2Ç26 Kâr Beklentileri – VakıfBank
VakıfBank’ın 2Ç26 solo net dönem karının çeyreksel bazda %5,3 daralarak (yıllık +%41,9) 14.232 milyon TL seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Ticari taraftaki zarar ve artan faaliyet giderleri karlılığı baskılarken, diğer faaliyet gelirlerindeki 8 milyar TL’lik serbest karşılık iptali, karşılık giderlerindeki %37,9’luk gerileme ve komisyon gelirlerindeki %16,0’lık büyümenin bankayı sektörden olumlu ayrıştırdığını değerlendiriyoruz. Karşılıklardaki gerileme net kredi risk maliyetini %0,91’e çekerken, özkaynak kârlılığını %16,8 seviyesinde oluşturmaktadır. Bankanın TÜFE’ye endeksli tahvil portföyünde %20,9’luk muhafazakar varsayımı sürdürmesini beklerken, serbest karşılık iptalinin tek-seferlik etkisine dikkat çekiyoruz. Swap düzeltilmiş net faiz marjının 36 baz puan daralarak %3,43’e gerilemesini bekliyoruz.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Şeker Yatırım