Tekfen Holding 2018 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Halk Yatırım – (26.10.2018)

Tekfen Holding 2018 / 3. Çeyrek Bilanço Analizi

Şirkete ilişkin bilanço analizi ve teknik değerlendirme notumuzu aşağıda görebilirsiniz:
– Tekfen, 3Ç18’de 448 mln TL ile piyasa beklentilerinin %21,3 üzerinde net kâr açıkladı.
– Şirketin, net satış gelirleri yıllık %89 artış ile 3,26 mlr TL seviyesinde açıklanırken, FAVÖK’ün de yıllık %110 artış ile 387 mln TL olduğunu görüyoruz.
– Şirketin kârlılık marjlarında da yıllık bazda iyileşmeler dikkat çekiyor.
– Teknik açıdan, TKFEN, yükseliş trendinde kalmayı sürdürüyor. Ancak, son dönemde 23,80 direncini aşmakta zorlandığını ve momentum kaybettiğini görüyoruz.

Temel Analiz: Tekfen Holding, 3Ç18’de taahhüt portföyünden ve tarımsal ürünler segmentinden elde edilen gelirlerin desteği ile ortalama piyasa beklentilerinin %21,3 üzerinde olacak şekilde 448 mln TL net kâr açıkladı. Açıklanan net kâr rakamı çeyreksel bazda %61, yıllık bazda %243 gibi oldukça güçlü bir büyümeye işaret ediyor. Şirketin net satış gelirleri, dolar/TL kurundaki artışın etkisiyle rekor bir çeyreksel ciroya işaret ederek yıllık bazda %89 artışla 3,26 mlr TL seviyesinde açıklanırken, brüt kâr ve FAVÖK tarafında da sırasıyla %107 ve %110 gibi oldukça güçlü artışlar görülüyor. Tekfen’in 3Ç18’de 416 mln TL esas faaliyet dışı net finansal gelir elde etmesi de net kârlılığın belirgin şekilde desteklemiş durumda. Şirketin marjlarında da çeyreksel ve yıllık bazda iyileşmeler görülüyor. Son olarak, 3Ç18 sonuçları ile beraber, Tekfen yönetiminin 2018 öngörülerini yukarı revize ettiğini ve yıl genelinde 12,88 mlr TL net satış geliri, 1,49 mlr TL FAVÖK ve %11,5 FAVÖK marjı ile 1,42 mlr TL net kâr hedeflediğini belirtelim.

Teknik Analiz: TKFEN, 2016’dan başlayan ve bu yılın Haziran ayında ivme kazanan yükseliş trendinde kalmayı sürdürüyor. Ancak, son dönemde 23,80 direncini aşmakta zorlandığını ve momentum kaybettiğini görüyoruz. Güçlü finansal sonuçlara karşın, son bir yılda %86 getiri sağlayan hissede kâr satışları ve 22,10 desteği altına sarkma yaşanabilir. Bu durumda 21,30 ve 19,70 destekleri izlenmeli. 22,10 üzerinde ise 23,80 ilk direnç olacaktır.

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin