Yapı Kredi Hisse Yorumu / Oyak Yatırım – (05.12.2012)

Oyak Yatırım Yapı Kredi Bankası’nı neden beğeniyor?

Bankacılık sisteminde fiili sermaye karlılığını artırmak için kaynakları serbest bırakabilecek çok fazla hisse kalmadı. Perakende imtiyazları tüketici faaliyetlerini mevcut kredi kartı faaliyetlerinin üzerine inşa edip POS bağlantılarından
faydalanarak KOBİ kredilerini artırıyor. Sermaye benzeri kredilerin uygun faiz oranlarından edinebiliyor olması ve yüksek marjlı kredilendirme kısa vadede hisseyi beğenmemizin nedenleri arasında.

Potansiyel Katalistler

Sigorta iştirakindeki bütün veya kısmi satışlar hisse için önümüzdeki dönemde önemli olacaktır.

Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler

Varlık kalitesindeki beklenenden hızlı değer kaybı karlılığı azaltabilir. Sigorta faaliyetlerindeki satışlarda yaşanabilecek ertelemeler ise özellikle AB’deki kötüleşen durum nedeniyle ana hissedarlarından Unicredit’i etkilerse, sermaye problemleri
yeniden gündeme gelebilir.

Değerleme

Hisse, 2013T 9.3x F/K ve 1.2x F/DD ile işlem gören benzerlerine göre 2013T 8.9x F/K ve 1.2x F/DD ile işlem gördüğünden değerleme yönünden kısıtlı bir yükseliş potansiyeline sahip. Halihazırda satışın değerlemeye yapacağı pozitif katkıyı ise şu anda hesaba katamıyoruz.

HEDEF FİYAT: 5

YÜKSELİŞ POTANSİYELİ: % 6

OYAK Yatırım Aralık Ayı Bülteni

Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.

İletişim Formu

İletişim formu için buraya tıklayın

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir