Akçansa 2016 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Oyak Yatırım – (02.11.2016)

3. çeyrek karı piyasa beklentilerinin hafif üzerinde

Fiyat (TL) 12.82

Hedef Fiyat (TL) 17.26

Yükseliş Potansiyeli 35%

Akcansa yılın üçüncü çeyreğinde 91mn TL net kar elde etti. Açıklanan kar piyasa beklentisi olan 84mn TL’nin üzerinde. Dönem içerisinde gerçekleştirilen iştirak satışından elde edilen 26mn TL’lik kar ile Akçansa’nın 3. Çeyrek karı geçen yılın aynı dönemine göre %30 artış gösterdi.

Gelirler geçen yılın aynı dönemine göre %2 düşerken, faaliyet karı piyasa beklentilerinin hafif üzerinde. 3. Çeyrek finansallarını açıklayan diğer çimento şirketlerinde gördüğümüz zayıf gelir/güçlü marjlar Akçansa için de geçerli. Gelirler 15 Temmuz olayları nedeniyle yatırım iştahının azalması dolayısıyla zayıflarken, faaliyet karı marjı ise önceki çeyreklerden gelen düşük maliyetli hammaddelerin kullanılmasından dolayı geçen yılın aynı dönemine göre iyileşme gösterdi. Dİğer taraftan, faiz giderleri sebebiyle 9mn TL seviyesinde gerçekleşen net finansal giderler net karı baskılayan önemli etkenlerden biri oldu.

Akçansa’nın Çimsa hisseleri dahil net borcu bir önceki çeyrekteki 38mn TL seviyesinden 18mn TL’ye geriledi.

Akçansa için hisse başına 17.26TL hedef fiyat ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi kouyoruz.

Rapora ulaşmak için tıklayınız.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin