Yapı Kredi 2016 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Ziraat Yatırım – (03.11.2016)

“Yapı Kredi Bankası’nın Net Dönem Karı 3Ç2016’da 810,7mn TL ile Beklentileri Aştı…”

 Yapı Kredi Bankası’nın net dönem karı, 2016 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %4,4 oranında azalarak 810,7mn TL’ye gerilemiş; ancak hem bizim beklentimiz olan 763mn TL’nin hem de piyasa beklentisi olan 782mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada net faiz gelirlerinin beklentimizin üzerinde gelmesi etkili olmuştur.

 Üçüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Banka’nın Ocak-Eylül net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %92,8 oranında artarak 2.263mn TL’ye yükselmiştir. Böylece 2015 yılında kaydedilen 1.861mn TL net dönem karı ilk dokuz ayda aşılmıştır.

 Yapı Kredi Bankası’nın karının bu çeyrekte bir önceki çeyreğe göre düşük kalmasında Visa INC’in Visa Europe ile birleşmesine istinaden diğer faaliyet gelirlerinde bir önceki çeyrek kaydedilen 235mn TL etkili olmuştur. Buna bağlı olarak diğer faaliyet gelirleri 314mn TL’den 40mn TL’ye gerilemiştir. Diğer taraftan, Yapı Kredi Bankası’nın net faiz gelirleri TÜFE endeksli tahvillerin (ek 150mn TL) önemli katkısıyla %16,5 oranında artarak 2.065mn TL olarak gerçekleşmiş ve karın daha fazla gerilemesini engellemiştir. Ayrıca kredi değer düşük karşılığı gideri de 50mn TL serbest karşılık ayrılmasına karşın 670mn TL’den 626mn TL’ye gerileyerek karı desteklemiştir. Banka’nın takipteki kredileri %9,6 oranında artarken, özel karşılık giderleri %26,8 oranında artmış, ancak düşük kredi büyümesine istinaden genel karşılık gideri 115mn TL azalarak 40mn TL’ye gerilemiştir. Bunlara ilaveten, iştiraklerden elde edilen 128mn TL (2Ç2016 113mn TL) kara olumlu katkı yaparken, operasyonel giderler %4,1 oranında artış kaydederek karı kısmen baskılamıştır. Öte yandan, ücret ve komisyon gelirleri %9,8 oranında azalarak 671mn TL olarak gerçekleşmiştir.

 Banka’nın kredileri çeyreksel bazda 157,4milyar TL ile bir önceki çeyreğe göre sabit kalırken, mevduatlar %0,9 oranında (TL cinsi mevduatlar %7 artarken, YP cinsli mevduatlar %6,1 gerilemiştir) artmıştır. Krediler tarafında kredi kartları %5,5 oranında artış sergilemiştir. Banka’nın kredi mevduat oranı %116,1 ile sektörün (%120) altındadır. Ek olarak, repodan sağlanan fonlar artmaya devam ederek toplam pasiflerin %4’üne ulaşmıştır.

 Banka’nın net faiz marjı çeyreksel bazda, kredi mevduat faiz makasındaki açılma ve TÜFE endeksli tahvillerin olumlu etkisiyle 51baz puan artarak %3,87’ye yükselmiştir. Banka’nın özsermaye ve aktif karlılığı ise, sırasıyla %13,1 ve %1,4 olarak gerçekleşmiştir.

 Banka’nın takipteki krediler oranı ise kredilerin sabit kalmasının da negatif etkisiyle 40 baz puan artarak 3Ç2016’da %4,79’a yükselmiş ve sektörün üzerinde kalmaya devam etmiştir. Yakın izlemedeki kredilerin toplam kredilere oranı da 70 baz puan artarak %4,1’e yükselmiştir. Takibe düşen yeni krediler %26,3 oranında artarak 989mn TL’ye çıkarken, tahsilatlar %22,6 oranında artmış ve 299mn TL olmuştur. Diğer taraftan karşılık oranı ise ufak çaplı bir artışla %76,9’a yükselmiştir.

 Yapı Kredi Bankası’nın sermaye yeterlilik rasyosu, 42baz puan artarak %14,99 seviyesine yükselmiştir. Banka, derecelendirme kuruluşu Fitch’in notu yatırım yapılabilir seviyenin altına düşürmesi durumunda, sermaye yeterlilik rasyosunun yaklaşık 100 baz puan negatif (döviz cinsi varlıkların risk ağırlığının artması) etkilenebileceğini belirtmiştir.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN