SABAH STRATEJİSİ
Dün ekside kapatan ABD borsalarını takiben bu sabah Asya borsaları satıcılı. Siyasi haber akışı piyasalar üzerinde etkisini hissettirirken, Çin’in ABD’den daha fazla ürün alacağı açıklaması kayıpları bir miktar azaltıyor. ABD vadeliler ise hafif alıcılı. ABD – Türkiye ilişkilerine yönelik olumlu beklentilerle dün %1,83 oranında değer kazanan BIST100 endeksi de dünkü kapanış seviyesine yakın bir açılışla güne başlayabilir. Risk primimizde düşüş yaşanmaması ve Dolar / TL’nin 5,70 civarında hareket etmeye devam etmesi endeks tarafında bir miktar kar satışlarına neden olabilir. Öte yandan, bir süredir baskı altında kalan endeksin 100bin seviyesinin altında kapanış yapmaması ve dün gün içerisinde yaşanan haber akışıyla geri çekilmenin sınırlı olması endekste yükseliş isteğinin devam ettiğine işaret ediyor olabilir. Bu kapsamda da, negatif fiyatlamalara neden olabilecek önemli bir gelişme gözlenmemesi nedeniyle endekste olası geri çekilmelerin sınırlı kalabileceğini ve endeksin dünkü kapanış seviyesinin üzerinde kalmak isteyebileceğini tahmin ediyoruz. Veri takvimi açısından sakin günde siyasi gelişmeler yakından takip edilmeye devam edilecek.
MAKROEKONOMİ
ABD ve Euro Bölgesi’ndeki siyasi kaynaklı haber akışının etkisiyle bugüne küresel borsalar satıcılı bir görünümde başlıyor. Trump’ın sosyal medya platformlarına yönelik negatif konuşması da Nasdaq endeksini %1,5 aşağı çekti. Ekim ayındaki Çin-ABD ikili üst düzey görüşmeler öncesi Trump, Birleşmiş Millet Zirvesi’nde Çin’e gözdağı verdi. ABD-Türkiye ilişkilerine yönelik olumlu beklentilerle dün TL varlıklarda ise iyimser bir hava hakimdi.
Veri takvimi açısından ise sakin bir gündeyiz. TSİ 15’de Chicago Fed Başkanı Charles Evans’ın ve TSİ 17’de Kansas City Fed Başkanı Esther George’un konuşmaları dikkat çekici olabilir. TSİ 17’de ABD’de ağustos ayına ilişkin yeni konut satış verisi takip edilecek. Dün Avrupa’da beklentilerden iyi gelen Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksine karşın, ABD ekonomisinde imalat sanayi, konut ve güven endeksi gibi veriler beklentilerden zayıf açıklandı.
- ABD Temsilciler Meclisi Başkanı Nancy Pelosi, Başkan Trump’a karşı görevden alma sürecini başlatacaklarını açıkladı. Trump’ın Ukrayna Devlet Başkanı Vladimir Zelenskiy ile temmuzda görüşerek Demokrat Joe Biden’ın (eski başkan yardımcısı, yeni başkan aday adayı) soruşturulmasını istediği belirtiliyor.
- Trump, BM Genel Kurulu’nda Çin, İran ve Venezuela’yı hedef aldı. Trump, Çin’in reformlar konusunda uluslararası topluma verdiği sözleri tutmadığını savunarak, bu ülkeyi zoraki teknoloji transferi ve fikri mülkiyet haklarını çalmakla suçladı.
- Trump’ın FANG (Facebook, Amazon,Netflix,Gooogle) hisselerine yönelik, “sosyal medya platformlarının çok büyüdüğünü, aşırı güç kazandığını ve bunu yanlış kullandıklarını” içeren ifadeleri borsaları baskıladı.
- Dün Avrupa borsaları, gerek İspanya’daki seçim belirsizliği gerekse zayıf PMI verileri ile bazı Alman otomobil şirketlerine ceza verilmesi ardından Avrupalı otomobil üreticilerinin hisselerinin öncülüğünde düşüşle baskı altında kaldı. 10 Kasım’da İspanya aynı yıl içerisinde ikinci kez erken seçime gidecek.
