“Turkcell 2024 Yılı İkinci Çeyreği 2,9 Milyar TL Ana Ortaklık Net Dönem Karı ile Tamamladı…”
Öneri “AL”
Kapanış Fiyatı: 93,60 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 114,00TL
Turkcell’ın 2024 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı 2.904mn TL olarak açıklanmıştır. 2023’ün aynı döneminde 820mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti. 2. çeyrek karıyla birlikte Şirketin 6A2023 ana ortaklık net dönem karı 5.760mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2023’ün aynı döneminde 1.112mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazılmıştı.
Şirketin toplam hasılatı 2Ç2024’te 2023’ün aynı dönemine göre %0,3 oranında azalmış ve 34.913mn TL olmuştur. Bu azalış temel olarak, dijital iş servislerindeki büyük bütçeli projelere olan talebin azalmasının sonucu olarak yıllık bazda donanım gelirlerinin gerilemesi ve azalan tüketici cihaz satışları nedeniyle gerçekleşmiştir. Toplam maliyetler %2,2 azalırken, brüt kar %6,2 artışla 8.387mn TL’ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 1,5 puan artarak %24 olmuştur.
2Ç2024 operasyonel giderleri 2Ç2023’e göre %33,9 artmıştır. Aynı dönemde diğer faaliyetlerden 1.788mn TL net gelir kaydedilmiştir. (2Ç2023’teki diğer faaliyet gelirleri çoğunlukla kur farkı gelirleri nedeniyle net 9.342mn TL idi.) Böylece, faaliyet karı 2Ç2023’teki 14.663mn TL’den 2Ç2024’te 6.720mn TL’ye gerilemiştir. Diğer taraftan Şirket’in 2Ç2024 FAVÖK’ü 2Ç2023’e göre %0,3 artışla 14.887mn TL’ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı 0,3 puanlık yükselişle %42,6 olarak gerçekleşmiştir. 430mn TL’lik yatırım faaliyetlerinden net gelir, 251mn TL’lik TFRS 9’a ilişkin gider ile 762mn TL’lik iştiraklerden zararlar sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 6.137mn TL’yi göstermiştir.
Şirketin 2Ç2024 dönemi net finansman giderleri (çoğunlukla kur farkı giderleri ile türev araçlar ve faiz giderleri kaynaklı) 5.122mn TL olmuştur. 2Ç2023’teki net finansman gideri 20.401mn TL idi. 1.204mn TL’lik parasal kazanç (2Ç2023: 726mn TL parasal kazanç) ve 155mn TL’lik vergi geliri sonrası, ana ortaklık net dönem karı 2.904mn TL olmuştur. Net kar marjı %8,3 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Şirket 2024 beklentilerinde revizyona gitmemiştir. Diğer taraftan, aylık enflasyondaki beklentileri aşan yükseliş eğilimi nedeniyle ve Türkiye’nin OVP’deki yıl sonu tahminleri dikkate alınarak önceki beklentilerin gözden geçirildiği dile getirilmiştir. Şirket, gerekli olması halinde, üçüncü çeyrek sonuçlarıyla birlikte bir güncelleme sunmayı hedeflemektedir.
Kaynak: Ziraat Yatırım