SABAH STRATEJİSİ
ABD ile İran arasında sağlanan iki haftalık geçici ateşkes, küresel piyasalarda risk iştahını desteklerken, Trump’ın temasların süreceği ve yaptırımların gevşetilebileceğine yönelik açıklamaları Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılacağı beklentisini güçlendirdi. Ancak bölgede gerilim tam olarak sona ermezken, İsrail’in Lübnan’a yönelik saldırıları, tanker geçişlerindeki aksamalar ve İran medyasındaki ihlal iddiaları ateşkesin kırılganlığını koruduğuna işaret etti. Bu görünümle Avrupa borsaları baskı altında kaldı. Ancak ülke risk primimizdeki (5 yıllık CDS) belirgin iyileşmeyle birlikte Borsa İstanbul tarafında seans içinde artan risk iştahının etkisiyle yükseliş gözlendi. BIST100 endeksi %1,1 yükselişle 13.689 puandan kapanış yaptı. İşlem hacmi 182 milyar TL ile son bir ay ortalamasının üzerinde gerçekleşirken, 57 hisse günü pozitif bölgede tamamladı. Sektörel bazda genel olarak güçlü bir görünüm izlenirken, Teknoloji endeksi (XUTEK) %2,9 artışla pozitif ayrıştı. Tekstil endeksi (XTEKS) ise %1,4 düşüş kaydetti. Gün sonuna doğru Cumhurbaşkanı Erdoğan, İran Cumhurbaşkanı Pezeşkiyan ile yaptığı görüşmede ateşkes süreci ve bölgesel güvenliği ele aldı. Erdoğan, müzakerelerin kalıcı barışa katkı sağlaması gerektiğini vurgularken, Türkiye’nin diplomatik desteğini sürdüreceğini belirtti. Akşam seansında da vadeli kontratta yükseliş devam etti. Bu sabaha bakıldığında, Asya genelinde alıcılı bir seyir var. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %1 civarında primli. ABD vadelileri yatay, Avrupa vadelileri ise artıda. Öte yandan, Dolar ve petrolde sakin bir seyir var. Bu ortamda BIST100’ün güne pozitif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Bugün yurtiçinde şubat ayı sanayi üretimi verisi takip edilecek. Yurtdışında ABD’de mart ayı TÜFE verisi izlenecek olup, aylık bazda yaklaşık %1 artış öngörülmektedir. Bu gerçekleşirse son yılların en sert aylık artış kaydedilmiş olacak. Ayrıca şubat ayı fabrika siparişleri ve Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Gübre Fabrikaları 2025 yılının dördüncü çeyreğinde 1.063mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Şirket 2024 yılının dördüncü çeyreğinde 1.938mn TL ana ortaklık net dönem karı yazmıştı. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2025’te geçen yılın aynı dönemine göre %38,2 oranında artmış ve 14.063mn TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde FAVÖK 2.636mn TL seviyesinde kaydedilmiştir (4Ç2024: 2.387mn TL). FAVÖK marjı ise geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 4,7 puan azalarak %18,7 seviyesine gerilemiştir. Son çeyrek karıyla birlikte Şirket 2025 yılında 5.276mn TL kar (2024: 390mn TL zarar) yazmıştır.
CW Enerji (CWENE, Sınırlı Pozitif): Şirket, yurt içinde bir müşteri ile arazi tipi GES satışı kapsamında 65,5mn USD tutarında sözleşme imzaladığını duyurmuştur. Şirket, projenin 2027 yılının son çeyreğinde tamamlanmasının planlandığını ve bedelin yaklaşık %30’una karşılık gelen avans ödemesinin tahsil edildiğini açıklamıştır.
Sarkuysan (SARKY, Nötr): Şirket, iştiraki Demisaş Döküm Sanayi’nin (DMSAS) 100mn TL tutarındaki bedelli sermaye artırımına %44,4 payı oranında katılacağını ve artırım sonrası satılamayan paylar olması halinde bu payların satın alınmasının taahhüt edildiğini açıklamıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Savunma: Türkiye ile Azerbaycan arasında savunma sanayisinde işbirliği anlaşması imzalandı. Savunma Sanayii Başkanlığı, anlaşmanın stratejik yetkinlik ve ekosistem gelişimini kapsadığını ve iki ülke arasındaki işbirliğini güçlendireceğini açıkladı. (Kaynak: BloombergHT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akhan Un (AKHAN): Şirket, toplam 33mn EUR yatırım tutarlı makarna fabrikasında üretim hatlarının ardından robotik sistemlerin de devreye alındığını açıklamıştır.
ATP Yazılım (ATATP): Şirket, Genel Kurul onayına sunulmak üzere kar payı dağıtılmasına karar vermiştir. Hisse başına brüt 1 TL, net 0,85 TL temettü ödemesi öngörülürken, son kapanış fiyatına göre temettü verimi %0,7 olarak hesaplanmaktadır.
Bahadır Kimya (BAHKM): Şirket, Kırıkkale Yahşihan’daki fabrika yatırımı kapsamında 247,6mn TL tutarlı ve 13.03.2029’a kadar geçerli Yatırım Teşvik Belgesi alındığını açıklamıştır.
Ceo Event Medya (CEOEM): Şirket, yurt içindeki bir kamu kurumu tarafından düzenlenen spor organizasyonu ihalesini 689,5mn TL + KDV bedelle kazanmıştır.
Göltaş Çimento (GOLTS): Şirket, Genel Kurul onayına sunmak üzere hisse başına brüt 4,17 TL, net 3,54 TL temettü dağıtılmasına karar vermiştir. Son kapanış fiyatına göre temettü verimi %1,1 seviyesindedir.
GSD Holding (GSDHO): Şirket, tamamına sahip olduğu bağlı ortaklığı GSD Shipping B.V.’nin Malta’da 5bin USD sermayeli GSD 4 unvanlı yeni bir şirket kurulmasına karar verdiğini açıklamıştır.
Işıklar Holding (IEYHO): Şirket, bağlı ortaklığı Işıklar İnşaat Malzemeleri’nin sermayesinin yaklaşık %44 oranında nakit artırımla 661,4mn TL’ye çıkarıldığını, artırım sonrası Şirket’in pay oranının %48,6 olarak gerçekleştiğini açıklamıştır.
Say Yenilenebilir Enerji (SAYAS): Şirket, aynı grup bünyesinde faaliyet gösteren Ateş Wind Power’dan 2026 yılı ikinci çeyreğinde rüzgar türbini ve kule aksamı satışları kapsamında yaklaşık 2,6mn EUR hasılat elde etmeyi beklediğini açıklamıştır.
Reysaş GYO (RYGYO): Şirket, İzmir Kemalpaşa OSB’de yer alan 32.071m² arsa üzerinde yaklaşık 25.000m² kapalı alana sahip depo yatırımı için yapı ruhsatı alındığını ve inşaatın başlatıldığını, projenin 2026 yılı içinde tamamlanmasının planlandığını açıklamıştır.
Saray Matbaacılık (SAMAT): Şirket, ödenmiş sermayesini bedelli olarak %200 oranında artırma kararı almıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi