda artış hızı %0,2’den %0,3 seviyesine yükselerek beklentilerin (%0,2 artış) üzerinde gelirken, yıllık bazda da %4,7’den %4,3 seviyesine geriledi ve böylece Eylül 2021’den bu yana en düşük seviyede kaydedildi.
Avrupa tarafında ise, Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi, aylık bazda üç aylık artışın (nisanda %1,3 artış, mayısta %0,1 artış ve haziranda %0,4 artış) ardından temmuz ayında %1,1 oranında düşüş sergiledi, yıllık bazda ise temmuzda düşüş hızı %1,1’den %2,2 seviyesine gelmekle birlikte son beş ayda düşüşünü sürdürdü.
Bunun yanında, İngiltere’de temmuz ayına ilişkin aylık GSYH büyüme verileri açıklandı. İngiltere’de aylık bazda GSYH, haziranda %0,5 oranında daralmanın ardından temmuzda tüketim harcamalarının zayıflaması ve ülkedeki grevlerin hizmet sektörünü olumsuz yönde etkilemesiyle %0,5 daralarak beklentilerin (%0,2 daralma) üzerinde zayıflama kaydetti ve böylece ülkede bu yılın en sert daralması gözlendi. Detaylara bakıldığında, temmuzda aylık bazda hizmet sektörü ve inşaat sektörü %0,5 oranında daralırken, imalat sanayi ise %0,8 oranında daraldı.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, piyasaların odak noktasında Fed’in para politikasına yön vermesi açısından yakından takip edilecek verilerden, TSİ 15.30’da ağustos ayı ÜFE verileri takip edilecek. Ağustosta manşet ÜFE’nin aylık artış hızının %0,3’ten %0,4 seviyesine yükselmesi ve yıllık bazda %0,8’den %1,3 seviyesine yükselmesi ve çekirdek ÜFE’nin ise ağustosta aylık bazda artış hızının %0,3’ten %0,2 seviyesine yavaşlaması ve yıllık bazda ise %2,4’ten %2,2 seviyesine hafif gerilemesi bekleniyor.
Bunun yanında, ABD’de iç talebin seyrine ilişkin sinyal verecek olan perakende satışlar ağustos ayı verisi TSİ 15.30’da açıklanacak. Ağustosta aylık bazda perakende satışların artış hızının %0,7’den %0,1 seviyesine yavaşlaması ve çekirdek perakende satışların ise %0,1 oranında hafif daralması bekleniyor.
Ayrıca ABD’de istihdam piyasası verilerinden, TSİ 15.30’da 9 Eylül haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verileri izlenecek. Son açıklanan haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, hafif yükseliş beklentisine karşın 229 bin kişi seviyesinden 216 bin kişi seviyesine gerilemişti ve böylece şubat ayından bu yana en düşük seviyede kaydedilmişti, bunun yanında tarihsel ortalamaların altında düşük seviyelerde seyretmişti ve iş gücü piyasasında sıkı görünüme işaret etmeyi sürdürmüştü.
Avrupa tarafında ise, piyasaların odak noktasında TSİ 15.15’te ECB’nin faiz kararı ve TSİ 15.45’te ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması olacak. Ayrıca ECB’nin yeni makroekonomik projeksiyonları da yayınlanacak. ECB, temmuz ayındaki toplantısında faizleri beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan artırmakla birlikte gelecek kararlarla faizlerin yeteri kadar kısıtlayıcı olacağına işaret etmişti. Karar metninde, önümüzdeki döneme ilişkin olarak Banka’nın gelecekteki kararlarının, enflasyonun %2’lik orta vadeli hedefe zamanında geri dönmesini sağlamak için, gerekli olduğu sürece faiz oranlarının yeterince kısıtlayıcı seviyelerde belirlenmesini sağlayacağını ve uygun kısıtlama seviyesini ve süresini belirlemek için verilere bağlı bir yaklaşımın izlenmeye devam edileceği belirtilmişti. Faiz kararının ardından konuşan ECB Başkanı Lagarde ise, enflasyonun gerilemeye devam ettiğini ancak uzun bir süre boyunca yüksek seviyede kalacak gibi göründüğünü, bunun yanında enflasyonu etkileyen unsurların değiştiğini, çekirdek enflasyon göstergelerinin yüksek kalmaya devam ettiğini belirmekle birlikte, eylül ayında faiz artışı da olabileceğini veya pas da geçebileceklerini söylemişti. Piyasalarda ise ECB’nin bugünkü toplantısında faizleri büyük olasılıkla sabit tutması bekleniyor.
