XAU/USD Analizi
ONS Altın, Haziran’da test edilen 3944 USD dip noktasından gelen tepki alımları ile dört haftalık düşüş serisinin ardından ilk kez haftalık bazda pozitif kapanış yaptı; Cuma günü 4175 USD ile haftayı yaklaşık %2,5 yükselişle tamamladı. XAUUSD, Ağustos 2025’ten beri geçerli uzun vadeli yükselen kanal ile Ocak zirvesinden (5598 USD, tüm zamanların en yükseği) inen alçalan kanal kesişim bölgesine yaklaşmış durumdadır. Son tepki hareketinin etkisi ile fiyat şu anda bu iki trendin yaklaştığı 4150-4250 bandını test ediyor. Teknik açıdan kritik bir eşikte olan değerli madende, yukarı kırılım hem düşüş kanalının üst sınırını hem de yükselen kanalın alt bandını aynı anda geçmeyi gerektiriyor. Momentum tarafında MACD sıfır çizgisine yakın pozitif kesişim denemesi yapıyor, RSI ise Haziran ayında test edilen aşırı satım bölgesinden toparlanarak 50 civarına yükseldi. Değeri madenin hem 5 günlük (4127), hem de 22 günlük (4123) ortalamaların üzerinde bulunması, kısa vadeli görünümün pozitife döndüğüne işaret etmektedir. Ancak haftalık bazda teknik tablo hâlâ negatif yönde bulunuyor. Bu ayrışma, toparlanmanın henüz büyük resimde bir trend değişikliği olarak onaylanmadığını gösteriyor. Önümüzdeki süreçte 4200-4220 ilk direnç bölgesi olmak üzere 4382 ve ardından 4500 USD’nin geçilmesi orta vadeli yön için önem arz etmektedir. Aşağıda ise 4150 ve 4100 üzerinde kalınması kısa vadeli yönün pozitifte kalması için önemli.
Geçen hafta, beklentinin (110-115 bin) belirgin altında kalan ABD Haziran NFP verisi takip edildi. Veri 57 bin gerçekleşme ile Eylül faiz artırımı ihtimalini CME FedWatch’a göre %67’den %50’ye çekti. Fed Başkanı Warsh’ın Sintra’daki ECB forumunda enflasyon risklerinin yumuşadığını belirtmesi, ayrıca ileriye dönük forward guidance uygulamasını tamamen bırakacaklarını açıklaması piyasada belirsizliği artırsa da kısa vadede güvercin algılandı. Hürmüz Boğazı’ndan deniz taşımacılığının toparlanması ve Doha’daki dolaylı ABD-İran görüşmelerinde ilerleme (petrol fiyatlarını baskılayarak enflasyon endişelerini bir miktar törpüledi. Dünya Altın Konseyi verilerine göre merkez bankaları Mayıs’ta rezervlerine net 41 ton altın ekledi; fiziki tarafta Hindistan talebi yüksek fiyatlar nedeniyle zayıflarken Çin tarafında hafif iyileşme görüldü.
Yeni haftaya dair gelişmeler ve izlenecekler: Dünya Altın Konseyi, 2026’nın ikinci yarısında altının makro beklentilerle uyumlu şekilde 4.100 USD etrafında ±%5 bandında dalgalanmasını, 5.000 USD üzerinin kalıcı hale gelmesi için ise güçlü yeni katalizörler (jeopolitik şok, hızlı faiz indirimi döngüsü vb.) gerektiğini belirtti. Ayrıca bu sabah JPMorgan, önemli sektörlerden gelen altın talebinin beklediği kadar güçlü olmayacağını, bu yıl altın fiyatlarındaki artışı üçüncü çeyrekte ons başına 4.300 dolar ve dördüncü çeyrekte 4.500 dolar ile sınırlayacağını belirtti. Bu hafta piyasanın odağında Haziran ayı ISM Hizmet PMI, ADP istihdam verisi, haftalık işsizlik başvuruları ve FOMC toplantı tutanakları bulunuyor; bu veriler Eylül faiz kararına dair beklentileri yeniden şekillendirebilir. DXY’nin 100-101,7 (50 aylık AO) bandı dışındaki fiyatlamaları, bu haftanın gidişatı için altın fiyatlaması açısından en kritik iki değişken olmaya devam ediyor.
Destekler 4100-4000-3950USD
Dirençler:4200/4382 -4500USD
Kaynak: İntegral Yatırım Forex Bülteni