SABAH STRATEJİSİ
Geçtiğimiz hafta takip edilen ABD-İran arasındaki ateşkes anlaşmasına yönelik haber akışı, BIST 100 üzerinde ralli etkisi yarattı. Endeks hafta bazında %8,8 ile yakın vadenin en yüksek kazancını sağlarken, son işlem gününde %2,8 prim yaparak haftayı 14.074 seviyesinden tamamladı. İşlem hacmi ise 195 milyar TL ile yüksek seviyelerde gerçekleşti. Kapanış gününde hemen hemen bütün sektörler yükselişe eşlik ederken, tekstil endeksi %0,2 düşüşle negatif ayrıştı. Diğer yandan, bankacılık ve teknoloji endeksleri sırasıyla haftalık %11,6 ve %15,7 kazançlarla pozitif tarafta öne çıktılar. Ateşkesin kırılganlığı piyasalarda tartışma konusu olurken, makro tarafa bakıldığında, cuma günü ABD’de TÜFE rakamları beklentilere paralel olarak aylık %0,9 artarken, enflasyonun yıllık %3,3’e ulaştığı açıklandı. Savaşın etkilerinin hissedildiği veride akaryakıt fiyatlarındaki yüksek artış belirleyici oldu. Fiyatlamalar tarafında risk iştahındaki artışla birlikte Wall Street endeksleri ve Stoxx50 hafta bazında %3-4 civarında yükseldi. MSCI Gelişmekte Olan Ülke endeksi ise %7,4 yükseldi. Ons Altın kısmi yükselişle haftayı 4.750 USD seviyesinden kapatırken, Brent petrol haftalık %12,7 kayıpla son zamanların en sert düşüşünü yaşadı. Öte yandan, hafta sonu ABD Başkan Yardımcısı Vance ile İran heyeti arasında Pakistan’da yapılan müzakerelerde anlaşma sağlanamadığı açıklandı. Görüşme öncesinde açıklamalarda bulunan ABD Başkanı Trump, İran ile müzakerelerde başarısızlık ihtimaline karşın savaş gemilerine yeni mühimmatlar yüklediklerini belirtirken, diğer yandan medyaya yansıyan haberlere göre ABD’nin, Orta Doğu’ya yaklaşık 2 bin asker sevkiyatına hazırlandığı açıklandı. Ayrıca Trump, ABD donanmasının Hürmüz Boğazı’nda abluka sürecini başlatacağını ve İran’a ödeme yapan gemilerin durdurulacağını açıkladı. Hafta sonu yapılan barış görüşmelerinden sonuç alınamaması ve Trump’ın sert açıklamalarıyla birlikte küresel piyasalar yeni haftaya zayıf risk iştahıyla başlıyor. Brent petrolde %7 civarında yükseliş gözlenirken, borsa endeksleri satıcılı. MSCI Asya Pasifik endeksi %1 civarında geriliyor. ABD vadelileri %0,8, Euro Stoxx50 vadelisi ise %1,5 civarında düşüş kaydediyor. Pariteler tarafında ise Dolar lehine fiyatlamalar gözleniyor. Bu ortamda BIST100 güne satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Bu arada Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, takvimde olmayan bir kararla İran savaşının yarattığı etkiler nedeniyle Türkiye’nin kredi notu görünümünü “pozitif”ten “durağan”a çevirdi. Kredi notu ise korundu. Son olarak bu haftanın ajandasında, yurt içinde cuma günü için planlanan S&P kredi notu değerlendirme raporu yakından izlenecek. Piyasa beklentisi kredi notunun ve görünümünün korunacağı yönünde. Ek olarak, bugün cari denge ve perakende satışlar, perşembe günü konut fiyat endeksi ve cuma günü TCMB piyasa katılımcıları anketi öne çıkıyor. Yurt dışında ise ABD’de bugün ikinci el konut satışları takip edilecek. Ek olarak, ABD’de ilk çeyrek finansalları bugün itibarıyla başlıyor. Salı günü ÜFE verisi, çarşamba günü New York sanayi endeksi ve perşembe günü haftalık işsizlik maaşı başvuruları ile sanayi üretimi verileri açıklanacak. Avrupa’da ise çarşamba günü ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması ve perşembe günü Euro Bölgesi TÜFE verisi takip edilecek. Ayrıca hafta boyunca Washington’da düzenlenecek IMF ve Dünya Bankası bahar toplantıları da küresel ekonomi gündeminin odağında yer alacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Enerya Enerji (ENERY, Nötr): Şirket’in %100 bağlı ortaklığı Ahlatcı Altın İşletmeleri’nin, MAPEG tarafından düzenlenen ihalede Yozgat’ta bulunan üç ayrı IV. Grup maden ruhsat sahası için en yüksek teklifi vererek birinci olduğu açıklanmıştır. Söz konusu ihalelerin toplam bedelinin 188mn TL olduğu bildirilmiştir.
Ford Otosan (FROTO, Pozitif): Şirket, Ford Trucks operasyonlarının Avrupa’daki büyümesini desteklemek amacıyla yürütülen yatırım projeleri kapsamında yaptığı teşvik başvurusunun T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı tarafından onaylandığını ve proje bazlı devlet yardımı verilmesinin uygun bulunduğunu açıklamıştır. Teşvik kapsamındaki toplam tutarın 31.389mn TL olduğu, yatırımların 2031 sonuna kadar gerçekleştirilmesinin ve yaklaşık 500 kişilik ilave istihdam sağlanmasının öngörüldüğü bildirilmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Otomotiv: Otomotiv Sanayii Derneği mart ayına ilişkin verilerini yayımladı. Buna göre, mart ayında yurt içi ve yurt dışı satışlar geçen senenin aynı dönemine göre sırasıyla %13 ve %25,7 azalmıştır. Toplam üretim ise 2025 yılı mart ayına göre %14,1 düşüş kaydetmiştir. Ek olarak, yılın ilk çeyreğine bakıldığında yurt içi ve yurt dışı satışlar geçen senenin aynı dönemine göre sırasıyla %4 ve %15,1 daralmıştır. Aynı dönemde toplam üretim %4,9 artış göstermiştir.
SPK: Kurul, Borsa İstanbul pay piyasalarında açığa satış işlemlerine yönelik yasağın 24 Nisan seans sonuna kadar sürdürülmesine karar vermiştir. Açığa satış yasağının yanı sıra kredili sermaye piyasası işlemlerinde özkaynak oranının esnetilerek uygulanmasına yönelik tedbirlerin de aynı tarihe kadar devam edeceği belirtilmiştir. (Kaynak: BloombergHT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Avrupa Yatırım Holding (AVHOL): Şirket, Gayamed Ecza Deposu’nun sermayesinin %51’ini temsil eden 96,9mn adet payın, mevcut ortaklardan 97mn TL bedelle devralınmasına karar verildiğini açıklamıştır.
Ayrıca Şirket, Denizbank’ın satışa sunduğu 199mn TL anaparaya sahip 1 bireysel portföy için en yüksek teklifi vererek ihaleyi kazanmıştır.
Beşiktaş Futbol (BJKAS): Şirket ile Arçelik Pazarlama arasında, Profesyonel Futbol A Takımı forma sponsorluğu ve sözleşme kapsamındaki diğer reklam haklarının kullanılması karşılığında 2027-2028 ve 2028-2029 sezonları için toplam 468,4mn TL + KDV değerinde anlaşma sağlanmıştır.
Birikim Varlık Yönetimi (BRKVY): Şirket, Denizbank’ın satışa sunduğu 201mn TL anaparaya sahip bireysel nitelikli alacak portföyü ihalesinde en yüksek teklifi vererek ihaleyi kazanmıştır.
Forte Teknoloji (FORTE): Şirket, Devlet Malzeme Ofisi tarafından gerçekleştirilen veri depolama ve yedekleme ünitesi ihalesinde en iyi teklifi vererek birinci olduğunu açıklamıştır. İhale bedelinin 21,3mn TL (KDV hariç) olduğu bildirilmiştir.
Gelecek Varlık Yönetimi (GLCVY): Şirket, Garanti Bankası’nın satışa sunduğu tahsili gecikmiş alacak portföyleri kapsamında toplam 928mn TL anaparaya sahip 3 bireysel portföy için en yüksek teklifi vererek ihaleyi kazandığını açıklamıştır.
Global Yatırım Holding (GLYHO): Şirket’in dolaylı bağlı ortaklığı Global Ports Holding, Meksika’nın Akapulko şehrinde yer alan Akapulko Kruvaziyer Limanı’nın 24 yıl süreyle işletilmesine yönelik imtiyaz sözleşmesi imzalamıştır. Bu kapsamda 17.199 metrekarelik alanda terminal ve ticari alanların geliştirilmesi planlanırken, Akapulko’nun özellikle Amerika’nın batı kıyısından kalkan gemiler için önemli bir transit destinasyon konumuna getirilmesi ve operasyonların 2026’nın ikinci çeyreğinde başlatılması hedeflenmektedir.
Hedef GSYO (HDFGS): Şirket, İstanbul Portföy Yönetimi’nin sermayesinin %5’ine karşılık gelen payların GFS Holding’den devralınmasına karar vermiştir.
İş GSYO (ISGSY): Şirket, bağlı ortaklığı Enlila Sağlık’ta sahip olduğu %20 oranındaki payları, 20,3mn USD bedelle Maxis Girişim Sermayesi’ne devredilmesine karar vermiştir.
Koray GYO (KGYO): Şirket’in portföyünde yer alan Kasaba 6 projesi kapsamında 1 adet bağımsız bölüm için 3,3mn USD bedelle sözleşme imzalandığı açıklanmıştır.
Koton Mağazacılık (KOTON): Şirket, karlılık odağı kapsamında Ukrayna’daki mağazacılık faaliyetlerinin sona erdirileceğini açıklamıştır. Ancak, ilgili ülkede e-ticaret kanalındaki faaliyetlerin devam edeceği belirtilmiştir.
Onur Yüksek Teknoloji (ONRYT): Şirket, ödenmiş sermayesini %300 oranında bedelsiz olarak artırma kararı almıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi