Tekfen Holding 2016 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Vakıf Yatırım – (07.11.2016)

Tekfen Holding (TKFEN) 3Ç16 Finansal Sonuçları: Piyasa beklentisinin altında sonuçlar (-)

 Tekfen Holding, 3Ç16 döneminde 11,5 mn TL net zarar açıklamıştır. Taahhüt faaliyetlerin kaynaklı görülen zarar rakamına karşın, şirketin 3Ç16’da 55 mn TL net kar açıklaması beklenmekteydi. Şirket, 3Ç15 döneminde ise 40,7 mn TL net kar açıklamıştır. Şirketin cirosu yine taahhüt faaliyetleri kaynaklı 3Ç16’da yıllık bazda %21 artarak 975 mn TL gerçekleşse de 991 mn TL’lik piyasa beklentisinin altında kalmıştır. FAVÖK tarafında ise 3Ç16 döneminde yıllık bazda %49 gerileme ile 41 mn TL’lik FAVÖK rakamı kaydedilmiştir. Piyasa beklentisi ise şirketin 3Ç16’da 96 mn TL FAVÖK kaydedeceği yönündeydi.

 Şirket 3Ç16 verileri ardından 2016 yılsonu ciro beklentisini %2,6 artırarak 4,77 mlr TL’ye yükseltmiştir. Cirodaki artışın taahhüt işlerinden gerçekleşmesi beklenmektedir. FAVÖK beklentisi ise %7 aşağı yönde revize edilerek 473 mn TL’ye çekilmiştir. FAVÖK tarafındaki aşağı revizyon da taahhüt işleri kaynaklıdır. Net kar beklentisi ise yine taahhüt işleri kaynaklı olarak 368 mn TL’den %17 aşağı revize edilerek 305 mn TL’ye çekilmiştir.

Yorum: Taahhüt tarafındaki yeni alınan siparişlerle ilgili haber akışına da bağlı olarak Tekfen Holding, son 1 aylık dönemde piyasa getirisine göre %4 daha pozitif bir performans sergilemiştir. Ancak, şirketin 3Ç16 verileri piyasa beklentileri altında kalırken, 2016 yılsonu FAVÖK ve net kar beklentileri de aşağı yönde revize edilmiştir. Dolayısıyla da son 1 aydaki pozitif performansın ardından hissede bugün satış baskısı görebileceğimizi düşünüyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN