Türk Telekom (NÖTR; öneri: NÖTR;
12 Aylık Hedef Fiyatı: 7,65TL) – Türk Telekom
3Ç14’de 319mn TL net kar açıkladı; yıllık bazda %35 büyüdü ancak çeyrek bazda %60 daraldı. Hem net kar hem operasyonel sonuçlar bizim ve CNBCe konsensüs tahminlerine paralel gerçekleşti. Çeyrek bazda net kardaki büyük daralma kur farkı giderlerinden oluştu. Şirketin 3ncü çeyrekte 436mn TL net finansman gideri vardı.
Konsolide ciro yıllık bazda %4 ve çeyrek bazda %6 büyüme ile 3.512mn TL’ye ulaştı.
Segment bazında en çok mobil ciro büyüme gösterdi; yıllık bazda %18 ve çeyrek bazda %8 yükselerek 1.144mn TL’ye ulaştı. Genişbant segment ciro yıllık bazda %10 ve çeyrek bazda %3 büyüme ile 922mn TL’ye çıktı. 3Ç14 VAFÖK marjı %38,2 ile 3Ç13’deki %38,8’in biraz altında kalırken, 2Ç14’deki %38,2’ye yakın gerçekleşti. 2014 tüm yıl tahminlerimizi, ‘NÖTR’ önerimizi ve 7,64 TL 12 aylık hedef fiyatımızı koruyoruz.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!