Türk Hava Yolları Hisse Yorumu / Oyak Yatırım – (06.11.2015)

Türk Hava Yolları Hisse Yorumu

Yükseliş Potansiyeli %22

Hisseyi neden beğeniyoruz?

Coğrafi anlamda ana hub olan Istanbul Atatürk Havalimanı’nın lokasyon avantajı, güçlü filo büyümesi ve networküyle şirket, benzerlerine göre ciddi maliyet avantajından faydalanmaktadır. Yabancı para cinsinden gelir yapısı, THY’nın en önemli katalistlerindendir. Yıllık bazda düşen petrol fiyatları avantajının yanı sıra şirket petrol dışı giderlerdeki kontrolşirketi ön plana çıkarmaktadır. 3Ç15’te ivme kaydeden yolcu büyümesinin yanı sıra petrol fiyatlarındaki düşüşün ve maliyet kontrolünün nispeten düzelen yolcu verimi ortamında marjlara olumlu yansıyacağı görüşündeyiz.

Potansiyel Katalistler

Petrol fiyatlarının düşük seyri, Atatürk Havalimanı’nı Genişletme Projesinin zamanından önce tamamlanması, Üçüncü Havalimanı’na ilişkin ilk faz finansman paketinin tamamlanması

Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler

Güçlenen trafik verileri, turist sayısındaki kalıcı iyileşme, global ekonominin düzelmesi

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir