Turkcell Hisse Yorumu / Şeker Yatırım – (07.08.2012)

Turkcell Hisse Yorumu

Tukcell, 2012 yılının ilk çeyreğinde, beklentilerin üzerinde 516 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirketin açıklamış olduğu kar rakamı geçtiğimiz sene aynı dönemde elde etmiş olduğu 331 milyon TL’lik net kara göre %55,8, bir önceki çeyrek net karı olan 333 milyon TL’ye göre ise %54,7 artış göstermiştir. Yıllık bazda karda yaşanan bu yükseliş, görece güçlü operasyonel sonuçların yanında vadeli mevduatlardan elde edilen faiz gelirlerindeki artış ve geçen yıl kaydedilen 24 milyon TL kur farkı giderine karşın 37 milyon TL kur farkı geliri kaydedilmesi sonucunda net finasman gelirinin 161,8 milyon TL’ye yükselmesi sonucunda gerçekleşmiştir. Turkcell’in açıklamış olduğu 2012 ilk çeyrek sonuçlarını bir bütün olarak incelediğimizde şirketin özellikle Faturalı Hat Abone Sayısında hem yıllık hemde bir önceki çeyreğe göre artış gerçekleşmesi (Hatırlanacağı gibi, Faturalı Hat Abonelerden elde edilen, ARPU -Abone başına elde edilen aylık gelir- daha yüksek olduğu için daha fazla değer katmaktadır), mobil ineternet ve servis gelirlerindeki güçlü büyüme önümüzdeki dönemler için pozitif sinyaller olarak algılanabilir. Diğer taraftan sektörde devam eden yoğun rekabet neticesinde
sunulan yeni tarife ve kampanyalar abone başına elde edilen aylık gelirlerde (ARPU) aşağı yönlü baksı oluşturmaya devam edebilir. Şirketin açıklamış olduğu finansallar ışığında, Nisan ayı sonunda “AL” olarak yukarı yönde revize ettiğimiz tavsiyemizi devam ettiriyoruz. Şirket için hedef fiyatımız 11.20 TL düzeyinde bulunmaktadır. Bununla birlikte, ortaklar arasında yaşanan sorunları ve devam eden belirsiziği yakından izlemeye devam edeceğiz.

Kaynak: ŞEKER YATIRIM AYLIK BÜLTEN AĞUSTOS 2012

Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.

İletişim Formu

İletişim formu için buraya tıklayın

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir