XAU/USD Analizi
Ons altın, bu sabah %1’in üzerinde artı ile 4.100 USD’ye yakın işlem görmektedir. Teknik tabloda kısa vadeli yönde toparlanma izlemekteyiz. Değerli maden bugünkü yükseliş ile 5 günlük (4.080,09) ve 22 günlük (4.066,62) ağırlıklı ortalamalarının üzerine yerleşmiş durumda; buna karşın 50 günlük ağırlıklı ortalama (4.127,90) direnç konumunu korumaktadır. 100 günlük (4.311,65) ve 200 günlük (4.498,97) ağırlıklı ortalamaların belirgin uzağında olması da, orta-uzun vadeli trendin teknik olarak aşağı yönlü olduğuna işaret etmektedir. Kısa vadeli göstergesi RSI(14) 48,84 ile 50 eşiğine yaklaşırken, orta vadeli göstergesi MACD sıfır çizgisine doğru yükseliyor. Olası yükselişin devamında yukarı yönde 4.116 ilk direnç, ardından 4.128’deki 50 günlük ağırlıklı ortalama trend yönünde önemli seviye olarak izlenebilir. Bu direncin üzerinde günlük kapanış alınması ve kalıcılık başlaması halinde 4.180-4.200’ü, sonrasında 4.311’deki 100 günlük ortalamayı gündeme getirebilir. Aşağıda 4.080 ilk destek, altında 4.055-4.022 bandı ile 4.000 psikolojik eşiği ve 3.950 formasyon desteği izlenmeli.
Temel tarafta bu sabahki fiyatlamanın ayırt edici yanı, altının risk iştahının pozitif olduğu ve petrolün sert satıldığı bir günde değer kazanması. Bu görünüm, alımın güvenli liman kanalından değil faiz ve dolar kanalından geldiğine işaret ediyor: ABD 10 yıllık tahvil faizinin %4,64’e, dolar endeksinin 101,2’ye gerilemesi, getirisi olmayan varlık üzerindeki reel faiz baskısını hafifletiyor. Karşıt yönde ise İran’ın operasyonlarına ara verme mesajı ve Brent’in 87,6 dolara inmesi, jeopolitik risk primi ile enflasyon korkusu üzerinden gelen talebi zayıflatıyor; 50 günlük ağırlıklı ortalamanın aşılamaması bu dengeyi yansıtıyor. Haftanın belirleyicisi 28-29 Temmuz FOMC toplantısı olacak. Piyasa faizin sabit kalmasını fiyatlarken, Başkan Warsh’ın basın toplantısında enerji fiyatları ve enflasyon görünümüne dair vereceği mesaj dar bandın kırılma yönünü tayin edecek; şahin bir ton reel faiz beklentilerini yukarı çekerek fiyatı 4.000 bölgesine iterken, petroldeki düşüşe atıf yapan ılımlı bir ton 50 günlük ortalama üzerinde kırılıma alan açabilir. 30 Temmuz’daki 2. çeyrek GSYH öncü verisi ve PCE enflasyonu, karar sonrası tepkinin kalıcılığını test edecek. Yapısal tarafta merkez bankası alımları temel desteği oluşturmayı sürdürürken, kurumsal beklentilerde yükselen tahvil faizleri ve güçlü dolar kaynaklı ayrışma dikkat çekiyor.
Destekler: 4.080 / 4.055 / 4.022 USD
Dirençler: 4.116 / 4.128 / 4.200 USD
Kaynak: İntegral Yatırım Forex Bülteni