Turkcell (AL)
3Ç14 Finansal Sonuçlar – Olumlu
– Turkcell 3Ç14’te bizim beklentimiz olan 653mn TL ve piyasa beklentisi olan 657mn TL’nin üzerinde 755mn TL net kar açıklamıştır. Net kar yıllık ve çeyreksel bazda sırasıyla %8 ve %53 artmıştır.
– 3Ç14 karının beklentimizin üzerinde gerçekleşmesinde beklentilerimizin üzerinde gelir ve daha yüksek kaydedilen net finansal gelir etkili olmuştur.
– Karlılığın yıllık olarak artışında, konsolide gelirlerin %6 büyümesi, güçlü FVAÖK ve daha yüksek operasyonel olmayan gelirler etkili olmuştur.
– Öte yandan 2Ç14 ile karşılaştırıldığında ise net kardaki %53’lük artış, FVAÖK’ün %16 artması ve 2Ç14’teki 47mn TL’lik net finansal gelire karşılık 3Ç14’teki 142mn TL’lik net finansal gelirden kaynaklanmaktadır.
– 3Ç14 sonuçları sonrasında Turkcell 2014 yılı hedeflerini korumuştur. Hatırlatmak gerekirse, Turkcell 2014 yılında 12- 12.2mlr TL aralığındaki konsolide gelir (%5 – %7 gelir büyümesi), 3.7–3.8mlr TL aralığında konsolide FVAÖK (%30.8-31.1 FVAÖK marjı) beklemektedir.
– Turkcell’in 3Ç14 sonuçları beklentilerin üzerinde ve güçlü olup hisse etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Turkcell için AL olan tavsiyemizi 12 Aylık hedef fiyatımız olan 14.70TL ile sürdürüyoruz.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!