Yurt içinde ise, TSİ 10’da TCMB tarafından temmuz ayına ilişkin özel sektörün yurt dışından sağladığı kredi borcu istatistikleri yayınlanacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Alarko Holding (ALARK, Sınırlı Pozitif): Şirket’in bağlı ortaklığı Alarko Tarım Sanayi ve Ticaret A.Ş tarafından; ana faaliyet konusu tohum ıslahı ve üretimi olan Genseed Tohum Islah ve Üretim A.Ş’nin toplam sermayenin %80’ine denk gelen 80bin TL nominal değerli 80.000 adet hissesinin belirlenen kapanış şartlarının yerine getirilmesi koşuluyla 3,7mn USD karşılığı TL bedelle satın alınmasını öngören bir hisse devir sözleşmesi imzalanmıştır. Hisse devir sözleşmesi uyarınca, belirlenen hisse devir bedeli kapanış tarihinde birtakım düzeltmelere tabi tutulacak olup nihai devir bedeli kesinleştiğinde kamuya duyurulacaktır.
Astor Enerji (ASTOR, Sınırlı Pozitif): Şirket, Irak’ta yerleşik özel bir firma ile 4,6mn USD (122,7mn TL) tutarında, Güç Transformatörü satış sözleşmesi imzalamıştır. Yapılan sözleşmenin 2022 yılı hasılatına oranı %1,66’dır.
Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Sınırlı Pozitif): Şirket’in bağlı ortaklığı Pomega Enerji Depolama Teknolojileri A.Ş. bünyesinde 1.Fazı tamamlanan, Türkiye’nin ilk özel sektör prizmatik lityum iyon pil hücresi, batarya ve enerji depolama ürünleri giga üretim fabrikasının 2. Faz yatırımı kapsamında, TSKB (Türkiye Sınai Kalkınma Bankası) ve Vakıfbank iş birliğiyle, 10 yıl vadeli 60mn USD tutarında yatırım ve 20mn USD tutarında işletme kredisi olmak üzere toplamda 80mn USD kredi sözleşmesi imzalanmıştır.
Sasa Polyester (SASA, Sınırlı Pozitif): Adana yerleşkesinde yapımı devam eden ve 2024 yılının üçüncü çeyreğinde devreye alınması beklenen, yatırım bedeli yaklaşık 400mn USD olan 402.500 ton/yıl kapasiteli Elyaf Üretim Tesisi Yatırımı teşvik belgesi almaya hak kazanmıştır.
Türkiye Sigorta (TURSG, Pozitif): Şirket’in 2023 Ağustos ayındaki toplam prim üretimi geçen yılın aynı ayına göre %300 oranında artarak 5.154mn TL’ye yükselmiştir. Ağustos ayı prim üretimi ile beraber Şirket’in Ocak – Ağustos dönemi toplam prim üretimi ise yıllık %127 oranında artarak 33.539mn TL’ye yükselmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Resmi Gazete’de yayımlanan karara göre, 6 aya kadar vadeli kur korumalı mevduat (KKM) hesapları için zorunlu karşılık oranı yüzde 15’ten yüzde 25’e yükseltildi. 1 yıla kadar vadeli ve 1 yıl ve daha uzun vadeli olanlar için zorunlu karşılık oranı ise yüzde 5 olarak belirlendi. Daha önce kur korumalı hesaplarda zorunlu karşılık tesis etme yükümlülüğü tüm vadeler için yüzde 15’ti. (Kaynak: Bloomberght)
Halka Arz: Dün halka arzı için talep toplama süreci başlayan Reeder’ın Yönetim Kurulu Başkanı’nın açıklamaları takip edildi. Buna göre, yılsonunda 200 mağazaya ulaşmayı hedeflediklerini ve yeni projelere karşılık verecek kapasite yatırımı yaptıklarını bildirdi. Şirket sektöründe %6 Pazar payı ile 5. sırada yer almaktadır.
Kümes Hayvancılığı: Temmuz ayında bir önceki yılın aynı ayına göre tavuk yumurtası üretimi %7,4, tavuk eti üretimi %3,3 ve kesilen tavuk sayısı %1,1 artarken; hindi eti üretimi %11,4 azaldı. Ocak-Temmuz döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre tavuk yumurtası üretimi %4,2 artarken; tavuk eti üretimi %4,3, kesilen tavuk sayısı %7,5 ve hindi eti üretimi %8,7 azaldı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Afyon Çimento (AFYON): Şirket’in Afyon Fabrikası’nda yaklaşık 3.370 kWp DC kurulu güce sahip Güneş Enerjisi Santrali (GES) kurulumu tamamlanmış ve elektrik üretimine başlanmıştır. Ayrıca söz konusu GES yatırımına ilişkin T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü’nden bölgesel teşvikler içeren 51mn TL’lik ve %30 yatırıma katkı oranlı Yatırım Teşvik Belgesi alınmıştır.
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Şirket’in 2023 Ağustos ayındaki toplam brüt prim üretimi geçen yılın aynı ayına göre %132 oranında artarak 679mn TL’ye yükselmiştir. Ağustos ayı prim üretimi ile beraber Şirket’in Ocak – Ağustos dönemi toplam brüt prim üretimi ise yıllık %122 oranında artarak 4.153mn TL’ye yükselmiştir.
Anadolu Sigorta (ANSGR): Şirket’in 2023 Ağustos ayındaki brüt prim üretimi geçen yılın aynı ayına göre %52 oranında artarak 3.610mn TL’ye yükselmiştir. Ağustos ayı prim üretimi ile beraber Şirket’in Ocak – Ağustos dönemi brüt prim üretimi ise yıllık %90 oranında artarak 25.028mn TL’ye yükselmiştir.
Bülbüloğlu Vinç (BVSAN): Şirket, Avrupa’da yerleşik bir firma ile Avrupa bölgesinde kullanılmak üzere 775bin EUR tutarında proses vinçlerin üretim ve teslimi için sözleşme imzalamıştır. Söz konusu vinçlerin Mart 2024’de teslim edileceği açıklanmıştır.
CW Enerji (CWENE): Şirket ile müşterisi Samsun Makina Sanayi A.Ş arasında, şirketin üretmiş olduğu 575 Wp güneş paneli ürünü için toplamda KDV hariç 1,7mn USD (Sözleşme imza tarihi itibariyle bu tutar, TCMB Döviz alış TL/USD kuru ile KDV hariç toplam 44mn TL’dir.) tutarında ürün satışı konusunda anlaşma sağlanmıştır. Satışa istinaden %20 oranındaki avans ödemesi 30 Eylül 2023 tarihine kadar şirkete yapılacak olup söz konusu ürünlerin teslimatının 2024 yılının ilk çeyreği içerisinde tamamlanacağı açıklanmıştır.
Elite Naturel (ELITE): Şirket, ABD’nin en büyük perakende satış mağazaları zincirlerinden biri olan Walmart Inc. ile Elite Naturel Organik ürünlerinin satışı ile ilgili olarak anlaşmaya varmıştır. Yapılan anlaşma çerçevesinde Walmart Inc. tarafından belirlenecek şubelerinde Elite Naturel Organik ürünlerinin satışına ürün sevkiyatları gerçekleştirilerek hemen başlanacaktır. Ürün satışlarının performansına da bağlı olarak Walmart Inc.’in kalan diğer şubelerinden de ürünlerin satışa başlanılmasına yönelik olarak görüşmeler yapılmaktadır.
Yeo Teknoloji (YEOTK): Nesnelerin interneti (IoT), endüstriyel üretim yönetim sistemi ve akıllı makine yönetimi yazılımlarında uzmanlaşmış BrandIT Mühendislik Yazılım Ticaret A.Ş.’nin %51 hissesinin satın alımına yönelik Hisse Devri için görüşmelere başlandığı bildirilmişti. Şirket, 50bin TL sermayesi Brandıt Mühendislik Yazılım Ticaret Anonim Şirketi’nin 1020 adet payına karşılık 25,5bin TL nominal bedelli %51 hissesine tekabül eden payının satın alımına yönelik işlem kapanışı 13.09.2023 tarihinde gerçekleşmiştir. Şirket tarafından iştirak bedeli olarak 7mn TL ödenecektir.
FAİZ PİYASALARI
Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %25 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 1 milyar TL’lik (%25’ten, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 34 milyar TL oldu.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta yükselişler görüldü. Buna göre, kısa vadeli tarafta 20 baz puana varan düşüşler görülürken, orta ve uzun vadeli tarafta 240 baz puana varan yükselişler gözlendi.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi