Borsa Endeksi Fonu: Fizik Prensipleri Çalışıyor
Temel bilgiler üzerinden fiyatlama kuralları
Borsa endeksleri, birer tematik sepet temsilcisi olduklarına göre, piyasa özeti almak için takip etmek yeterlidir. Özeti genişleterek durum fotoğrafı çekebileceğimiz gibi, derinleştirerek de sebep-sonuç ilişkisi kurmaya çalışabiliriz. Ufak değişimlerin, birikimli etkisi, göstergeler üzeriden süzülerek hikayeleştirilebilir. Hikayenin birkaç bölüm olması, sürükleyici kalması için gereklidir ama gerçekçi yapıda kalması tüm yatırımcıların talebidir. Kanıta dayalı olmayan, hissiyatlar satışı düşürür.
Farklara dayalı tespit çalışması: katmanlara gömülü gerçekler
Ham veriye dayalı hareket etmenin getirdiği özgürlük ve gerçeklik vardır. Özgürlüğün kaynağı, farklı alternatiflerde gezinmenizi sağlamasıdır. Gerçekliği ise, herhangi rasyonel itiraza kapı bırakmayacak kadar sağlam olmasından kaynaklanmaktadır.
Hatta, sıkça gönderme yapılan, işlem gürültüsünü de dışlayarak gerçekçi kalmak da mümkündür: işlem hacmi ve işlem miktarı karmaşasından bağımsız ilerleyerek tabloyu bitirmek mümkündür. Belli temadaki finansal varlıklar için bunu sağlamak, sonrasında detaya gitmeyi de kolaylaştırmaktadır.
Metaforlar alemi: piyasa fizikle çalışır
Sıvıların kaldırma kuvveti, piyasa dilinde karşılık bulmaktadır. Yeterince yoğunluk artışı, ortamdaki cisimlerin yüzmesini sağlamaktadır. Bir başka deyişle: piyasa fiziği bağımsız değildir. Günlük hayatın parçasıdır, soğuk teorilerle savunulması gerekmez. Anlaşılmasından öte, tekrarlanamaz yöntemlerin zorla uygulanması da gereksizdir, anlamsızdır.
Hata var mıdır? Elbette vardır ama benzer pratikliği derinleştirerek çözmek mümkündür. Tekrarlanabilir analiz süreçleri, zamanla daha iyi sonuçlara götürmektedir. Enflasyon ortamında davranış stratejileri geliştirmek için kural kitabı yazmayı da sağlar: bu bir iddia değil gerçektir, çünkü evrensel dil olan matematik üzerinden çalışır ve iletişim kurar.
Ticari sorulara cevaplar için rehber
Temelde3 katmanda tüm süreci tarif etmek mümkündür:
Karmaşayı sakin şekilde çözerek, akıllı cevaplar üretmenin yolu iletişim dilini yalın tutmaktan geçmektedir.
1. Katman: Fizik Metaforu (Arşimet Prensibi)
Ortaöğretim fen bilgisi derslerinden hatırlayacağımız basit fizik kurallarından bahsediyoruz. Benzetmeler aslında piyasanın yapısını basit dille tarif etmektedir.
2. Katman: Ham Veriyle Kanıt Ekseni (Somut Tablo)
Birden fazla parametre üzerinden tablonun tarif edilmesi mümkündür.
| finansal varlık | gösterge uyumsuzluğu koşulu | pozitif/negatif getiri oranı | |
| çıkarım türü | bir sonraki mum, fiyat çizgisi davranışı | test sayısı |
3. Katman: Ticari Performans Metrikleri (Gerçekçi)
İletişim dilini özetleyecek ve aktarmayı kolaylaştıracak aşama bu kısımda geliştirilebilir.
| Metrik | Finansal Varlık|Dayanak varlık | Al & Tut(Kıyas) | Sat & Tut(Kıyas) |