Uluslararası Para Fonu, Türkiye ekonomisine ilişkin görünümünü iyileştirerek 2025 yılı büyüme beklentisini %3’ten %3,5’e, 2026 yılı tahminini ise %3,3’ten %3,7’ye yükseltti. IMF’nin Dünya Ekonomik Görünüm Raporu Ekim sayısında, küresel ticaret politikası belirsizliğinin ticaret ortakları arasında net ve şeffaf anlaşmaların eksikliği nedeniyle yüksek seviyede seyretmeye devam ettiği vurgulandı. Bu gelişmeler, Türkiye ekonomisinin yapısal reformları ve makro finansal istikrar adımlarıyla uluslararası kurumların güvenini kazandığını gösteriyor. Öte yandan, ABD Başkanı Trump’ın Çin ile ilişkilerin adil olduğu ve iyileşeceği yönündeki açıklamaları, küresel ticaret gerginliğinde yumuşama sinyali olarak değerlendiriliyor.
Federal Reserve Başkanı Powell, Ulusal İşletme Ekonomisi Derneği toplantısında yaptığı konuşmada, merkez bankasının önümüzdeki aylarda bilanço küçültme sürecini sonlandırabileceğini açıkladı. Fed’in yükümlülüklerinin 8 Ekim itibarıyla 6,5 trilyon dolar seviyesinde bulunduğunu belirten Powell, bu tutarın büyük bölümünün fiziksel para, banka rezervleri ve Hazine Genel Hesabı’ndan oluştuğunu kaydetti. Niceliksel sıkılaştırmanın sonlandırılması mesajı, ABD piyasaları için kısa vadeli katalist etki yapabilir ve likidite ortamında iyileşme beklentilerini güçlendirebilir. Powell ayrıca faiz indirimlerinin toplantı bazında değerlendirileceğini belirterek, veri odaklı yaklaşımın süreceğinin altını çizdi.
BİST100 endeksi önceki işlem gününde 240 puanlık düşüşle kapanış yaparken, gün sonuna doğru medyada yer alan siyasi gelişmeler panik satışlarını tetikledi. Son iki günde yaklaşık 400 puan gerileyen endekste, VIX endeksindeki düşüşle birlikte gün içinde hisse bazlı tepki alımları gerçekleşebilir. T+2 bakiye düzenlemeleri çerçevesinde volatilitenin artması beklenirken, Fibonacci düzeltme seviyesinin geçtiği 9.920 seviyesi ana destek olarak takip edilecek. Yukarı yönlü hareketlerde 10.505 seviyesinin aşılması durumunda 10.800 hedefi gündemde olabilir. 11.100 – 11.500 bantlarının kırılması ise trend dönüşümü için güçlü sinyaller verebilir ve endeksin sabah seansında yatay açılış yapması bekleniyor.
Kripto ve finansal piyasalarda güncel duruma baktığımızda XRP/USD 2.44 dolardan %2.58 düşüşle işlem görürken, gümüş (XAGTRYG) 70.71 TL’den %2.51, gümüş/dolar (XAGUSD) 52.53 dolardan %2.07, altın/dolar (XAUUSD) 4,195.72 dolardan %1.28 ve altın TL (XAUTRYG) 5,643.10 TL’den %1.40 yükselişte.
Dolar endeksi (DXY) 98.77’den %0.26 düşerken, USD/TRY 41.84 seviyesinde %0.08 artışla sakin seyrediyor. Ethereum grafiği 3,992.96 dolardan %3.30 ve Bitcoin 111,000.39 dolardan %1.88 değer kaybetti.
EUR/USD 1.1632’de %0.23 yükselirken, Türk borsası (BİST 100 grafiği) 10,464.48’den %1.44, Halka Arz endeksi (XHARZ) 150,776.63’ten %2.63 ve Dow Jones 46,369.74’ten %0.21 yükseldi. VIX endeksi ise 20.03 seviyesinde %3.70’lik keskin düşüşle risklerin azaldığına işaret ediyor.
Grafik TradingView’den
SASA hisse senedi 3,13 TRY seviyesinde işlem görüyor ve günlük bazda %1,62’lik bir artış göstermiş durumda. Teknik rating “Sat” sinyali verirken, hareketli ortalamalar “Güçlü Sat” pozisyonunda.
Ancak osilatörler “Al” sinyali veriyor ki bu karışık bir tablo çiziyor. RSI 33,26 seviyesinde aşırı satım bölgesine yakın, bu da kısa vadede toparlanma potansiyeli olabileceğini gösteriyor. Stokastik %K değeri 6,72 ile oldukça düşük seviyelerde. Haftalık performans %-2,49, aylık %-13,30 ve 3 aylık %-1,57 ile yatay seyirde. Yıllık bazda ise %-17,63’lük kayıp dikkat çekici.
Fibonacci pivot noktası 4,03 TRY seviyesinde bulunuyor ve bu seviye önemli bir direnç oluşturuyor. Ichimoku base line 3,66 TRY’de konumlanmış durumda. Williams %R göstergesi -87,62 ile aşırı satım bölgesinde.
Mevcut fiyat hareketlerine göre 2,85 TRY ve 3,00 TRY seviyeleri kritik destek noktaları olarak öne çıkıyor. Yukarı yönde ise 3,40 TRY ve 3,66 TRY seviyeleri aşılması gereken önemli direnç noktaları olarak karşımıza çıkıyor.
Şirketin finansal tablosu oldukça zayıf bir görünüm sergiliyor. Net kar yıllık bazda sadece %0,48 artmış ve 18,28 milyar TRY’ye ulaşmış. Ancak çeyreklik bazda %-827,78’lik devasa bir düşüş var. Hisse başına kazanç (EPS) -0,13 TRY ile negatif bölgede. EBITDA büyümesi %-43,53 ile ciddi daralma göstermiş. F/K oranı hesaplanamıyor çünkü kazançlar negatif. Net borç 117,61 milyar TRY seviyesinde ve şirketin toplam varlık büyümesi %52,95 olmasına rağmen karlılık sıkıntısı yaşanıyor.
SASA’nın piyasa değeri 134,91 milyar TRY civarında. Piyasa değeri performansı aylık %-19,05, 3 aylık %4,87, 6 aylık %-15,67 ve yıllık %-20,63 ile zayıf seyirde. 5 yıllık performans %917,99 ile uzun vadede iyi olsa da son dönem trendi olumsuz.
Volatilite günlük %4,67, haftalık %3,55 ve aylık %4,02 seviyelerinde, yani orta düzeyde dalgalanma var. Hacim değişimi günlük %15,33 artmış ama aylık %-63,63 düşüş göstermiş, bu da yatırımcı ilgisinin azaldığını gösteriyor. Süpertrend haftalar önce sat verdi ve belki tam herkes satarken alma vakti. Ultra MACD olumlu görünüyor.
Sonuç itibariyle, önümüzdeki dönem makro ekonomik veriler ve siyasi gelişmeler açısından oldukça yoğun geçecek. 5G ihalesi 16 Ekim’de gerçekleşirken, S&P’nin Türkiye değerlendirmesi 17 Ekim’de bekleniyor. TCMB faiz kararı 23 Ekim, ABD TÜFE verisi 24 Ekim ve Fed faiz kararı 29 Ekim’de açıklanacak. Ulaştırma Bakanı Uraloğlu’nun 40 kilometrelik güzergahta 19 noktada 5G altyapısı kurulduğu açıklaması, Türkiye’nin dijital dönüşüm yol haritasındaki ilerlemesini gösteriyor. ABD Ticaret Temsilcisi Greer’in Çin’e yönelik ek %100’lük tarifelerin 1 Kasım’da veya daha erken devreye girebileceği uyarısı ise küresel ticaret dengelerini etkileyebilecek kritik bir gelişme olarak öne çıkıyor.
Okan Özdemir