SABAH STRATEJİSİ
Güne hafif alıcılı başlayan BIST100 endeksi seans içerisinde de alıcılı görüntüsünü korudu. Endeks günü %1,3 primle 12.791 puandan kapatırken, işlem hacmi 149 milyar TL ile son bir ay ortalamasına paralel gerçekleşti. Endekste 72 hisse ise günü pozitif bölgede tamamladı. Sektörel bazda genel olarak alıcılı bir görünüm izlenirken, Kimya endeksi (XKMYA) %3,1 yükselişle pozitif tarafta öne çıktı. Taş Toprak endeksi (XTAST) ise %1,1 gerileyerek negatif ayrıştı. Jeopolitik tarafta ABD’nin savaşın sona erdirilmesine yönelik istekli açıklamaları risk algısını desteklerken, yurtiçinde TCMB cephesinden gelen açıklamalar öne çıktı. TCMB Başkanı Fatih Karahan altın kaynaklı işlemlerin döviz likiditesini desteklemek ve rezervleri güçlendirmek açısından doğal olduğunu ifade etti. Başkan Yardımcısı Cevdet Akçay ise mevcut adımların yetersiz kalması halinde yeni araçların devreye alınabileceğini ve altın swapları dahil seçeneklerin değerlendirildiğini belirtti. Öte yandan, akşam İran tarafından gelen açıklamalar piyasalarda risk iştahını artırdı. İran Cumhurbaşkanı Pezeşkiyan, saldırıların tekrarlanmaması halinde savaşı bitirmeye hazır olduklarını belirtirken diplomasi vurgusu yaptı. Bu açıklama ile Brent petrolde sert düşüş yaşanırken, akşam seansında yakın vadeli kontrat yaklaşık %1,3 artış kaydetti. ABD’de de Nasdaq endeksi %4’e varan yükseliş kaydetti. Bu sabaha bakıldığında, ABD kapanışının ardından Asya borsaları alıcılı. MSCI Asya Pasifik endeksi %4,5 civarında primli. ABD ve Avrupa vadelileri de artıda. Dolar endeksi (DXY) 100 seviyesinin altında seyrederken, Brent petrol yatay. Bu ortamda BIST100’ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını beklerken, endeks seans içerisinde 13binli seviyeleri görebilir. Bugün yurtiçinde mart ayı imalat PMI verisi açıklanacak. Yurtdışında ABD’de mart ayı S&P Global imalat sektörü nihai PMI verisi ve ISM imalat sanayi endeksi izlenecek. Ayrıca şubat ayı perakende satışlar ile mart ayı ADP özel sektör istihdam verisi takip edilecek. Avrupa genelinde ise mart ayı imalat sektörü nihai PMI verileri açıklanacak.
ŞİRKET HABERLERİ
CW Enerji (CWENE, Sınırlı Pozitif): Şirket yurt içi bir müşterisi ile arazi tipi GES satışı kapsamında 48mn USD tutarında sözleşme imzalamıştır. Projenin 2027 yılı 2. çeyrek sonunda tamamlanmasının planlandığı belirtilmiştir.
Kiler Holding (KLRHO): Şirket’in iştiraki Doğu Aras Yatırımları üzerinden dolaylı bağlı ortaklığı Aras Elektrik Dağıtım’ın halka arzı kapsamında izahname onayı için SPK’ya başvuru yapıldığı açıklanmıştır.
Türk Altın İşletmeleri (TRALT, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 2025 yılı UMREK uyumlu maden rezerv ve kaynak raporuna göre toplam altın rezervi %13,1 artışla 2,9mn ons seviyesine yükselmiştir. Ayrıca ölçülmüş ve belirlenmiş kaynaklar %8,8 artışla 4mn ons, mümkün kaynaklar ise %6,5 artışla 5,8mn ons seviyesine ulaşmıştır.
Torunlar GYO (TRGYO, Nötr): Şirket, Samsun Büyükşehir Belediyesi’ne ait Samsun ili İlkadım ilçesi Kıran Mahallesi’ndeki 37.000 m² büyüklüğündeki taşınmaz ihalesinde en yüksek teklifi vermiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: BDDK, 2026 yılı şubat ayına ait Bankacılık Sektörü verilerini açıkladı. Buna göre; Bankacılık sektörünün şubat ayı net dönem karı, aylık bazda %6 azalarak 82,2 milyar TL’ye gerilemiştir. Toplam karşılık giderlerinde önemli bir düşüş yaşansa da; çekirdek gelirlerdeki gerileme, diğer faaliyet gelirlerindeki normalleşme ve ticari zarardaki artış net dönem karının aylık bazda düşmesinde önemli faktörler olmuştur. Şubat ayı karı ile birlikte sektörün Ocak – Şubat 2025 dönemi net dönem karı yıllık bazda %43 oranında artarak 169,4 milyar TL’ye çıkmıştır. Aylık bazda kamunun net dönem karı ise yatay kalarak şubat ayında 29,5 milyar TL olarak gerçekleşirken, özel sektör karı aynı dönemde %9 oranında azalmış ve 52,6 milyar TL’ye inmiştir. Şubat ayında net faiz gelirleri ile net ücret ve komisyon gelirlerinde orta tek haneli düşüşler yaşanırken, ticari zarar 15,2 milyar TL’den 20,5 milyar TL’ye yükselmiştir. Öte yandan, diğer faaliyet gelirleri %34 oranında düşerek 51,7 milyar TL’ye inmiştir. Operasyonel giderlerinde yatay kaldığı ayda toplam karşılıklar %38,5 oranında düşmüş ve 65 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Şubat ayında kredi büyümesi tarafında, konut kredileri %3,5 (önceki ay: %2) oranında büyürken, taşıt kredilerinde daralma şubat ayında da devam etmiştir. Öte yandan, ihtiyaç kredileri ve kredi kartlarında büyüme ivmesi bu ayda zayıflamıştır. Fonlama tarafında ise mevduatlarda sınırlı artış görülmüştür. Sektörün kredi/mevduat oranı, şubat ayında ocak ayına göre yaklaşık 70 baz puan genişleyerek %83,5 seviyesinde gerçekleşmiştir. Sektörün net faiz marjı şubat ayında yaklaşık 18 baz puan daralarak %4,81 seviyesine gerilemiştir. Özsermaye karlılığı da önceki aya göre yaklaşık 200 baz puan azalarak %22,9’a inmiştir. Diğer yandan, sorunlu kredi oranı yalnızca 3 baz puan artarak %2,60’a yükselmiştir. Son olarak, sermaye yeterlilik oranı 240 baz puan gerileyerek %16,80 seviyesinde gerçekleşmiştir.