- İngiltere Anayasa Mahkemesi, Başbakan Boris Johnson’ın, Kraliçe Elizabeth’e Brexit oylamasından haftalar önce meclisi askıya alması önerisinde bulunarak yasamanın faaliyetlerini yasadışı olarak askıya aldığına hükmetti.
Yurtiçinde eylül ayına ilişkin öncü göstergelerde karışık bir görünüm dikkat çekiyor. Reel kesim güven endeksi düşüş gösterirken, sektörel güven endekslerinde toparlanma dikkat çekti.
- Reel kesim güven endeksi, bir önceki aya göre 3,7 puan azalarak 98,8 seviyesinde gerçekleşti. İmalat sanayi genelinde kapasite kullanım oranı (KKO), eylülde bir önceki aya göre 0,3 puan azalarak %76,3 seviyesinde gerçekleşti. Dayanıklı tüketim mal imalatındaki kapasite kullanım oranı aylık bazda artarken, yatırım, ara malı, dayanıksız tüketim malı imalatı kapasite kullanım oranında düşüş gözlendi.
- Hizmet sektörü güven endeksi eylülde %0,2, perakende ticaret sektörü güven endeksi %2,7 ve inşaat sektörü güven endeksi %8,3 artış gösterdi.
IMF de OECD gibi Türkiye’nin büyüme tahminini iyileştirdi. IMF, Türkiye’de bu yıl büyümenin pozitif olması ve yaklaşık %0,25 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor.
- Piyasa baskısı azaldıkça Türk lirasının toparlandığına yer verilen raporda, güçlü turizm sezonunun ve daralan ithalatın cari dengede dikkate değer bir ilerlemeye yol açtığı belirtildi.
Öte yandan, Türk lirasındaki istikrarın ve olumlu baz etkilerinin enflasyonu aşağıya çektiği, bunun da TCMB’nin politika faizlerini düşürmesine olanak sağladığı belirtilen raporda, enflasyonun gelecek aylarda tek haneli rakamlara düşebileceğine işaret edildi.
ŞİRKET HABERLERİ
Arçelik (ARCLK, Sınırlı Negatif): LG Electronics Inc. üç Avrupalı beyaz eşya üreticisine, buzdolaplarında uygulanan buz yapma teknolojisine ilişkin ihlal iddiasıyla patent davaları açtığını bildirdi. Koreli ev aletleri üreticisi, Türk ev aletleri üreticisi Arçelik ve Almanya’daki yan kuruluşları Beko Deutschland GmbH ve Grundig Intermedia GmbH’ye karşı Münih Bölge Mahkemesinde dava açtı. Kaynak: Matriks
İş Bankası (ISCTR, Nötr): 3 milyar TL tutara kadar Türk Lirası cinsinden yapılandırılmış borçlanma aracının ihraç edilmesine ilişkin karar kapsamında Banka tarafından SPK’ya gerekli başvuruda bulunulmuştur.
Türk Telekom (TTKOM, Nötr): Türk Telekom’un %55 hissesinin devredildiği Levent Yapılandırma’nın (LYY) hissedarı üç banka, LYY’nin sermayesinin tamamının ortak alacaklarından karşılanmak üzere, 3,98 milyar TL (398,22 milyar adet paya tekabül edecek şekilde) tutarında ayni olarak artırılmasına karar verildiğini duyurdu. Ortak üç bankanın hissedarlık oranları artırım sonucu değişmezken; Garanti BBVA’nın doğrudan sahip olduğu payların itibari değeri 11,063 TL’den 881,14 milyon TL’ye, İş Bankası’nın 5,798 TL’den 461,83 milyon TL’ye, Akbank’ın da 17,779 TL’den 1,42 milyar TL’ye yükseldi. Ayrıca alınan kararlara göre LYY’nin ticaret unvanının da LYY Telekomünikasyon olarak değiştirilmesine karar verildiği ifade edildi.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Sermayesinde %4,26 oranında pay sahibi olunan Levent Yapılandırma Yönetimi AŞ’nin (LYY) 2018 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda, Şirket sermayesinin, tamamı ortak alacaklarından karşılanmak üzere 3.982.230.000 Türk Lirası tutarında, ayni olarak artırılmasına karar verilmiştir. Genel Kurul sonrası Şirketin ödenmiş sermayesi 3.982.280.000 TL olmuştur. Sermaye artırımı sonucu Şirket sermayesindeki Banka’nın pay oranı değişmemiş olup, doğrudan sahip olunan payların itibari değeri 2.127,97 TL’den 169.482.569,07 TL’ye yükselmiştir.
Ayrıca, Genel Kurulca Levent Yapılandırma Yönetimi AŞ’nin ticaret unvanının LYY Telekomünikasyon AŞ olarak değiştirilmesine karar verilmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Ekonomik büyümeye katkısıyla adından söz ettiren Kredi Garanti Fonu (KGF), bugüne kadar 708 bin işletmeye 362 milyar liralık kredi kullandırdı. Bir süredir özellikle bölge bazlı çalışmalarını yoğunlaştıran fon, Türkiye’nin çeşitli yerlerinde “KGF bölge temsilcilikleri” kurmak için düğmeye bastı. Kurulacak temsilcilik sayısı ve yerler, kurumun çalışmaları ışığında son şeklini alacak. Reel sektör ve bankacılık sektörüyle sahada iletişimi hızlandırmak amacıyla kurulacak temsilcilikler, objektif ve şeffaf değerlendirme süreçlerini sağlamlaştırmak, reel sektörün ihtiyaçlarını yerinde tespit etmek ve ülkenin bölgeler bazında değişen ihtiyaç ve dinamiklerine uygun ürünler geliştirmek amacıyla çalışacak. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Derlüks Deri (DERAS): Şirket ile Niğde Gazozları ana dağıtıcısı Nim Gıda arasında İstanbul İli, Bahçelievler, Güngören, Esenler ve Bayrampaşa ilçelerini kapsayan bir dağıtım sözleşmesi imzalanmıştır. Sözleşme sonrası söz konusu firmanın ürünü olan Niğde Gazozu satışlarının artması beklenmektedir. Şirketin başka içecek ürünleri distribütörlüğü alma çalışmaları sürmektedir.
İzocam (IZOCM): Şirket paylarının 01/10/2019 tarihinde seans bitiminden sonra Borsa kotundan çıkarılmasına karar verilmiştir.
Ulusoy Un (ULUUN): Şirket, 18.09.2019 tarihinde kuruluş işlemlerine başlanan, Alfaway Gıda Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ünvanlı bağlı ortaklığı, 5mn TL tutarındaki sermayesinin %100’ü Ulusoy Un Sanayi ve Ticaret A.Ş.’ne ait olarak, Şabanoğlu Mahallesi Atatürk Bulvarı N180/1 Tekkeköy Samsun adresinde kurulduğunu bildirmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Merkez Bankası’nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,35 seviyesinden %16,29 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 39,4 milyar TL ile 31 milyar TL’si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde fonladı. Geri kalan 8,4 milyar TL ise %15,5 seviyesinden piyasa yapıcı bankalara kullandırıldı.
Gerek ABD verilerinin dün beklentileri karşılayamaması gerekse ABD’de siyasi gelişmelerin risk iştahını aşağı çekmesiyle ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dünkü başlangıç olan %1,70’li seviyelerinden bugün %1,64’lü seviyelere gevşemiş durumda.
ABD-Türkiye ilişkilerine yönelik olumlu beklentilerle dün TL varlıklarda iyimser bir hava hakimdi. TL’deki değerlenmenin etkisiyle, günlük bazda verim eğrisinin tüm vadelerinde düşüşler gözlendi. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi günlük bazda 31 baz puanlık düşüşle %14,58 seviyesine gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 32 baz puanlık düşüşle %14,63 seviyesiyle Mayıs 2018’den bu yana en düşük seviyeye geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise günlük bazda 23 baz puanlık düşüşle %14,59 seviyesiyle Şubat 2019’dan bu yana en düşük seviyeye geriledi.