Pegasus 2024 2. Çeyrek Bilanço Analizi / Ak Yatırım – (13.08.2024)

Beklentileri aşan güçlü sonuçlar

Tavsiye Endeks Üzerinde Getiri
Hedef Fiyat, TL 320.00 (önceki 257.80)
Güncel Fiyat, TL 230.70
Getiri Potansiyeli 39%

Pegasus (PGSUS) 2Ç24’te, piyasa beklentisi olan 69 milyon Euro ve bizim beklentimiz olan 47 milyon Euro net kar beklentisinin oldukça üzerinde 112 milyon Euro net kar açıkladı. Beklentimizden 42 milyon Euro yüksek gelen faaliyet karı ve beklentimizden 21 milyon Euro yüksek gelen vergi geliri, beklentimizin oldukça üzerinde bir net kara yol açtı.

2024 kapasite beklentileri yukarı revize edildi. Yönetim, AKK beklentisini yıllık %10-12 büyüme seviyesinden %12-14 büyüme seviyesine yükseltti (AK: %13 büyüme). Pegasus birim gelir beklentisini yıllık bazda yatay seviyesinde aynı bıraktı (AK: %1 artış). Yönetim yolcu başına birim yan gelirler beklentisini orta-yüksek tek haneli bir oranda büyüme olarak korudu (AK: %5 büyüme). Benzer bir şekilde yakıt dışı giderlerin orta-yüksek tek haneli artması hedefini de korudu (AK: %5 artış). 2024 yılsonunda filo büyüklüğünün 118 uçak olması bekleniyor (AK: 118). Yönetim %28-30 FAVÖK marjı beklentisini korudu (AK: 30%).

Yorum ve Öneri: 2Ç24’te FAVÖK Euro bazında piyasa beklentisinin %18 üzerinde, %6 büyüdü. Şirket 2Ç24’te 47 milyon Euro nakit yarattı. Hedef fiyatımızı 257,8 TL seviyesinden 320 TL seviyesine yükselttik. Şirket için “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi koruduk. Piyasa tepkisinin “Olumlu” olacağını düşünüyoruz.

Kaynak: Ak Yatırım

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

@ParaBorsaNet'i Twitter'da Takip Et!

ÖNEMLİ HABERLER VE GÜNCEL PİYASA YORUMLARINI KAÇIRMAMAK İÇİN BURAYA TIKLAYARAK HEMEN TWITTER'DA BİZİ TAKİP EDİN!