Vakıfbank Hisse Hisse Yorumu
Cari Fiyat (TL) 4,42
12 Aylık Hedef (TL) 6,50
Potansiyel %47
5 Mart’tan bu yana, Vakıfbank, BIST Bankacılık Endeksi’nin %10 gerisinde kaldı. Piyasalar hisse devrinde yüksek bir değerleme çıkabileceği beklentisi içerisinde olduğundan, Vakıflar Genel Müdürlüğü’nün Hazine’ye hisse devrinin şimdilik iptal edilmesi kararı bu performansta rol oynadı. Hissenin zayıf performansında bir diğer etkenin de Haziran seçimleri öncesi artan siyasi risk primi olduğunu tahmin ediyoruz. Ancak bu iki faktörün fiyatlara dahil edildiğini ve Vakıfbank’ın şu an 0,7 seviyesinde olan 2015 F/DD çarpanı üzerindeki %26 iskontonun hak edilmediğini düşünüyoruz. Son olarak, Vakıfbank’ın TL ağırlıklı bilanço yapısı nedeniyle enflasyonda beklenen düşüşe paralel TL faiz oranlarında yaşanabilecek rahatlamadan en olumlu etkilenecek bankalar arasında olduğunu düşünüyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!