TSKB Hisse Yorumu / Oyak Yatırım – (17.11.2016)

TSKB Hisse Yorumu

Fiyat (TL) 1.25

Hedef Fiyat (TL) 1.70

Yükseliş Potansiyeli 36%

Hisseyi neden beğeniyoruz?

TSKB büyüme, aktif kalitesi ve gider dinamiklerine baktığımızda, bankanın iyi durumda olduğunu görüyoruz. Fonlama yapısı ve yabancı para endeksli bilançosu sayesinde, olası bir kredi notu indiriminde TSKB’nin en az etkilenen bankalardan biri olması muhtemel.

Potansiyel Katalistler

Yabancı para kredilerde fiyat rekabetinin düşmesi

Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler

Olası donuk krediler.

Değerleme

Banka’nın 2017 F/K beklentilerine göre 4.4 çarpanla işlem gördüğünü ve %36 potansiyeli olduğunu hesaplıyoruz. TSKB son üç sene ortalaması olan 1.16 F/DD çarpanının altında 0.7 F/DD ile işlem görüyor.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!