İhracat: Hükümetin, ihracatçı firmalar için %20 olan kurumlar vergisini düşürmeyi değerlendirdiği ve yeni oran çalışmalarının sürdüğü belirtildi. Türkiye İhracatçılar Meclisi Başkanı Mustafa Gültepe, artan hammadde ve lojistik maliyetleri ile jeopolitik gelişmelerin ihracatı baskıladığını, Körfez’e ihracatta son bir ayda yaklaşık %40 düşüş yaşandığını belirtti. Ayrıca TCMB’nin sağladığı %3 döviz dönüşüm desteğinin artırılması ve süresinin uzatılması ile birlikte finansman ve istihdam desteklerinin güçlendirilmesine yönelik taleplerin iletildiği ifade edildi. (Kaynak: Bloomberg HT)
Telekom: Cumhurbaşkanı Erdoğan, 5G lansmanında savaş ve çatışmaların siber güvenliğin stratejik önemini artırdığını vurgularken, dijital egemenliğin milli güvenliğin ayrılmaz bir parçası haline geldiğini ifade etti. 5G’nin 81 ilde başlayıp iki yıl içinde ülke geneline yayılması hedeflenirken, yabancı menşeili iletişim uygulamalarına yönelik ek tedbir sinyali verildi. (Kaynak: BloombergHT)
Ulaştırma: Dünya Bankası, İstanbul Kuzey Demiryolu Geçişi Projesi (INRAIL) için 2 milyar USD’lik finansmanı onayladı. Bu destek, toplamda 6,75 milyar USD’lik uluslararası kredi paketinin önünü açan kritik bir adım olarak öne çıkıyor. (Kaynak: Cnbc-e)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
CVK Maden (CVKMD): Şirket’in Maden ve Petrol İşleri Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen ihalede Çanakkale’de yer alan IV. Grup arama ruhsatlı sahayı 4mn TL bedelle kazandığı açıklanmıştır.
Hürriyet Gazetecilik (HURGZ): Şirket, verimlilik ve kaynak kullanımının iyileştirilmesi amacıyla Adana’daki basım faaliyetlerinin 30.04.2026 itibarıyla durdurulmasına ve ilgili şubenin kapatılmasına karar vermiştir.
Işıklar Enerji (IEYHO): Şirket’in dolaylı iştiraki BND Elektrik Üretim, Çemaş Döküm Sanayi’ye (CEMAS) ait Özışık İnşaat ve Gayrimenkul Yatırım paylarından 34 milyar adet hisseyi 201,6mn TL bedelle satın alma kararı almıştır.
Koray GYO (KGYO): Şirket portföyünde yer alan Kasaba 6 Projesi kapsamında, iki bağımsız bölüm için 200mn TL bedelle gayrimenkul satış vaadi sözleşmesi imzalandığı açıklanmıştır.
Lokman Hekim (LKMNH): Şirket, Van’daki bağlı ortaklığı bünyesinde faaliyet gösteren iki hastanenin operasyonlarını tek çatı altında birleştirme kararı almıştır. Bu kapsamda Lokman Hekim Hayat Hastanesi’nin operasyonları Lokman Hekim Van Hastanesi bünyesinde toplanacak olup, yapılanmanın verimlilik ve karlılığa olumlu katkı sağlaması beklenmektedir.
Sun Tekstil (SUNTK): Şirket’in Guatemala’da yeni şirket kurduğu, 5mn USD yatırım planlandığı ve operasyonların 2026 3. çeyrekte başlamasının hedeflendiği açıklanmıştır. Yatırımın 2027 sonuna kadar 120 kişilik istihdam ve 25mn USD ciroya ulaşmasının öngörüldüğü belirtilmiştir.
Tera Yatırım Teknoloji Holding (TEHOL): Şirket’in bağlı ortaklığı Tera Turizm’in, %100 bağlı ortaklığı DLT Turizm’de sahip olduğu %49 payı temsil eden hisseler, Tera GSYO’ya devredilmiştir.
Buna ek, Şirket’in %20 oranında pay sahibi olduğu iştiraki Meta Mobilite Enerji’de sahip olduğu %20 payı temsil eden hisseler, Tera GSYO’ya devredilmiştir.
Vera Konsept GYO (VRGYO): Şirket’in Elazığ’daki AVM satışına ilişkin yürüttüğü görüşmeler, alıcı tarafın yükümlülüklerini yerine getiremeyeceğini bildirmesi üzerine sonlandırılmıştır. Söz konusu gayrimenkulün portföyde tutulacağı ve finansal tablolarda yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılacağı belirtilmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi