Coca-Cola İçecek 2016 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Vakıf Yatırım – (07.11.2016)

Coca-Cola İçecek (CCOLA) 3Ç16 Finansal Sonuçları: Piyasa beklentisinin üzerinde net kar (+)

 Şirket, 3Ç16 döneminde 154 mn TL net kar açıklamıştır. Net kar rakamı, piyasa beklentisi olan 133 mn TL’yi aşarken, çeyreklik bazda %4, yıllık bazda ise %184 artış göstermiştir. 3Ç15 döneminde kur farkı giderlerine bağlı olarak kaydedilen 213 mn TL’lik finansman giderinin, 3Ç16’da 100 mn TL’ye gerilemesi, yıllık bazdaki %184 net kar artışı görülmesinde etkili olmuştur.

 Satış gelirleri tarafında ise 2,25 mlr TL’lik ciro rakamı, hem çeyreklik hem de yıllık bazda artış gösterirken, piyasa beklentisi olan 2,26 mlr TL’ye paralel gerçekleşmiştir. Şirketin 3Ç16’da konsolide satış hacmi, yıllık bazda %2 artış göstererek 383 mn ünite kasaya yükselmiştir. Şirketin Türkiye satış hacmi 3Ç16’da yıllık bazda hafif daralırken, uluslararası operasyonlarının satış hacmi Pakistan tarafındaki büyümeye paralel %4 yükseliş göstermiştir.

 FAVÖK, 3Ç16 döneminde 417 mn TL gerçekleşmiş, yıllık bazda değişim olmazken, 2Ç16’daki 413 mn TL’ye paralel bir seyir gözlenmiştir. Piyasa beklentisi ise şirketin 423 mn TL FAVÖK açıklaması yönünde bulunuyordu. FAVÖK marjı ise hem yıllık hem de çeyreklik bazda hafif gerileyerek %18,6 gerçekleşmiştir.

Yorum: Beklentinin üzerinde net kar açıklayan şirketin operasyonel taraftaki verileri ise beklentilerle uyumludur. Son 1 aylık hisse performansı ise piyasa getirisine göre %7 geride kalmıştır. Dolayısıyla da açıklanan 3Ç16 verilerinin bugün hisse performansına olumlu yansıyabileceğini düşünüyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!